بازار نوظهور نقره

در آخرین روزهای سال ۲۰۲۴، آقای دوک تام، یک سرمایه‌گذار در دویی کان ( هانوی )، گفت که او به تازگی چند ده سکه نقره "خریداری" کرده و انتظار دارد از این معامله سرمایه‌گذاری اکتشافی سود کسب کند.

آقای تم، مانند بسیاری از مردم، پس از اطلاع از سرمایه‌گذاری هزاران تن نقره توسط سرمایه‌گذار افسانه‌ای وارن بافت با سودهایی تا هزاران درصد پس از چند سال، از این کانال سرمایه‌گذاری جدید بسیار هیجان‌زده شد.

در سال ۲۰۲۴، سرمایه‌گذاران شاهد ظهور یک روند جدید بودند: سرمایه‌گذاری در شمش‌های نقره و جواهرات و کلکسیون‌های نقره. این یک طبقه دارایی آشنا است، اما همراه با تب قیمت طلا، قیمت نقره در بازار بین‌المللی به شدت افزایش یافت و معاملات بسیار فعال‌تر از سال‌های گذشته بود.

پیش از آن، آقای تام مدت زیادی در سال را صرف تلاش برای یافتن یک کانال سودآور خوب برای پس‌انداز خود می‌کرد، در شرایطی که نرخ بهره سپرده‌های بانکی پایین، تورم بالا و سرمایه‌گذاری سهام در تمام طول سال کند بود، بازار املاک و مستغلات آرام بود، فقط در سطح محلی تب‌آلود بود و نقدینگی دشوار بود. قیمت طلا افزایش یافته بود، خرید و فروش در زمانی که عرضه کمیاب بود، آسان نبود.

آقای تام در مورد نوع دارایی‌هایی که به آنها علاقه‌مند است، یعنی محصولات نقره و شمش‌های نقره، گفت: «کسب و کار دشوار است زیرا تقاضای مصرف‌کننده کم است و کانال‌های سرمایه‌گذاری جذاب کمی وجود دارد.»

اخیراً در شبکه‌های اجتماعی، گروه‌هایی برای خرید و فروش محصولات نقره بسیار فعال بوده‌اند. گروه‌های زیادی افتتاح شده‌اند که تعداد اعضا به سرعت در حال افزایش است. گروه‌هایی با حداکثر ۸۰،۰۰۰ عضو وجود دارد. برخی از مشاغل برای ارائه محصولات جواهرات نقره و شمش‌های نقره، شمش‌های ۱ تیل، ۵ تیل، ۱۰ تیل و حتی کیلوگرم برای رفع نیازهای ذخیره‌سازی، پا پیش گذاشته‌اند.

در کنار آن، فعالیت‌های ارتباطی شرکت‌های تجارت نقره نیز بسیار قوی است.

در این گروه‌ها، محصولات نقره زیادی برای فروش وجود دارد، از شمش نقره، انگشتر نقره، دستبند نقره، نقاشی نقره، قلم نقره، قایق نقره... گرفته تا سکه‌های نقره. بسیاری از پیشنهادات برای محصولات نقره از شرکت‌های معروف سوئیس، ژاپن، مکزیک... از نقره خالص ساخته شده، بسته‌بندی و در کارت‌های آزمایش مهر و موم شده‌اند. خریداران سفارش می‌دهند و قبل از سال نو قمری تحویل می‌گیرند.

همچنین در انجمن‌ها، بسیاری از حساب‌ها گفتند که قیمت نقره در دو ماه گذشته کاهش یافته است، اگرچه هیچ نشانه‌ای از افزایش وجود ندارد، اما پیش‌بینی می‌شود که در سال ۲۰۲۵ افزایش یابد و برای خریدارانی که محصولات نقره دارند، سود به همراه داشته باشد. قیمت این محصولات با توجه به قیمت نقره در بازار بین‌المللی افزایش خواهد یافت.

در سال ۲۰۲۴، قیمت جهانی نقره به طرز چشمگیری افزایش یافت و از کمتر از ۲۲ دلار در هر اونس در برخی مواقع به نزدیک ۳۵ دلار در پایان اکتبر رسید که معادل افزایشی حدود ۵۸ درصد است. تا ۳۰ دسامبر، قیمت نقره به ۲۹ دلار در هر اونس رسید که آن هم حدود ۳۲ درصد افزایش داشت، که بالاتر از افزایش تقریباً ۲۶ درصدی طلا در کل سال و افزایش حدود ۱۳ درصدی شاخص VN بود.

هر تیل نقره با قیمتی حدود ۱.۰۹ میلیون دانگ ویتنام/تیل خریداری شد، در حالی که قیمت فروش آن بیش از ۱.۱۲ میلیون دانگ ویتنام/تیل بود. قیمت ۹۹۹ شمش نقره به ازای هر کیلوگرم (معادل حدود ۲۶۶.۷ چی) با قیمتی حدود ۲۹ میلیون دانگ ویتنام خریداری و با قیمتی بیش از ۲۹.۹ میلیون دانگ ویتنام فروخته شد.

