تناقض شرکت تولیدکننده مواد نیمه‌هادی با سهم بازار بالا که به «طعمه خوشمزه‌ای» برای خرید تبدیل می‌شود

موجی از ادغام گسترده صنعتی، تولیدکنندگان نیمه‌هادی ژاپنی را که در مجموع ۵۰ درصد از بازار جهانی را کنترل می‌کنند، مجبور به اتخاذ موضعی محتاطانه کرده است.

بسیاری از شرکت‌های ژاپنی حلقه‌های مهمی در زنجیره تأمین تراشه را اشغال کرده‌اند و به «طعمه‌های لذیذ» شرکت‌های خارجی تبدیل شده‌اند. در مواجهه با خطر فعلی، شرکت دولتی JIC (شرکت سرمایه‌گذاری ژاپن) به دنبال «متحد کردن» همه چیز زیر یک سقف است تا بازسازی صنعت نیمه‌هادی ملی را ارتقا دهد.

برای کسب مزیت در موج پیش رو و حفظ رقابت، JSR، یکی از تولیدکنندگان بزرگ مواد تراشه‌سازی که در فهرست بورس توکیو قرار دارد، در ماه ژوئن اعلام کرد که پیشنهاد خرید (TOB) از JIC را خواهد پذیرفت.

سهم بازار شرکت‌های تولیدکننده مواد حاجب در جهان.

شوگو ایکئوچی، مدیرعامل JIC Capital، گفت: «بخش تراشه‌سازی ژاپن تمرکز بالایی ندارد، بنابراین شرکت‌ها به بهره‌وری سرمایه‌گذاری مورد نظر خود دست نمی‌یابند.» تولیدکنندگان ژاپنی به دلیل اندازه نسبتاً کوچک خود، نسبت به همتایان خود در ایالات متحده و اروپا، هزینه کمتری برای تحقیق و توسعه (R&D) صرف می‌کنند.

شرکت JSR حدود ۲۰٪ از بازار جهانی فوتورساناها، ماده‌ای که در ساخت تراشه‌های جانبی استفاده می‌شود، را در اختیار دارد، اما تا پایان ماه اوت تنها ۸۵۰ میلیارد ین (۵.۷۵ میلیارد دلار) ارزش داشت، که یک پنجم ارزش شرکت آمریکایی DuPont با ۱۰٪ از بازار اپتیک جهان است. ارزش شرکت Tokyo Ohka Kogyo، بزرگترین سازنده طیف‌سنج‌های جهان، حتی کمتر و ۴۲۰ میلیارد ین است.

به همین ترتیب، شرکت‌های کانتو دنکا کوگیو و رزوناک هولدینگز روی هم رفته بیش از ۵۰٪ از بازار جهانی گاز اچینگ را که برای تمیز کردن مواد خارجی از ویفرهای سیلیکونی استفاده می‌شود، در اختیار دارند. اما ارزش بازار ترکیبی آنها تنها یک بیستم ارزش بازار شرکت مرک آلمان است که حدود ۲۰٪ از بازار را کنترل می‌کند.

بسیاری از تولیدکنندگان مواد تراشه ژاپنی نسبت قیمت به ارزش دفتری کمتر از ۱ دارند، مانند Sumitomo Chemical با PBR برابر با ۰.۶، Resonac با ۰.۸ و Kanto Denka با ۰.۹ (تا پایان ژوئن)، که آنها را به اهداف جذابی برای سرمایه‌گذاران بزرگی تبدیل می‌کند که قصد تصاحب دارند.

بازی «هزاران» پول

دلیل اینکه تولیدکنندگان کوچک ژاپنی می‌توانند سهم بزرگی از بازار را در اختیار داشته باشند، نظم و انضباط در پایبندی به برنامه‌های تحقیق و توسعه (R&D) و به‌کارگیری آنهاست که برای کشف ترکیب بهینه به زمان زیادی نیاز دارند.

شرکت‌های ژاپنی جایگاه کلیدی در زنجیره تأمین جهانی دارند، چه در زمینه ابزار و چه در زمینه مواد اولیه مورد استفاده برای ساخت نیمه‌رساناها.

آکیرا مینامیکاوا از شرکت تحقیقاتی Omdia مستقر در بریتانیا گفت: «شرکت‌های ژاپنی در اتخاذ و پایبندی به برنامه‌های تحقیق و توسعه زمان‌بر بسیار خوب هستند و بنابراین مزیت رقابتی خود را نسبت به شرکت‌های خارجی حفظ کرده‌اند.»

در همین حال، دلیل اینکه رقابت‌پذیری شرکت‌های «کوچک اما قدرتمند» به طور فزاینده‌ای تضعیف می‌شود، فقدان صرفه‌جویی به مقیاس مبتنی بر ماهیت بزرگ‌مقیاس صنعت نیمه‌رسانا است که بسیار سرمایه‌بر است.

شرکت‌های ژاپنی مانند NEC و هیتاچی در دهه ۱۹۸۰ بر صنعت نیمه‌هادی جهانی تسلط داشتند. آنها در اوج خود در سال ۱۹۸۸، قبل از اینکه توسط کره جنوبی و سایر رقبا از آنها پیشی بگیرند، روی هم رفته ۵۰٪ از سهم بازار جهانی را در اختیار داشتند. طبق گزارش Omdia، سال گذشته، سهم ترکیبی آنها از بازار جهانی تراشه تنها ۹٪ بود.

در همین حال، مواد ساخت تراشه در بحبوحه تشدید درگیری ایالات متحده و چین اهمیت فزاینده‌ای پیدا می‌کنند. طبق گزارش مرکز امنیت و فناوری‌های نوظهور در دانشگاه جورج تاون (ایالات متحده آمریکا)، شرکت‌های ژاپنی 30 تا 60 درصد از سهم بازار این بازار را برای مواد تولیدی به خود اختصاص داده‌اند. داده‌های Omdia نشان می‌دهد که ژاپن 48 درصد و پس از آن تایوان با 17 درصد و کره جنوبی با 13 درصد قرار دارند.

کارشناسان می‌گویند با حرکت رقابت بازار به سمت ادغام، تولیدکنندگان مواد تراشه ژاپنی اگر می‌خواهند در این عرصه باقی بمانند، باید از محدوده امن خود فراتر روند.

(به نقل از نیکی آسیا)

منبع