پیش‌بینی تغییرات در پرتفوی شاخص VNDiamond در سه‌ماهه چهارم سال 2024

اگرچه طبق قوانین جدید شاخص، این شرکت معیارهای P/E را برآورده می‌کند، اما SSI Research معتقد است که سهام MWG شرایط نسبت مالکیت سرمایه‌گذار خارجی (FOL) را برآورده نمی‌کند، بنابراین در سه‌ماهه چهارم در پرتفوی VNDiamond قرار نخواهد گرفت.

سهام Vincom Retail با احتمال حذف از سبد VNDiamond در دوره بازسازی آوریل 2025 روبرو است.

شرکت اوراق بهادار SSI (SSI Research) اخیراً گزارشی منتشر کرده است که در آن تغییرات در پرتفوی شاخص VNDiamond در سه ماهه چهارم سال 2024 پیش‌بینی شده است. طبق گزارش SSI Research، بورس اوراق بهادار شهر هوشی مین (Ho Chi Minh City Exchange (HoSE)) نسخه 3.0 قانون شاخص VNDiamond را منتشر کرده است تا جایگزین نسخه 2.1 شود و از دوره بررسی اکتبر 2024 لازم‌الاجرا خواهد بود. ETFها پرتفوی‌های خود را در سه ماهه چهارم سال 2024 طبق قوانین جدید بازسازی خواهند کرد و انتظار می‌رود که بازسازی پرتفوی در اول نوامبر تکمیل شود.

بر این اساس، قوانین جدید شاخص تغییر می‌کنند تا شرایط نقدشوندگی سهام را سخت‌تر کنند، در حالی که شرایط نسبت نگهداری سرمایه‌گذار خارجی (FOL) را آسان‌تر می‌کنند تا تعداد سهام واجد شرایط برای شاخص تضمین شود. علاوه بر این، قوانین جدید همچنین شرایط فیلتر کردن P/E (ضریب منعکس‌کننده رابطه بین قیمت سهام و درآمد خالص هر سهم (EPS)) را اصلاح می‌کنند، قوانینی برای تعیین سبد سهام رسمی اضافه می‌کنند و پارامتر wS را برای محدود کردن نوسانات شاخص اضافه می‌کنند.

با داده‌های موقت تا تاریخ ۵ سپتامبر، SSI Research پیش‌بینی می‌کند که ترکیب پرتفوی شاخص VNDiamond در این دوره تغییر نخواهد کرد و شامل ۱۸ سهم شامل ۱۰ سهم بانکی و ۸ سهم غیربانکی خواهد بود.

علاوه بر این، نکات قابل توجهی توسط SSI Research مطرح شده است مبنی بر اینکه VRE دارای FOL به زیر 65٪ است و واجد شرایط حفظ شاخص نیست. طبق قوانین جدید، VRE در گروه حذف در حال بررسی قرار می‌گیرد و ضریب wS 50٪ اعمال می‌شود که معادل کاهش 50٪ در وزن سهام است.

در دوره بعدی، اگر FOL نتواند به بالای ۶۵٪ بهبود یابد، VRE ممکن است به طور کامل از شاخص حذف شود. از آنجایی که VRE در این دوره هنوز در شاخص حفظ می‌شود، تعداد سهام غیر بانکی هنوز به ۸ سهام محدود است، بنابراین نیازی به انتخاب سهام جدید برای جایگزینی نیست.

در مورد MWG، SSI Research اعلام کرد که این سهام طبق قوانین جدید شاخص، معیارهای P/E را برآورده کرده است (

علاوه بر این، پیش‌بینی می‌شود که NLG، KDH، VPB و BMP به دلیل تعدیل مقیاس ضریب wFOL، وزن خود را افزایش دهند. در همین حال، وزن سهام باقی مانده برای ایجاد تعادل در سبد سهام کاهش خواهد یافت.

در میان ETF های موجود در بازار، در حال حاضر 5 ETF از شاخص VNDiamond به عنوان مرجع استفاده می‌کنند، از جمله DCVFMVN Diamond، MAFM VNDiamond، BVFVN Diamond، KIM Growth Diamond و ABF VNDiamond با ارزش کل دارایی خالص حدود 12600 میلیارد VND تا 5 سپتامبر 2024. صندوق DCVFMVN Diamond به تنهایی در حال حاضر ارزش کل دارایی حدود 12100 میلیارد VND دارد.

SSI Research همچنین وزن پرتفوی شاخص و معاملات صندوق الماس DCVFMVN را تخمین زده است که انتظار می‌رود VPB 9.9 میلیون سهم، KDH و NLG به ترتیب 8.4 میلیون سهم و 6.6 میلیون سهم از آن را خریداری کنند. از سوی دیگر، پیش‌بینی می‌شود VRE 8.9 میلیون سهم و OCB نیز 3.4 میلیون سهم فروخته شوند.

منبع: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html