سقوط شدید بیت کوین باعث از بین رفتن میلیاردها دلار از بازار شد، سناریوی ماه اکتبر چیست؟

تنها در عرض چند ساعت کوتاه در اوایل صبح ۲۲ سپتامبر، بازار ارزهای دیجیتال شاهد یک سقوط شدید واقعی بود. بیت کوین (BTC)، پادشاه سکه‌ها، ناگهان از سطح پایدار بالای ۱۱۵۰۰۰ دلار آمریکا به ۱۱۲۰۰۰ دلار آمریکا سقوط کرد - پایین‌ترین قیمت از ۱۰ سپتامبر.

این سقوط برق‌آسا منجر به فروپاشی کل بازار آلت‌کوین‌ها شد و باعث شد ارزش سرمایه بیش از ۸۰ میلیارد دلار آمریکا "تبخیر" شود و حساب‌های بیش از ۴۰۰۰۰۰ معامله‌گر از بین برود.

طبق آمار، ارزش کل سفارشات نقد شده در 24 ساعت گذشته از 630 میلیون دلار به رقم تکان دهنده 1.7 میلیارد دلار افزایش یافته است. بزرگترین سفارش نقد شده نزدیک به 13 میلیون دلار ثبت شده است. این رویداد آب سردی بر خوش بینی فزاینده سرمایه گذاران ریخت که انتظار "Uptober" - اصطلاحی که به افزایش تاریخی قیمت بیت کوین در اکتبر اشاره دارد - را داشتند.

Bitcoin lao dốc khiến thị trường bốc hơi tỷ USD, kịch bản nào cho tháng 10? - 1 — سقوط ناگهانی قیمت بیت‌کوین به ۱۱۲۰۰۰ دلار در اوایل صبح ۲۲ سپتامبر، بازار را دچار هرج و مرج کرد و بیش از ۱.۷ میلیارد دلار از آن نقد شد (عکس: گتی).

بین انتظار یک چرخه رشد انفجاری و واقعیت تلخ بازار، سرمایه‌گذاران با یک سوال بزرگ روبرو هستند: چه سناریویی در انتظار ارزشمندترین ارز دیجیتال جهان در ماه آینده است؟

«آپتوبر» - پیشگویی اثبات شده توسط تاریخ

قبل از سقوط، خوش‌بینی در هوا موج می‌زد و این خوش‌بینی کاملاً موجه بود. از نظر تاریخی، اکتبر یکی از بهترین ماه‌های بیت‌کوین بوده است. داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد که از سال ۲۰۱۳، بیت‌کوین در ماه اکتبر در حال افزایش بوده است. نکته قابل توجه این است که در طول چرخه‌های رشد قوی سال‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱، بیت‌کوین تنها در این ماه به ترتیب ۴۸٪ و ۴۰٪ افزایش قیمت داشته است.

این باور با توجه به اینکه بیت‌کوین برای سومین سال متوالی در مسیر پایان دادن به ماه سپتامبر با روند صعودی قرار دارد، بیشتر تقویت می‌شود. از نظر تاریخی، یک سپتامبر قوی همیشه مقدمه‌ای برای یک اکتبر پررونق با سود دو رقمی بوده است. اگر تاریخ تکرار شود، یک جهش مشابه می‌تواند بیت‌کوین را از سطح فعلی به ۱۶۵۰۰۰ دلار برساند.

این خوش‌بینی فقط مبتنی بر الگوهای قیمتی تاریخی نیست. سه عامل کلیدی کلان اقتصادی و تجاری وجود دارد که از سناریوی صعودی حمایت می‌کنند.

اولین مورد، اثر پس از هاوینگ است. رویداد هاوینگ آوریل ۲۰۲۴، عرضه بیت کوین‌های جدید را به نصف کاهش داد. از نظر تاریخی، سال پس از هر هاوینگ (۲۰۱۷، ۲۰۲۱) انفجاری‌ترین دوره رشد بوده است. انتظار می‌رود «آپتوبر» ۲۰۲۵ بخشی از این چرخه باشد، زمانی که عرضه کمیاب با تقاضای فزاینده روبرو می‌شود.

مورد بعدی هجوم پول از سوی «بزرگان» است. ETF های بیت کوین در ایالات متحده به یک نیروی واقعی تبدیل شده اند. کل مقدار بیت کوین نگهداری شده توسط این صندوق ها از ۱.۳ میلیون بیت کوین فراتر رفته است.

در نیمه اول سپتامبر، ورود سرمایه به این محصولات به بالاترین سطح خود از ماه جولای رسید که نشان می‌دهد تقاضای سرمایه‌گذاران نهادی همچنان قوی و مقاوم است. این جریان پول، نیروی خرید پایداری ایجاد کرد و به عنوان عاملی برای حمایت از قیمت‌ها عمل کرد.

در نهایت، فضای کلان اقتصادی مساعدتر است. تصمیم فدرال رزرو آمریکا برای کاهش نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه، اعتماد به دارایی‌های ریسک‌پذیر را احیا کرده است. کارشناسانی مانند کایل چاس خاطرنشان می‌کنند که بازار با پیش‌بینی تزریق نقدینگی فراوان به بازار - که عامل اصلی افزایش قیمت است - در یک چرخه تسهیل پولی قیمت‌گذاری شده است.

