بانک‌ها درآمد غیربهره‌ای خود را افزایش می‌دهند: جهت‌گیری استراتژیک برای رشد پایدار

در شرایطی که حاشیه سود خالص (NIM) به دلیل افزایش هزینه‌های تأمین مالی و رقابت شدید اعتباری تحت فشار است، بانک‌های تجاری در حال افزایش استراتژی خود برای تنوع‌بخشی به منابع درآمدی، به ویژه درآمد غیربهره‌ای، هستند. از خدمات دیجیتال و بیمه بانکی گرفته تا اوراق بهادار، ارز خارجی و دارایی‌های دیجیتال، این مسیرهای جدید به ارکان مهمی برای کمک به بانک‌ها در حفظ رشد پایدار و باثبات تبدیل می‌شوند.

پشتیبانی از سود در بحبوحه کاهش NIM

طبق گزارش چشم‌انداز نوامبر ۲۰۲۵ شرکت اوراق بهادار دراگون کپیتال (VDSC)، بانک‌ها در سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۵ همچنان «ستون سودآوری» بازار سهام ویتنام باقی خواهند ماند و انتظار می‌رود رشد سالانه آنها بیش از ۲۵ درصد باشد. نیروی محرکه اصلی نه تنها از اعتبار پایدار، بلکه از درآمد خدمات، بیمه بانکی و سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار که پس از دوره رکود ۲۰۲۳-۲۰۲۴ به شدت در حال بهبود هستند، ناشی می‌شود.

برای مثال، در Techcombank ، در سه ماهه سوم سال 2025، کل درآمد عملیاتی (TOI) با 21.2 درصد افزایش به 14232 میلیارد دونگ ویتنام رسید، که تنها بخش غیربهره‌ای آن در مدت مشابه بیش از 1.5 برابر افزایش یافته است. معاملات ارزی و اوراق بهادار سرمایه‌گذاری به ترتیب 816.5 درصد و 172.2 درصد افزایش یافته و در مجموع بیش از 1600 میلیارد دونگ ویتنام درآمد ایجاد کرده‌اند. خدمات و سایر فعالیت‌ها نیز رشد مثبتی داشته‌اند و 2842 میلیارد دونگ ویتنام دیگر به این درآمد اضافه کرده‌اند.

mHDBank همچنین درآمد بدون بهره ۵۳۶۶ میلیارد وند را ثبت کرد که نسبت به مدت مشابه تقریباً ۱۷۹ درصد افزایش یافته است. در همین حال، VIB اعلام کرد که درآمد بدون بهره بیش از ۱۹ درصد از کل درآمد عملیاتی را در ۹ ماه اول سال تشکیل می‌دهد که عمدتاً از خدمات کارت اعتباری، انتقال پول بین‌المللی، بیمه و خدمات بانکداری دیجیتال حاصل شده است.

در شرایطی که حاشیه سود خالص (NIM) به دلیل افزایش هزینه‌های تجهیز منابع و رقابت شدید اعتباری تحت فشار است، بانک‌های تجاری در حال پیشبرد استراتژی تنوع‌بخشی به منابع درآمدی، به‌ویژه درآمد غیربهره‌ای، هستند.

حتی بانک‌های کوچک نیز در حال همگام شدن با این روند هستند. بانک کین‌لونگ در حال بازسازی منابع درآمدی خود به سمت پایداری است و بر خدمات و امور غیر اعتباری تمرکز دارد؛ سود این بانک از سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار در همین دوره سه برابر شده است.

در بخش بانکداری تجاری دولتی، سود خالص VietinBank از معاملات اوراق بهادار به 667 میلیارد وند رسید که بیش از هشت برابر بیشتر از سال 2024 است. Vietcombank همچنین سهم 3395 میلیارد وند از بخش تجاری بدون بهره را ثبت کرد که 4.2 درصد افزایش یافته است...

به گفته نمایندگان بانک‌ها، بانک‌ها در حال حاضر فعالیت‌های غیراعتباری را ترویج می‌دهند، از یک سو برای تنوع بخشیدن به منابع درآمد، کاهش تدریجی وابستگی به اعتبار برای حرکت به سمت رشد پایدار؛ و از سوی دیگر، برای پراکنده کردن ریسک‌ها، به ویژه ریسک‌های بدهی‌های معوق در شرایطی که اقتصاد هنوز به دلیل تأثیر بازار جهانی با مشکلات زیادی روبرو است.

تنوع‌بخشی به منابع درآمد - یک مسیر اجتناب‌ناپذیر

طبق تحقیقات SSI، در 9 ماه اول سال 2025، به دلیل افزایش هزینه‌های تأمین مالی و رقابت شدید اعتباری، NIM همچنان کاهش یافت، اما درآمد بدون بهره به شدت افزایش یافت و به بانک‌ها کمک کرد تا رشد سود خود را حفظ کنند. درآمد حاصل از معاملات ارزی 23 درصد افزایش یافت، در حالی که سود حاصل از اوراق بهادار 33 برابر افزایش یافت، که عمدتاً به لطف مشارکت شرکت‌های اوراق بهادار تحت نظر بانک‌هایی مانند TCBS (Techcombank) و VPBankS (VPBank) بود.

