سرمایه‌گذاری در سهام با سود قبل از پرداخت مالیات: مشکلات زیاد، اجرای آن دشوار است؟

اخذ مالیات ثابت ۰.۱٪ به کاهش زمان تسویه مالیات شخصی در سرمایه‌گذاری‌های سهام کمک می‌کند، که بسیار پیچیده است زیرا حساب‌های سهام ثابت نیستند و حتی هر ساعت نوسان دارند.

بسیاری از کارشناسان نگرانند که تغییر نحوه مالیات بر درآمد اوراق بهادار، مشکلات زیادی را برای سرمایه‌گذاران و شرکت‌های اوراق بهادار ایجاد کند - عکس: کوانگ دین

علاوه بر این، نرخ مالیات پیشنهادی ۲۰٪ بسیار بالاست.

بسیاری از کارشناسان اوراق بهادار این امر را توصیه کرده‌اند، اگرچه اذعان دارند که اعمال مالیات ۰.۱٪ بر ارزش هر فروش اوراق بهادار، صرف نظر از اینکه سرمایه‌گذار سود می‌کند یا زیان، غیرمنطقی است.

پیش از این، وزارت دارایی در گزارشی که اخیراً تأثیر مالیات بر درآمد شخصی (PIT) را ارزیابی کرده بود، اذعان کرد که فروش اوراق بهادار با ضرر و همچنان پرداخت مالیات 0.1٪ "نامناسب" است و اعلام کرد که نحوه محاسبه مالیات بر درآمد حاصل از اوراق بهادار را دوباره تعریف خواهد کرد.

جمع‌آوری ۰.۱٪ ساده و شفاف است، وبگردی را محدود می‌کند...؟

آقای لان هوانگ، یک سرمایه‌گذار سهام ( هانوی )، در گفتگو با ما گفت که با محاسبه فعلی ۰.۱٪، هنگام فروش اوراق بهادار به ارزش ۱۰۰ میلیون دانگ ویتنام، سرمایه‌گذار باید مالیات بر درآمد شخصی ۱۰۰۰۰۰ دانگ ویتنامی را صرف نظر از سود یا زیان بپردازد.

آقای هوآنگ گفت: «وقتی سهام را با ضرر می‌فروشیم، به معنای از دست دادن درآمد و پرداخت مالیات است که غیرمنطقی است. لازم است این روش مالیاتی مورد بررسی قرار گیرد.»

یک کارشناس سهام گفت: در سال ۲۰۰۷، سازمان امور مالیاتی طرحی را پیشنهاد داد که به موجب آن به طور موقت ۰.۱ درصد مالیات از نقل و انتقال اوراق بهادار اخذ شود و پس از تسویه نهایی، ۲۰ درصد از درآمد کسر شود.

به طور خاص، شرکت اوراق بهادار به طور موقت 0.1٪ از کل ارزش انتقال را کسر می‌کند، سرمایه‌گذار بعداً تسویه حساب مالیاتی و اظهارنامه را انجام می‌دهد. اگر مبلغ مالیات موقت پرداخت شده بیشتر باشد، سرمایه‌گذار بازپرداخت می‌شود و برعکس، در صورت کمبود، باید مبلغ بیشتری بپردازد.

در صورتی که قیمت تمام‌شده و هزینه‌های مرتبط قابل تعیین نباشد، سرمایه‌گذاران باید 0.1٪ مالیات از کل قیمت هر فروش بپردازند. با این حال، در سال 2014، سازمان امور مالیاتی تصمیم گرفت روش فعلی جمع‌آوری 0.1٪ را از همه معاملات اعمال کند.

به گفته آقای نگوین ون فونگ، مدیر سابق اداره مالیات شرکت‌های بزرگ، اداره کل مالیات، اصل اساسی مالیات بر درآمد شخصی این است که بر اساس درآمد واقعی "مالیات" وضع شود، ضرر و زیان نیازی به پرداخت ندارد.

با این حال، آقای بویی ون هوی - مدیر شعبه هوشی مین سیتی شرکت DSC Securities - در گفتگو با ما گفت که اعمال نرخ فعلی 0.1٪ بر ارزش هر فروش، هم برای سرمایه‌گذاران و هم برای شرکت‌های اوراق بهادار ساده، شفاف و مناسب است.

برای سرمایه‌گذارانی که سود خوبی کسب می‌کنند، این محاسبه مالیات سودمندتر از پرداخت 20٪ مالیات بر سود حاصل خواهد بود.