سقوط ۱.۷ میلیارد دلاری

در بحبوحه این خوش‌بینی، سقوط ناگهانی قیمت به ۱۱۲۰۰۰ دلار به عنوان یک زنگ خطر عمل کرد.

این نشان می‌دهد که بازار هنوز ریسک‌های غیرقابل پیش‌بینی دارد و احساسات سرمایه‌گذاران بسیار شکننده است.

از دیدگاه فنی، این یک تسویه حساب گسترده با اهرم است. با کاهش ناگهانی قیمت، موقعیت‌های خرید با اهرم بالا مجبور به بسته شدن می‌شوند و اثر دومینویی فروش و کاهش بیشتر قیمت را ایجاد می‌کنند. برخی از تحلیلگران، مانند "Sykodelic"، معتقدند که این می‌تواند یک "تزلزل نهایی" قبل از ورود بازار به دوره شتاب‌گیری باشد.

تحت این سناریو، حذف موقعیت‌های ضعیف به پایدارتر شدن شتاب رشد آتی کمک خواهد کرد.

با این حال، همه خوشبین نیستند. آگوستین فن، تحلیلگر ارشد سیگنال پلاس، محتاط است که حرکت صعودی بیت کوین محدود خواهد بود. او گفت: «ما انتظار داریم هرگونه حرکت صعودی در بیت کوین به دلیل نوسانات ضمنی کم، جریان ورودی ضعیف و بسیاری از سرمایه‌گذاران که هنوز منتظر برداشت سود برای محدود کردن حرکت صعودی هستند، کاملاً محدود باشد.»

این فشار فروش بالقوه می‌تواند هرگونه تلاش برای شکست (یا جهش) را متوقف کند.

به همین ترتیب، آقای جف می، مدیرعامل BTSE، نیز گفت که روند "Uptober" امسال به دلیل عدم قطعیت‌های کلان و این واقعیت که بازار در ماه سپتامبر افت قابل توجهی برای افزایش شتاب نداشته است، بعید به نظر می‌رسد.

سناریو برای ماه اکتبر: جنگ روانی با قیمت ۱۱۲,۵۰۰ دلار

سقوط اخیر، سطح ۱۱۲,۵۰۰ دلار را به عنوان یک سطح روانشناختی و فنی حیاتی تثبیت کرده است. روند قیمت در این محدوده در روزهای آینده، سناریوی کل ماه اکتبر را تعیین خواهد کرد.

سناریوی ۱: «آپتوبر» پس از چالش ادامه می‌یابد

اگر بیت‌کوین به سرعت بهبود یابد و بالای ۱۱۲,۵۰۰ دلار باقی بماند، نشان می‌دهد که سقوط اخیر فقط یک اصلاح سالم بوده است. خرید ETF و اعتماد به نفس کلان باز خواهد گشت و بازار را به اوج‌های جدید می‌رساند، که مطابق با «پیشگویی آپتوبر» است.

سناریوی ۲: مرحله انباشت و نوسان

اگر بیت‌کوین برای شکستن سطوح مقاومت تلاش کند و همچنان تحت فشار معامله شود، بازار می‌تواند وارد دوره‌ای از حرکات جانبی یا نوسانات شدید در یک محدوده باریک شود. این سناریو نشان می‌دهد که فشار سودگیری هنوز قوی است و بازار قبل از تعیین یک روند مشخص، به زمان بیشتری برای "هضم" شوک اخیر نیاز دارد.

بازار در یک نبرد روانی واقعی قرار دارد. در یک طرف روایت قانع‌کننده‌ی «افزایش قیمت» قرار دارد که توسط عوامل بنیادی محکمی مانند اثر هاوینگ و پول نهادی تقویت شده است. در طرف دیگر شوک ۱.۷ میلیارد دلاری نقدینگی، یادآور بی‌رحمی بازار است.

برای سرمایه‌گذاران و کسب‌وکارها، پیام واضح است: دوران افزایش یک‌طرفه قیمت‌ها به پایان رسیده است. در حالی که چشم‌انداز بلندمدت همچنان امیدوارکننده است، نوسانات کوتاه‌مدت اجتناب‌ناپذیر است.

اکتبر آزمونی کلیدی برای قدرت ذاتی بیت‌کوین خواهد بود. سرمایه‌گذاران باید از نزدیک اقدامات بعدی فدرال رزرو، ورود ETFها و از همه مهم‌تر، نحوه واکنش قیمت‌ها به سطوح حمایتی کلیدی را زیر نظر داشته باشند.

اینکه قیمت چگونه می‌تواند بالاتر از سطوح حمایت کلیدی باقی بماند و به اخبار کلان واکنش نشان دهد، کلید تعیین این خواهد بود که آیا «آپتوبر» به واقعیت تبدیل می‌شود یا فقط یک خاطره شیرین در تاریخ است.

منبع: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/bitcoin-lao-doc-khien-thi-truong-boc-hoi-ty-usd-kich-ban-nao-cho-thang-10-20250922152148409.htm