آقای لی خان تونگ، رئیس تحقیقات صنعت خدمات مالی در HSC، تحلیل کرد که در ۱ تا ۳ سال گذشته، نرخ مشارکت سود از شرکت‌های اوراق بهادار تحت نظارت بانک‌ها رو به افزایش بوده است. نمونه‌های بارز آن Techcombank (TCBS) و VPBank (VPBankS) هستند که در آنها شرکت‌های اوراق بهادار ۱۶ تا ۲۱ درصد از سود پس از کسر مالیات بانک را تشکیل می‌دهند (تا نیمه اول سال ۲۰۲۵).

بسیاری از بانک‌ها به همین جا بسنده نکرده و فعالیت‌های سرمایه‌گذاری خود را فراتر از اعتبار سنتی گسترش می‌دهند. PGBank سیاست خرید سهام شرکت‌های اوراق بهادار، بیمه یا مدیریت صندوق را برای تبدیل شدن به شرکت‌های تابعه یا وابسته تصویب کرده است. Sacombank قصد دارد تا سقف ۱۵۰۰ میلیارد وان ویتنام سرمایه‌گذاری کند تا بیش از ۵۰٪ از یک شرکت اوراق بهادار را در اختیار داشته باشد. به موازات آن، سیاست‌های جدیدی مانند قطعنامه ۰۵ در مورد اجرای آزمایشی بازار دارایی‌های دیجیتال و قانون صنعت دیجیتال، فضای رشد جدیدی را ایجاد می‌کنند. حدود ۱۰ شرکت اوراق بهادار و ۳ بانک خصوصی بزرگ در مشارکت در بازار دارایی‌های دیجیتال پیشگام بوده‌اند و حجم معاملات آنها در صورت موفقیت‌آمیز بودن طرح آزمایشی می‌تواند به ۷۰۰ میلیون دلار آمریکا در روز برسد که معادل ۵۰٪ از ارزش فعلی بازار سهام است.

علاوه بر این، در استراتژی گسترش منابع درآمد، تحول دیجیتال همچنان نقش محوری دارد. آقای وو تان ترونگ، نایب رئیس هیئت مدیره MB، گفت: «پلتفرم‌های دیجیتال کلیدی مانند App MBBank، BIZ MBBank و بانکداری به عنوان سرویس (BAAS) به شدت به رشد مشتری، CASA و درآمد کمک کرده‌اند.»

برای VIB، سرمایه‌گذاری قوی در بانکداری دیجیتال و اکوسیستم کارت اعتباری به این بانک کمک کرده است تا به بیش از ۱ میلیون کارت در گردش برسد و کل هزینه‌های آن پس از ۹ ماه به ۱۰۴۰۰۰ میلیارد وانگ رسیده است که نسبت به مدت مشابه ۱۵ درصد افزایش یافته است. در کنار پرداخت قبوض، انتقال پول و محصولات بیمه، پلتفرم‌های دیجیتال در حال تبدیل شدن به یک "موتور درآمد" جدید هستند. به لطف تحول دیجیتال و تنوع خدمات، بانک‌ها به تدریج وابستگی خود را به اعتبار کاهش می‌دهند و در عین حال تاب‌آوری خود را در برابر نوسانات اقتصادی افزایش می‌دهند.

VDSC ارزیابی می‌کند که سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۵ «آزمون استقامت» برای صنعت بانکداری خواهد بود. بانک‌هایی که نسبت‌های CASA بالایی دارند، پرتفوی‌های اعتباری متنوع و استراتژی‌های رشد پایدار دارند، به حفظ شتاب رشد پایدار خود ادامه خواهند داد، در حالی که گروه وابسته به اعتبار سنتی در نیمه اول سال ۲۰۲۶ با فشار سود مواجه خواهد شد.

به گفته کارشناسان، افزایش درآمد بدون بهره دیگر یک «گزینه» نیست، بلکه به یک استراتژی حیاتی برای کمک به بانک‌ها در کاهش ریسک‌های چرخه‌ای، تقویت ظرفیت مالی و بهبود بهره‌وری عملیاتی تبدیل شده است. هنگامی که بازار دارایی‌های دیجیتال، بیمه بانکی، تجارت طلا و... همراه با موج قوی تحول دیجیتال گسترش یابد، تصویر سود صنعت بانکداری نویدبخش رنگارنگ‌تر و پایدارتر خواهد بود.

منبع: https://thoibaonganhang.vn/ngan-hang-tang-thu-ngoai-lai-huong-di-chien-luoc-cho-tang-truong-ben-vung-173361.html