بعید است که انویدیا چین را رها کند.

پتانسیل درآمد و منابع انسانی، رها کردن بازار چین را برای انویدیا دشوار می‌کند، علی‌رغم محدودیت‌های دولت ایالات متحده در صادرات تراشه‌های هوش مصنوعی.

جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا. عکس: بلومبرگ .

انویدیا در گزارش مالی سه‌ماهه اول ۲۰۲۵ خود، پیام محکمی را در مورد مقررات محدودکننده صادرات تراشه‌های هوش مصنوعی به چین به دولت دونالد ترامپ، رئیس جمهور ایالات متحده، ارسال کرد.

جنسن هوانگ، مدیرعامل انویدیا، اظهار داشت: «صنعت هوش مصنوعی چین صرف نظر از اینکه از تراشه‌های آمریکایی استفاده کند یا خیر، به رشد خود ادامه خواهد داد.»

هوانگ با اشاره به اینکه بیش از نیمی از برنامه‌نویسان هوش مصنوعی جهان اهل چین هستند، استدلال کرد که جلوگیری از رقابت شرکت‌های آمریکایی در کشوری با بیش از یک میلیارد نفر جمعیت، می‌تواند باعث شود ایالات متحده جایگاه رهبری خود را در رقابت هوش مصنوعی از دست بدهد. خود انویدیا نمی‌تواند بازار چین را رها کند.

تأثیر قابل توجهی بر درآمد.

هوانگ تأکید کرد: «در نهایت، پلتفرمی که برنامه‌نویسان هوش مصنوعی به آن اعتماد دارند و از آن استفاده می‌کنند، در رقابت هوش مصنوعی پیروز خواهد شد. کنترل‌های صادراتی باید برای تقویت پلتفرم ایالات متحده استفاده شوند، نه اینکه نیمی از استعدادهای هوش مصنوعی جهان را به یک رقیب «تسلیم» کنند.»

طبق گزارش وال استریت ژورنال ، دلایل مالی نیز عامل کلیدی در موضع قوی انویدیا هستند. تصمیم دولت ایالات متحده در ماه آوریل برای جلوگیری از فروش تراشه‌های H20 به چین باعث شد درآمد انویدیا در سه‌ماهه مالی اخیر (منتهی به آوریل) تقریباً ۲.۵ میلیارد دلار کاهش یابد و انتظار می‌رود در سه‌ماهه مالی بعدی (منتهی به ژوئیه) ۸ میلیارد دلار دیگر از دست بدهد.

تراشه H20 در ابتدا به طور خاص برای بازار چین طراحی شده بود تا با محدودیت‌های قبلی مطابقت داشته باشد. اگر انویدیا نتواند آن را در چین بفروشد، قادر به فروش این تراشه در بازارهای دیگر نیز نخواهد بود.

کل درآمد و زیان انویدیا به دلیل محدودیت‌های فروش تراشه‌های H20 به چین. عکس: WSJ .

تقاضا برای تراشه‌های هوش مصنوعی انویدیا در بسیاری از کشورها همچنان رو به افزایش است و به جبران بخشی از فروش از دست رفته کمک می‌کند. ارزش بازار انویدیا در حال حاضر حدود ۳.۳ تریلیون دلار است که سه برابر بیشتر از دومین شرکت بزرگ تراشه (برادکام) است. این نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران هنوز به پتانسیل رشد انویدیا ایمان دارند.

تحلیلگران وال استریت پیش‌بینی می‌کنند که درآمد سالانه انویدیا امسال از ۲۰۰ میلیارد دلار فراتر خواهد رفت و تا سال ۲۰۲۸ به ۳۰۰ میلیارد دلار خواهد رسید. با این حال، بعید است که این اتفاق بدون در نظر گرفتن چین، دومین اقتصاد بزرگ جهان، که جاه‌طلبی‌های بالایی در زمینه هوش مصنوعی دارد، رخ دهد.

طبق آمار مورگان استنلی، صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر تحت حمایت دولت چین بین سال‌های ۲۰۰۰ تا ۲۰۲۳ ، ۱۸۴ میلیارد دلار در استارت‌آپ‌های هوش مصنوعی سرمایه‌گذاری کرده‌اند. انویدیا تخمین می‌زند که بازار شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی در چین تقریباً ۵۰ میلیارد دلار ارزش دارد.

تیم آرکوری، تحلیلگر UBS ، گفت: «چین یک چهارم بازار را در اختیار دارد. این رقم بسیار بزرگی است.» او افزود که اگر انویدیا بتواند به طور مؤثر در کشوری که بیشترین جمعیت جهان را دارد، رقابت کند، «سلطه» را به دست خواهد گرفت.

پتانسیل رقابتی در چین

تحلیلگران وال استریت هنوز انتظار دارند که انویدیا به زودی به بازار چین بازگردد. جو مور، تحلیلگر مورگان استنلی، گفت: «ما معتقدیم که برخی از فرصت‌های تجاری در چین بهبود خواهند یافت.»

با این حال، هرگونه تغییری در این مرحله مستلزم آن است که دولت ترامپ مقررات موجود را لغو یا اصلاح کند. بر اساس تحولات اخیر، وال استریت ژورنال معتقد است که این اتفاق بعید است.

ارزش بازار انویدیا در مقایسه با رقبایش در بخش تراشه. عکس: WSJ .

تحلیلگر تیم آرکوری معتقد است که اصلاحاتی برای اجازه دادن به انویدیا جهت فروش تراشه‌های قدرتمندتر در چین هنوز امکان‌پذیر است، به خصوص با توجه به اینکه ایالات متحده صادرات تجهیزات پیشرفته تولید تراشه به چین را محدود کرده است.

آرکوری تأکید کرد: «اگر محدودیت‌های تجهیزات بدون تغییر باقی بماند، چین همچنان مشمول محدودیت‌های خاصی در مورد آنچه می‌تواند انجام دهد، خواهد بود.»

غیبت انویدیا فرصت‌هایی را برای رقبای داخلی مانند هواوی ایجاد می‌کند. طبق تخمین‌های مورگان استنلی، شرکت‌های داخلی در حال حاضر حدود ۳۴ درصد از تقاضا برای تراشه‌های هوش مصنوعی را تأمین می‌کنند. این رقم می‌تواند تا سال ۲۰۲۷ به ۸۲ درصد برسد.

اگر انویدیا به چین بازگردد، همچنان باید با رقبای داخلی رقابت کند، به خصوص که دولت چین استفاده از فناوری داخلی را در صنایع کلیدی ترویج می‌دهد.

انویدیا یک غول جهانی هوش مصنوعی با اکوسیستم بسیار معتبری از تراشه‌ها، سخت‌افزار و نرم‌افزار است. این شرکت هنوز هم می‌تواند در چین به خوبی رقابت کند، اما این به کاخ سفید بستگی دارد.

منبع: https://znews.vn/ly-do-nvidia-khong-the-tu-bo-trung-quoc-post1557960.html