آقای هوی گفت: «علاوه بر این، روش فعلی جمع‌آوری مالیات به نفع سرمایه‌گذاران سوداگر و معامله‌گران کوتاه‌مدت با تناوب بالا نخواهد بود. هرچه سرمایه‌گذاران سهام بیشتری معامله کنند، دولت مالیات بیشتری جمع‌آوری می‌کند. این امر به ترویج بازار به سمت سرمایه‌گذاری بلندمدت کمک خواهد کرد.»

منبع: VSDC - گرافیک: TUAN ANH

سرمایه‌گذاران در تسویه مالیات اوراق بهادار با مشکل مواجه هستند

به گفته آقای هوی، با توجه به اینکه سیستم اطلاعات مدیریتی هنوز کاملاً پراکنده است، ارتباط پایگاه‌های داده بین شرکت‌های اوراق بهادار هنوز مانند الان جدا است، اگر قرار باشد تسویه حساب مالیاتی انجام شود، بسیار پیچیده خواهد بود و هم برای سرمایه‌گذاران و هم برای شرکت‌های اوراق بهادار زمان بیشتری می‌برد.

مدیر یکی دیگر از شرکت‌های اوراق بهادار ابراز نگرانی کرد که اگر قرار باشد در اصلاحیه، ۲۰٪ سود جمع‌آوری شود اما زیان‌ها در سال‌های بعد قابل کسر نباشند، این کار غیرمنطقی خواهد شد. از آنجا که جمع‌آوری ۲۰٪ سود از سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار زیاد است، لازم است در صورت ضرر سرمایه‌گذاران، کسر مالیات در نظر گرفته شود.

او گفت: «تحقیق و اصلاح نرخ‌های مالیات و نحوه محاسبه آنها همچنین باید تأثیر آن بر بازار سهام را در نظر بگیرد. این یک کانال مهم برای بسیج سرمایه برای اقتصاد است، بنابراین نباید اجازه دهیم که جمع‌آوری مالیات بیش از حد بالا یا غیرمنطقی بر این بازار تأثیر بگذارد.»

آقای دانگ تران فوک، رئیس شرکت مشاوره و آموزش مالی AzFin، همچنین گفت که مکانیسم جمع‌آوری مالیات «مسطح» 0.1٪، زمان تسویه حساب مالیات شخصی و همچنین فرآیند تعیین قیمت خرید/فروش سهام را کاهش می‌دهد.

در همین حال، تسویه مالیات برای فعالیت‌های سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار بسیار پیچیده است زیرا حساب‌های اوراق بهادار ثابت نیستند و حتی به صورت ساعتی نوسان دارند.

علاوه بر این، موضوع سود سهام، حق خرید سهام اضافی و بسیاری از عوامل دیگر می‌تواند هزینه سرمایه سرمایه‌گذار را تحریف کند، بنابراین تعیین درصد سود یا زیان بسیار دشوار خواهد بود...

آقای فوک پیشنهاد داد: «منطقی‌ترین کار این است که آن را برای تمام معاملات یک سال اعمال کنیم. اگر سرمایه‌گذاران سود ببرند، باید مالیات بپردازند. اگر سرمایه‌گذاران ضرر کنند، می‌توانند برای سال‌های بعد که سود می‌کنند، مالیات کسر کنند.»

به گفته آقای فوک، مالیات بر درآمد ۲۰ درصدی بسیار پیچیده است و باید به دقت مورد بررسی قرار گیرد تا بتوان مقررات مالیاتی مناسب و مؤثری ایجاد کرد، هم برای جلوگیری از ضررهای مالیاتی و هم برای جلوگیری از مالیات نادرست، و ایجاد انصاف در سرمایه‌گذاری سهام.

آقای فوک پیشنهاد داد: «برای اینکه جمع‌آوری مالیات برای دولت مؤثر و برای سرمایه‌گذاران راحت باشد، لازم است راهکارهایی برای همگام‌سازی داده‌ها بین شرکت‌های اوراق بهادار و بهینه‌سازی رویه‌های مربوط به مالیات ارائه شود.»

آقای نگوین هوانگ های (معاون رئیس انجمن سرمایه‌گذاران مالی ویتنام - VAFI):

مالیات بالای درآمد اوراق بهادار غیرمنطقی است

اگر نرخ مالیات 20٪/درآمد (سود) حاصل از اوراق بهادار همانطور که قبلاً پیشنهاد شده بود، مناسب نباشد. از آنجا که این نرخ مالیات معادل مالیات بر درآمد شرکت‌ها است، در حالی که شرکت‌ها می‌توانند تمام هزینه‌های متحمل شده را ثبت کنند، سرمایه‌گذاران انفرادی نمی‌توانند هزینه‌های متحمل شده را ثبت کنند.

