Tendencia a la creación de grupos financieros: Necesidad de leyes específicas para los bancos de inversión.

Recientemente, el ecosistema de muchos bancos se ha expandido, por lo que el modelo de grupo financiero también está cobrando forma. Muchos bancos han declarado que operan según este modelo, como MB, VPBank, HDBank ...

El Sr. Quan Trong Thanh, Director del Departamento de Análisis de Maybank Securities Vietnam, afirmó que en Vietnam, la tendencia hacia el desarrollo de grupos financieros se ha consolidado desde hace tiempo, especialmente en los bancos que cotizan en bolsa. Muchos bancos han desarrollado modelos integrales que abarcan banca, seguros de vida, seguros generales, valores, gestión de fondos y próximamente se expandirán al sector de los activos digitales.

La formación de este modelo surge de las necesidades naturales del mercado. Desde la perspectiva individual, cuando el proceso de acumulación alcanza cierta etapa, además de ahorrar, las personas querrán invertir en bienes raíces, bonos, acciones y, próximamente, activos digitales. Entonces, ¿qué organización puede satisfacer todas estas necesidades, con el capital y los recursos humanos suficientes? Creo que solo los bancos pueden hacerlo. Si lo vemos desde la perspectiva individual de un empresario, en la etapa de negocio familiar o pyme, solo necesita servicios bancarios básicos. Pero a medida que el negocio se desarrolla, requerirá servicios más avanzados, como la banca privada. Actualmente, la demanda de gestión de activos es cada vez más diversa e incluye muchas clases de activos diferentes. Por lo tanto, cualquier banco que quiera participar seriamente en el campo de la gestión patrimonial debe orientarse hacia el modelo de grupo financiero —analizó el Sr. Thanh—.

Según el Dr. Nguyen Tu Anh, Director de Investigación de Políticas de la Universidad VinUni, es necesaria la formación de un grupo financiero. Este experto señala que el sistema bancario vietnamita aún desempeña un papel fundamental en la provisión de capital para la economía , pero enfrenta el desafío de un desequilibrio en la estructura temporal de los plazos de crédito (principalmente se moviliza capital a corto plazo, mientras que las necesidades crediticias de la economía son mayoritariamente a largo plazo). Para resolver este problema, la participación de los bancos de inversión es crucial, pero existe un vacío legal al respecto.

“Hasta el momento, todavía no contamos con una ley sobre banca de inversión, lo que crea un vacío legal que genera riesgos para los bancos e incluso para la microeconomía. Es muy necesario contar con un marco legal para establecer bancos de inversión”, sugirió el Dr. Nguyen Tu Anh.

Según este experto, los bancos de inversión ayudarán a resolver dos problemas. En primer lugar, solucionarán el problema de la titulización de préstamos. De esta forma, se podrán transferir préstamos a largo plazo del sistema bancario a grandes proyectos, como infraestructuras (por ejemplo, financiar proyectos y, una vez finalizada la construcción en dos años, ponerlos en funcionamiento; la titulización facilita su venta en el mercado). Así, los bancos podrán obtener liquidez a corto plazo e invertirla posteriormente en otros proyectos, contribuyendo a crear una estrecha conexión entre el mercado monetario y el mercado de capitales.

En segundo lugar, ayuda a resolver otro gran problema: la barrera a la inversión en empresas. La creación de un banco de inversión permitirá a los bancos invertir en grandes empresas y grandes proyectos que tienen un efecto multiplicador en toda la economía.

La creación de un marco legal para la banca de inversión, la separación entre bancos comerciales y bancos de inversión, el establecimiento de sociedades financieras... son pasos necesarios para el mercado vietnamita.

Sin embargo, también existen opiniones que consideran que la economía vietnamita aún es inmadura, mientras que el sistema bancario se desarrolla con mayor rapidez. Por lo tanto, la creación de grupos financieros presentará un desfase con respecto a la economía.

El Dr. Nguyen Minh Cuong, experto en economía, afirmó que esta situación plantea dos cuestiones. En primer lugar, es necesario considerar cómo el desarrollo de los grupos financieros respaldará el proceso de transformación económica y cómo contribuirá a la expansión de la estructura de clientes.

En segundo lugar, el desarrollo del modelo de grupo financiero también plantea un importante desafío de gestión. Si bien la administración estatal de Vietnam ha experimentado numerosas reformas, el ritmo sigue siendo lento en comparación con el desarrollo del sistema bancario.

Por lo tanto, al desarrollar el modelo de grupo financiero, se plantea la cuestión de equilibrar la capacidad de gestión del Estado y el desarrollo de estos grupos.

“De hecho, incluso sin la presencia de grandes grupos financieros, hemos visto claramente este desafío. Si estos grupos se desarrollan con fuerza, ¿podrá el Estado controlarlos? Y si no, riesgos como la propiedad cruzada y los riesgos sistémicos son totalmente posibles”, advirtió el Sr. Cuong.

Según este experto, en el mundo existen países como Estados Unidos, China y algunos países asiáticos que desarrollan modelos de grupos financieros. Sin embargo, hay países, especialmente del norte de Europa, que no optan por los supergrupos, sino que se centran en el desarrollo de empresas especializadas en cada sector (banca, valores, seguros, etc.) con sistemas de gestión eficaces.

Los expertos afirman que el modelo de grupo financiero suele implicar un papel constructivo para el Estado, en lugar de una gestión estricta. Por el contrario, el modelo especializado requiere un sistema de control riguroso pero flexible.

Fuente: https://baodautu.vn/xu-huong-thanh-lap-tap-doan-tai-chinh-can-co-luat-rieng-cho-ngan-hang-dau-tu-d429824.html