انویدیا با یک نقطه عطف بزرگ روبرو است

انویدیا - شرکتی که بیشترین سود را از موج هوش مصنوعی می‌برد - همچنان در آستانه رویداد مهم دیگری به نام کنفرانس مجازی جهانی هوش مصنوعی (GTC) قرار دارد.

اگرچه جدیدترین تراشه‌های هوش مصنوعی این غول نیمه‌هادی تازه عرضه شده‌اند، اما دنیای فناوری از همین حالا توجه خود را به نسل بعدی معطوف کرده است.

به عنوان ارزشمندترین شرکت نیمه‌هادی در کره زمین، فشار بر روی انویدیا برای ادامه نوآوری و رشد بسیار زیاد است.

فشار برای افزایش سرعت

GTC که زمانی یک رویداد معمولی بود، به کعبه دنیای هوش مصنوعی تبدیل شده است. انتظار می‌رود این رویداد امسال بیش از ۲۵۰۰۰ متخصص و توسعه‌دهنده را به دفتر مرکزی انویدیا جذب کند. این در حالی است که قبل از همه‌گیری، حدود ۹۰۰۰ شرکت‌کننده داشت.

همه جمع شده بودند تا به «برگ برنده»هایی که این غول نیمه‌هادی در آینده رونمایی خواهد کرد، گوش دهند. در سال ۲۰۲۴، تراشه هوش مصنوعی بلک‌ول در کانون توجه قرار داشت.

نگرانی‌ها در مورد نقص‌های طراحی بلک‌ول، منجر به تأخیر در تحویل‌ها و تحت تأثیر قرار گرفتن اعتماد سرمایه‌گذاران شد. عکس: انویدیا.

به گفته این غول تراشه‌سازی، پردازنده‌های مبتنی بر معماری Blackwell، مانند GB200، ارتقاء عملکرد عظیمی را برای کسب‌وکارهایی که از هوش مصنوعی استفاده می‌کنند، به ارمغان می‌آورند.

به طور خاص، قدرت محاسباتی GB200، 20 پتافلاپ است که پنج برابر بزرگتر از 4 پتافلاپ H100 است. انویدیا گفت این قدرت پردازش اضافی به شرکت‌های هوش مصنوعی اجازه می‌دهد تا مدل‌های بزرگتر و پیچیده‌تری را آموزش دهند.

با این حال، تنها اخیراً بود که پس از تأخیرهای مرتبط با تولید انبوه طرح پیچیده، بلک‌ول شروع به ارسال به تعداد زیاد کرد.

شایعاتی در صنعت پیرامون نقص‌های طراحی در این پلتفرم پیچید و زمان تحویل اولیه از سه‌ماهه سوم ۲۰۲۴ به ۲۰۲۵ تغییر یافت. نیمی از سرمایه‌گذاران انویدیا در یک جلسه پس از گزارش درآمد، موضع بلک‌ول را زیر سوال بردند.

تحلیلگران پیش‌بینی می‌کنند که برای «جبران» این موضوع، جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، در یک سخنرانی کلیدی، نسخه‌ی ارتقا یافته‌ای از این خط تولید تراشه با نام Blackwell Ultra را معرفی خواهد کرد.

«برگ برنده» جدید

با این حال، وال استریت ژورنال می‌گوید که توجه ویژه‌ای به روبین، نسل بعدی تراشه‌های هوش مصنوعی که انویدیا قبلاً از آنها رونمایی کرده بود، خواهد شد. راس سیمور، تحلیلگر دویچه بانک، انتظار دارد که روبین «بهبود عملکرد بسیار چشمگیری» نسبت به بلک‌ول ارائه دهد.

در همین حال، عاطف مالک، کارشناس سیتی‌گروپ، خاطرنشان کرد که بلک‌ول در استنتاج هوش مصنوعی 30 برابر سریع‌تر از نسل قبلی است.

مالک در یادداشتی به مشتریان نوشت: «ما این احتمال را که روبین پیشرفت‌های مشابهی را انجام دهد، رد نمی‌کنیم.»

در حالی که انتظار نمی‌رود محصولات مبتنی بر روبین تا سال ۲۰۲۶ عرضه شوند، تحلیلگران تصویر امیدوارکننده‌ای از آینده انویدیا ترسیم می‌کنند.

معماری پردازنده گرافیکی با نام رمز Rubin در GTC 2025 یک «ناشناخته» قابل توجه خواهد بود. تصویر: NVIDIA.

آنها پیش‌بینی می‌کنند که درآمد مرکز داده این شرکت در سال مالی منتهی به ژانویه ۲۰۲۷ به حدود ۲۳۷ میلیارد دلار برسد. برای مقایسه، این رقم بیش از دو برابر اندازه فعلی انویدیا است.

این گزارش حتی تخمین می‌زند که این رقم دو سال بعد از ۳۰۰ میلیارد دلار فراتر خواهد رفت که نشان‌دهنده نرخ رشد متوسط سالانه چشمگیر ۳۰ درصد در طول چهار سال است.

با این حال، این ارقام خوش‌بینانه کاملاً به این بستگی دارد که آیا غول‌های فناوری جهان به سرمایه‌گذاری گسترده در زیرساخت‌های هوش مصنوعی ادامه خواهند داد یا خیر. این هزینه‌ها تنها در صورتی قابل توجیه هستند که واقعاً تقاضای زیادی از سوی مصرف‌کنندگان و کسب‌وکارها برای خدمات هوش مصنوعی مولد وجود داشته باشد.

انویدیا همچنین با چالش‌های متعددی روبرو است. خطر رکود جهانی به دلیل عواملی مانند تعرفه‌ها، بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی و تورم می‌تواند بر تقاضا برای خدمات هوش مصنوعی تأثیر بگذارد.

انویدیا همچنین در مورد ارزش‌گذاری بیش از حد شرکت‌های هوش مصنوعی با چالش‌های زیادی روبرو است. عکس: Paddle.

رقابت با تراشه‌های داخلی طراحی‌شده توسط بزرگترین مشتریان انویدیا مانند آمازون و گوگل نیز نگران‌کننده است، همانطور که ادعاهای مربوط به پیشرفت‌های عملکردی از سوی استارتاپ هوش مصنوعی چینی DeepSeek نیز نگران‌کننده است.

عملکرد فوق‌العاده‌ی R1 می‌تواند نیاز به خوشه‌های تراشه‌ی هوش مصنوعی گران‌قیمتی که انویدیا ارائه می‌دهد را کاهش دهد.

همه این عوامل، پس‌زمینه جالبی را برای GTC 2025 ایجاد کرده‌اند. دنیای فناوری هنوز امیدهای زیادی به انویدیا و جدیدترین تراشه‌های آن دارد.

با این حال، حداقل بازار دیگر مانند گذشته با چنین قطعیتی روی چنین موفقیت‌های چشمگیری «قیمت‌گذاری» نکرده است. آیا انویدیا می‌تواند این انتظارات را برآورده کند و همچنان جایگاه پیشرو خود را در رقابت شدید هوش مصنوعی حفظ کند؟ پاسخ احتمالاً در رویداد GTC مشخص خواهد شد.