سرمایه‌گذاران باید سود حاشیه‌ای، کارمزد کارگزاری و هزینه‌های زندگی را پرداخت کنند. اگر هزینه‌ها در نظر گرفته نشوند و کسورات خانوادگی اعمال نشود، نرخ ۲۰٪ برای سرمایه‌گذاران انفرادی امکان‌پذیر نیست، به خصوص برای سرمایه‌گذارانی که معاملات اوراق بهادار را به عنوان منبع اصلی درآمد و امرار معاش خود انتخاب می‌کنند.

در بازارهای توسعه‌یافته مانند ایالات متحده یا بسیاری از مناطق آسیا، درآمد حاصل از اوراق بهادار برای اهداف مالیاتی بر اساس کل درآمد سال بعد محاسبه می‌شود. بر این اساس، درآمد کم می‌تواند از مالیات معاف یا کاهش یابد و زیان‌های امسال می‌تواند در سال‌های بعد جبران شود.

ویتنام هنوز نمی‌تواند روش کشورهای توسعه‌یافته را اعمال کند. بنابراین، می‌توان جمع‌آوری مالیات اوراق بهادار را به صورت مالیات یکجا در نظر گرفت، اما قیمت فروش منهای قیمت خرید، اگر سود وجود داشته باشد، 5٪ مالیات پرداخت می‌شود، اما اگر ضرر وجود داشته باشد، مالیاتی پرداخت نمی‌شود. علاوه بر این، توصیه می‌شود نرخ مالیات برای سهام جایزه مورد تجدیدنظر قرار گیرد زیرا بسیار بالاست، در حالی که بسیاری از سرمایه‌گذاران متحمل ضررهای سنگینی می‌شوند.

به طور خاص، طبق مقررات فعلی، هنگام دریافت پاداش و سود سهام، 5٪ مالیات بر درآمد شخصی از سرمایه‌گذاران کسر می‌شود. با این حال، در تاریخ‌های پایانی پرداخت سود سهام، قیمت سهام به نسبت درصد سود سهام کاهش یافته است.

در اصل، دارایی‌های سرمایه‌گذاران افزایش نمی‌یابد و حتی ممکن است قیمت سهام در شرایط نامساعد بازار کاهش یابد. بنابراین، اعمال مالیات ۵ درصدی بر سود سهام یا سهام جایزه، بسیار زیاد و غیرمنطقی است.

تحقیق در مورد مقررات مالیاتی جداگانه اضافی برای اوراق بهادار مشتقه

قانون اوراق بهادار سال ۲۰۱۹ تصریح می‌کند که اوراق بهادار شامل سهام، اوراق قرضه، مشتقات و سایر انواع اوراق بهادار می‌شود. با این حال، بسیاری از کارشناسان معتقدند که محاسبه مالیات بر اساس کل ارزش فروش برای سرمایه‌گذاران اوراق بهادار مشتقه منطقی نیست.

وزارت دارایی همچنین اذعان کرد که بین اوراق بهادار پایه و اوراق بهادار مشتقه از نظر ماهیت تفاوت وجود دارد. بر این اساس، ارزش اوراق بهادار مشتقه به ارزش یک یا چند دارایی پایه بستگی دارد، سرمایه‌گذارانی که اوراق بهادار مشتقه را در اختیار دارند، از حقوق سهامداری مانند دارندگان اوراق بهادار پایه برخوردار نیستند.

علاوه بر این، در بازار مشتقات، هیچ معامله‌ای که کل ارزش معامله را منتقل کند و دارایی‌ها را از فروشنده به خریدار منتقل کند، مانند بازار پایه، وجود ندارد. پرداخت برای انتقال بین سرمایه‌گذاران فقط تفاوت قیمت (سود/زیان) است.

بنابراین، وزارت دارایی موافق است که مطالعه و تکمیل مقررات خاص در مورد مالیات بر درآمد شخصی برای اوراق بهادار مشتقه ضروری است تا از سازگاری با واقعیت و ویژگی‌های این فعالیت اطمینان حاصل شود و شرایط مطلوبی را برای مودیان مالیاتی و همچنین مقامات مالیاتی در فرآیند اجرا ایجاد کند.

منبع: https://tuoitre.vn/dau-tu-chung-khoan-co-lai-moi-nop-thue-nhieu-rac-roi-kho-kha-thi-20241213080341756.htm