ترسیم تصویری از سود بانکی

بانک‌های زیادی نتایج تجاری خود را برای سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵ اعلام نکرده‌اند، اما پیش‌بینی می‌شود سود این سه‌ماهه و همچنین کل سال مثبت باشد، زیرا اعتبار افزایش می‌یابد، بدهی‌های معوق رسیدگی می‌شوند و ذخایر کاهش می‌یابند.

پیش‌بینی می‌شود تصویر سود بانک‌ها در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵ مثبت‌تر از سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۵ باشد. عکس: دوک تان

تأثیر اعتبار بر سود

اولین بانک بزرگ 4، نتایج تجاری خود را منتشر کرده است که در آن اعتبار در نیمه اول سال 10 درصد افزایش یافته است. به طور خاص، در کنفرانس بررسی 6 ماهه سال 2025، آقای نگوین تران مان ترونگ، مدیر کل VietinBank، فاش کرد که تخمین زده می‌شود اعتبار معوق بانک در مقایسه با پایان سال 2024، 10 درصد افزایش یابد؛ تخمین زده می‌شود سرمایه بسیج شده بیش از 9 درصد افزایش یابد و سود پیش از ریسک در مقایسه با مدت مشابه همچنان در حال رشد است.

آقای ترونگ اگرچه ارقام دقیق سود نیمه اول سال 2025 را اعلام نکرد، اما گفت که سود حاصل از ذخیره ریسک در مقایسه با مدت مشابه در سال 2024 همچنان در حال رشد است. طبق گزارش مالی تلفیقی برای نیمه اول سال 2024، این هدف VietinBank به 28826 میلیارد دونگ ویتنامی رسیده است.

شرکت سهامی اوراق بهادار ویتکامبانک (VCBS) پیش‌بینی می‌کند که در سال 2025، به لطف بهبود بازار املاک و مستغلات و اعتبار به مشتریان حقیقی، اعتبار به شدت افزایش یابد. ساکومبانک و HDBank دو بانکی هستند که انتظار می‌رود با افزایش 25 درصدی، بالاترین نرخ رشد را در فهرست اعلام شده توسط VCBS داشته باشند.

در رتبه‌های بعدی بانک‌هایی مانند MB (افزایش تخمینی ۲۳٪)، MSB و VietinBank (افزایش تخمینی ۱۶٪) قرار دارند... پیش‌بینی می‌شود که HDBank چشم‌انداز رشد اعتباری بالاتری نسبت به میانگین صنعت داشته باشد که ناشی از بخش وام‌های کشاورزی و روستایی، بهبود بازار املاک و مستغلات و واگذاری DongABank است.

طبق گزارش VCBS، برخی از بانک‌ها مانند Sacombank، HDBank و MB شاهد رشد سود سه‌ماهه دوم بیش از 20 درصد در مقایسه با مدت مشابه خواهند بود. انتظار می‌رود سود این بانک‌ها با نرخ رشد 25 و 24 درصد به ترتیب در سه‌ماهه دوم سال‌های 2025 و 2025 رشد مثبت خود را حفظ کند. در همین حال، فشار برای کاهش NIM (حاشیه سود خالص) در سال 2025 در مقایسه با میانگین صنعت کاهش خواهد یافت.

VCBS انتظار دارد که اعتبار Techcombank به رشد خوب خود ادامه دهد، که ناشی از بهبود بازارهای املاک و مستغلات و ساخت و ساز است. پیش‌بینی می‌شود کل درآمد عملیاتی بانک در سه ماهه دوم سال 2025 به 15030 میلیارد دونگ ویتنام برسد که 12 درصد افزایش یافته است؛ سود قبل از کسر مالیات 8452 میلیارد دونگ ویتنام تخمین زده می‌شود که 8 درصد افزایش یافته است.

در سال ۲۰۲۵، با تنوع منابع درآمد غیربهره‌ای که به ایجاد پتانسیل رشد مثبت سود کمک می‌کند، گزارش VCBS پیش‌بینی می‌کند که کل درآمد عملیاتی (TOI) و سود قبل از کسر مالیات Techcombank به ترتیب ۱۸٪ و ۲۰٪ افزایش یابد. انتظار می‌رود NIM به لطف CASA (سپرده‌های غیرمدت) که همچنان در سطح بالایی حفظ می‌شوند، فشار کاهش سپرده‌ها را کاهش دهد و مزیتی در هزینه‌های سرمایه برای بانک ایجاد کند.

برای TPBank، رشد اعتبار در سال 2025 توسط VCBS به لطف بهبود بازار املاک و مستغلات و مصرف خرده فروشی ارزیابی می‌شود. کارشناسان VCBS پیش‌بینی می‌کنند که سود بانک در سه ماهه دوم 8 درصد و در سال 2025 7 درصد رشد خواهد کرد.

کیفیت دارایی بهبود یافته

شرکت سهامی اوراق بهادار MB (MBS) اظهار داشت که به لطف رشد مثبت مداوم اعتبار و عدم کاهش بیشتر NIM، تصویر سود سه ماهه دوم سال 2025 بانک‌ها نسبت به سه ماهه اول سال 2025 مثبت‌تر است. بانک‌هایی که در سه ماهه اول سال رشد اعتبار داشتند، مانند MSB، Eximbank، VPBank، SHB، VietinBank، در سه ماهه دوم نیز به رشد خوب خود ادامه دادند.

