Fuertes oscilaciones ponen a prueba a Wall Street
El mercado bursátil estadounidense cerró una semana turbulenta con un repunte el viernes. Tras una sesión inicial volátil, el índice S&P 500 subió casi un 2% en un momento dado antes de cerrar con un alza del 1%.
En concreto, el índice Dow Jones subió un 1,1% y el Nasdaq un 0,9%, lo que refleja la recuperación del poder adquisitivo, aunque el mercado todavía registró los retrocesos horarios más fuertes desde la ola de ventas de abril.
Si bien el mercado sigue siendo sensible a las acciones tecnológicas y a las señales de los tipos de interés, la confianza de los inversores se ha estabilizado en cierta medida, gracias a las predicciones de que la Reserva Federal podría recortar los tipos de interés. Foto ilustrativa.
Estas fluctuaciones siguen girando en torno a dos grandes incógnitas de la economía estadounidense actual: ¿se mueven las acciones tecnológicas, especialmente Nvidia y bitcoin, demasiado rápido en comparación con la base de beneficios? ¿Está la Reserva Federal de EE. UU. (FED) realmente preparada para reanudar el ciclo de recortes de tipos de interés? Estas siguen siendo dos preguntas clave que dominan la psicología de los inversores y las expectativas de valoración de activos en el próximo período.
Sin embargo, la confianza del mercado se tranquilizó un poco tras el discurso del presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, en Chile. Williams afirmó que la Fed aún tenía margen para ajustar la política monetaria. Esta señal contribuyó inmediatamente a la recuperación del mercado, ya que los inversores pensaron que podría estar apoyando implícitamente otro recorte de tipos de interés en la reunión de diciembre.
Sin embargo, dentro de la Reserva Federal, aún hay señales de alerta. Algunos funcionarios temen que las presiones inflacionarias no hayan disminuido lo suficiente como para justificar una flexibilización de la política monetaria.
Esto quedó claro en la sesión bursátil del jueves. Las acciones estadounidenses subieron brevemente tras el anuncio de Nvidia de unos beneficios mejores de lo esperado, pero rápidamente revirtieron su tendencia y cayeron bruscamente. Las acciones de Nvidia abrieron al alza, para luego caer inesperadamente un 4,3%, antes de recuperar parte de sus pérdidas y cerrar con una baja de alrededor del 1%.
Amazon también fluctuó considerablemente antes de cerrar con una subida del 1,6 %. Bitcoin cayó brevemente por debajo de los 81.000 $ antes de recuperarse hasta cerca de los 85.000 $. La criptomoneda se ha mantenido volátil desde que cayó por debajo de los 125.000 $ el mes pasado.
A pesar de la volatilidad de las acciones tecnológicas, el 90% de las acciones del S&P 500 subieron, lo que sugiere un mercado más amplio y estable.
Las acciones minoristas destacaron, con Gap y Ross Stores subiendo más del 8% gracias a sus sólidas ganancias. La construcción de viviendas también aumentó debido a las expectativas de menores tasas de interés, con empresas como DR Horton, Lennar y PulteGroup subiendo más del 5%.
El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó al 4,06%, ya que el mercado aumentó la probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en diciembre a casi el 72%.
Las acciones internacionales suben
En la región Asia- Pacífico , a pesar de una caída significativa en las operaciones debido a un día festivo en Japón, el verde siguió dominando. El índice MSCI de la región (excluyendo Japón) subió un 1%, mientras que el Kospi de Corea del Sur subió un 0,15% tras una fuerte caída semanal debido a la preocupación por las valoraciones de los grupos tecnológicos.
Los futuros de Wall Street también subieron: el Nasdaq subió un 0,8%, el S&P 500 un 0,55% y el EUROSTOXX 50 un 0,7%. Estas fluctuaciones reflejan la expectativa de que la Fed continúe flexibilizando su política monetaria a corto plazo, tras una señal del presidente de la Fed de Nueva York.
Muchas instituciones financieras importantes han ajustado sus previsiones a la baja. Goldman Sachs cree que la Reserva Federal podría recortar los tipos de interés tres veces en diciembre de 2025, marzo y junio de 2026, lo que reduciría el tipo de interés objetivo al 3-3,25 %. El banco también cree que el riesgo en 2026 se inclina más hacia la posibilidad de una reducción más profunda, en un contexto de desaceleración de la inflación subyacente y un debilitamiento del mercado laboral, especialmente del grupo de trabajadores con título universitario, más rápido de lo previsto.
Sin embargo, las perspectivas para las tasas de interés en EE. UU. siguen siendo inciertas. Por consiguiente, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. canceló inesperadamente el anuncio del IPC de octubre debido a la recopilación insuficiente de datos, lo que dejó a los responsables de las políticas sin una base sólida para tomar decisiones.
En el mercado de divisas, el yen continuó cayendo un 0,1% hasta los 156,63 yenes por dólar, rondando su mínimo en 10 meses. Los inversores siguen atentos a la posibilidad de que Japón intervenga para apoyar su moneda, ante la preocupación por la salud fiscal y la continua política de tipos de interés ultrabajos. Aunque el ministro de Finanzas, Satsuki Katayama, ha intensificado sus advertencias, los analistas afirman que la intervención solo puede frenar la subida del USD/JPY y es poco probable que revierta la tendencia.
El dólar estadounidense también se apreció levemente ante las expectativas de una flexibilización de la política monetaria de la Fed, con el euro subiendo un 0,1% a 1,1523 dólares y la libra subiendo un 0,09% a 1,3111 dólares antes del anuncio del presupuesto de Londres.
Mientras tanto, los precios de las materias primas se desaceleraron ligeramente. En concreto, el petróleo Brent subió a 62,64 USD/barril, el petróleo WTI subió a 58,11 USD/barril y el oro al contado bajó un 0,4 %, hasta los 4.049 USD/onza.
En general, aunque el mercado global todavía está bajo mucha presión, desde opiniones conflictivas dentro de la Fed hasta preocupaciones acerca de que las valoraciones de la tecnología aumentan demasiado rápido, la expectativa de que la Fed pronto continuará recortando las tasas de interés sigue siendo un factor importante que ayuda a estabilizar el sentimiento de los inversores.
Fuente: https://congthuong.vn/sac-xanh-tro-lai-tren-pho-wall-nha-dau-tu-ky-vong-fed-giam-lai-suat-431867.html
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