پیش‌بینی می‌شود در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵، VPBank، VietinBank و Eximbank رشد اعتباری بهتری نسبت به کل صنعت داشته باشند و NIM کمتر از پایین‌ترین سطح سال گذشته کاهش یابد. با این حال، به گفته خانم تران خان هین، مدیر تحقیقات MBS، کیفیت دارایی‌ها همچنان نگرانی اصلی خواهد بود و انتظار می‌رود به تدریج بهبود یابد.

از منظری محتاطانه، کارشناسان Vietcap پیش‌بینی می‌کنند که هزینه‌های اعتباری در سال ۲۰۲۵ در همان سطح بالای دوره مشابه باقی بماند، زیرا انتظار می‌رود هزینه‌های اعتباری در سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۲۴ به دلیل معکوس کردن هزینه‌های تأمین یک‌باره توسط برخی بانک‌ها، پایین باشد. علاوه بر این، Vietcap پیش‌بینی می‌کند که بانک‌ها در سال ۲۰۲۵ به تقویت بافرهای تأمین خود ادامه خواهند داد.

انتظار می‌رود برخی از بانک‌ها مانند BIDV، MB، MSB، VietinBank... با فشار کم تأمین مالی، کیفیت دارایی‌های خود را بهبود بخشند. کارشناسان VCBS ارزیابی می‌کنند که تقاضای اعتبار در MSB در سطح خوبی است و انتظار می‌رود برای کل سال 2025 به نرخ رشد 21.2٪ برسد. علاوه بر این، NIM از نیمه دوم سال شروع به بهبود کرد. کیفیت دارایی‌ها بهبود یافت، نسبت بدهی‌های معوق به لطف رشد قوی اعتبار و افزایش بازیابی بدهی‌های استهلاک شده، به 2٪ کاهش یافت.

پیش‌بینی می‌شود سود MSB در سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۵ به ۲۵۱۲ میلیارد وان دانگ (۱۶ درصد افزایش) و برای کل سال به ۸۰۲۹ میلیارد وان دانگ (۱۶ درصد افزایش) برسد. علاوه بر این، بانک با برنامه‌هایی برای واگذاری و مشارکت در سرمایه‌گذاری شرکت‌های تابعه (انتقال بخشی یا تمام سرمایه‌گذاری در TNEX Finance و مشارکت در سرمایه‌گذاری برای خرید شرکت‌های اوراق بهادار و شرکت‌های مدیریت صندوق) اکوسیستم را تکمیل می‌کند.

پیش‌بینی می‌شود سود قبل از کسر مالیات بانک VietinBank در سه‌ماهه دوم سال 2025 و کل سال به ترتیب به 7859 میلیارد و 36982 میلیارد وند برسد که افزایشی 16 درصدی را نشان می‌دهد. کل درآمد عملیاتی در سه‌ماهه دوم 22194 میلیارد وند، معادل 13 درصد و کل سال 2025، 94885 میلیارد وند، معادل 16 درصد تخمین زده می‌شود. کارشناسان VCBS ارزیابی می‌کنند که رشد اعتباری بانک VietinBank به 16.9 درصد خواهد رسید که معادل میانگین صنعت است، در حالی که NIM در نیمه دوم سال 2025 با شتاب ناشی از بسیج و وام‌دهی، شروع به بهبود خواهد کرد.

نکته قابل توجه این است که کیفیت دارایی‌های VietinBank به خوبی کنترل می‌شود، برخی از مشتریان تجدید ساختار شده که دوره آزمایشی را به پایان رسانده‌اند، به گروه‌های با بدهی کمتر منتقل شده‌اند و در سه ماهه دوم، ذخایر آنها معکوس خواهد شد. در سال 2025، کیفیت دارایی‌ها یکی از دغدغه‌های اصلی VietinBank است، در کنار کنترل بدهی‌های معوق زیر 1.8٪ و تمرکز بر بهینه‌سازی بهره‌وری هزینه، تقویت کنترل کیفیت دارایی‌ها برای تضمین رشد ایمن و مؤثر.

شرکت سهامی اوراق بهادار ویتکاپ در گزارش تحلیلی خود در مورد بخش بانکی اظهار داشت که رشد اعتبار در سال 2025 همچنان بیشتر توسط بخش وام‌دهی شرکتی هدایت خواهد شد. در عین حال، بانک‌هایی که دارای مزایای رقابتی در وام‌دهی شرکتی و بسیج سرمایه هستند، برای به دست آوردن فرصت‌های رشد در موقعیت مناسبی قرار دارند.

سود برخی از بانک‌ها در سال ۲۰۲۵ به شرح زیر پیش‌بینی شده است: Sacombank ۴۸٪، Vietcombank و ACB هر دو ۲۴٪، TPBank ۲۳٪ و Techcombank ۲۱٪ افزایش خواهد یافت. بانک‌هایی مانند VIB، VietinBank، MB، HDBank، BIDV، VPBank همگی بیش از ۱۰٪ افزایش سود خواهند داشت. LPBank تنها بانکی است که پیش‌بینی کاهش رشد سود در سال ۲۰۲۵ را دارد.

منبع: https://baodautu.vn/phac-thao-buc-tranh-loi-nhuan-ngan-hang-d314687.html