قیمت هر سکه نقره فقط حدود ۱ میلیون دونگ ویتنامی است، یا حتی یک کیلوگرم نقره فقط کمتر از ۳۰ میلیون دونگ ویتنامی است که خرید و فروش آن را آسان می‌کند. خرید و نگهداری ماهانه نیز راحت است.

giabac نقره‌ای lichsu.gif
قیمت نقره بسیار غیرقابل پیش‌بینی‌تر از طلا نوسان می‌کند. منبع: TC

خطرات بالقوه زیاد

نقره نیز به عنوان یک فلز گرانبها و پرکاربرد در بسیاری از صنایع، مدت‌هاست که مورد توجه و سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاران در سراسر جهان بوده است. با این حال، در ویتنام، این فلز اخیراً محبوبیت بیشتری پیدا کرده است، زیرا تجارت طلا دشوارتر شده و قیمت طلا نیز افزایش یافته است. سودآوری نقره نیز با توجه به نوسانات اخیر قیمت، بسیار چشمگیر است.

با این حال، خطرات بالقوه زیادی برای این کانال سرمایه‌گذاری وجود دارد.

اول از همه، نوسانات قیمت بسیار شدید این طبقه دارایی در گذشته وجود داشته است.

در سال ۱۹۸۰، نقره جهشی ناگهانی داشت و از ۴ دلار در هر اونس، تنها سه سال قبل، به بالای ۳۵ دلار در هر اونس رسید. دو سال بعد، به ۵.۵۰ دلار در هر اونس کاهش یافت. در سال ۱۹۹۲، این قیمت به ۳.۳۰ دلار در هر اونس رسید و تا اوایل سال ۲۰۰۶ همچنان زیر ۱۰ دلار در هر اونس در نوسان بود. نقره در سال ۲۰۱۱ به بالاترین قیمت تاریخی خود یعنی نزدیک به ۵۰ دلار در هر اونس رسید، سپس در سال ۲۰۱۵ به زیر ۱۴ دلار سقوط کرد و سپس به سطح فعلی خود یعنی حدود ۳۰ دلار رسید.

می‌توان مشاهده کرد که قیمت نقره بسیار نامنظم‌تر از طلا بالا و پایین می‌رود. با توجه به جایگاه طلا به عنوان دارایی ذخیره پیشرو در جهان، قیمت طلا در نیم قرن گذشته در جهت صعودی نوسان داشته است و از حدود ۵۰ دلار در سال ۱۹۷۰ به سطح فعلی ۲۶۰۰ دلار در هر اونس رسیده است. هر بار تعدیل قیمت زیاد نیست، معمولاً فقط حدود ۵ تا ۷ درصد، که بالاترین آن تنها ۲ تا ۳ بار در ۵۰ سال گذشته و آن هم در سطحی حدود ۳۰ درصد بوده است.

در حالی که قیمت نقره بسته به تقاضای این فلز در بخش صنعت و همچنین تقاضای اقتصادهای بزرگ جهان، از جمله چین، به شدت افزایش و کاهش می‌یابد، این کاهش می‌تواند تا ۷۰ تا ۸۰ درصد در هر دوره باشد.

علاوه بر این، سرمایه‌گذاری در نقره نیز دارای ریسک نقدینگی است. در جهان، فعالیت‌های معاملات طلا اغلب در بازار بورس و از طریق حساب‌ها انجام می‌شود. اما در ویتنام، معاملات نقره عمدتاً جواهرات و محصولات کلکسیونی است. اخیراً شمش‌های نقره برای نیازهای سرمایه‌گذاری و ذخیره‌سازی ظاهر شده‌اند.

با این حال، بازار تعداد بسیار کمی از کسب و کارها را برای خرید و فروش این کالا دارد. نقدینگی بالا نیست و به همین دلیل است که گروه‌ها در شبکه‌های اجتماعی برای خرید و فروش ظاهر می‌شوند.

نکته دیگری که بسیاری از مردم را نگران می‌کند، کیفیت نقره است. حتی برای طلا، به جز شمش‌های طلای SJC، شمش‌های طلا و محصولات جواهرات سایر شرکت‌های تجاری طلا فقط توسط آن شرکت اعلام می‌شوند و توسط اعتبار آن شرکت تضمین می‌شوند.

در مورد نقره، فقط تاجران از کیفیت نقره آگاهند.

نقره همچنین این عیب را دارد که ذخیره سازی آن دشوارتر است زیرا مستعد اکسیداسیون است و در نتیجه ارزش دارایی را کاهش می‌دهد که می‌توان آن را با قیمت پایین‌تری دوباره خریداری کرد. نقره همچنین به عنوان وثیقه برای وام استفاده نمی‌شود.

اسپرد برای محصولات نقره بسیار بیشتر از طلا است. اسپرد برای طلا حدود ۲٪ است، در حالی که اسپرد برای شمش نقره بیش از ۳٪ است و بسیاری از محصولات دیگر (مانند سکه‌های نقره) می‌توانند به ۱۸-۲۰٪ برسند.

با این حال، با توجه به اینکه قیمت طلا در حال حاضر بالا و نقدینگی پایین است، نقره به عنوان یک گزینه در نظر گرفته می‌شود. برخی پیش‌بینی‌ها نشان می‌دهد که نقره یکی از درخشان‌ترین اقلام سرمایه‌گذاری برای سال ۲۰۲۵ باقی خواهد ماند. در کیتکو، بسیاری از سازمان‌های بزرگ پیش‌بینی می‌کنند که نقره می‌تواند در سال ۲۰۲۵ با ۲۵ درصد افزایش به ۴۰ دلار در هر اونس برسد.

با این حال، اگر اقتصاد جهانی کند شود، قیمت نقره می‌تواند با یک مانع بزرگ روبرو شود. اقتصاد چین همچنان در برابر بهبود کند آسیب‌پذیر است، در حالی که جنگ‌های تجاری بین بسیاری از کشورها می‌تواند در طول دوره دوم ریاست جمهوری دونالد ترامپ شعله‌ور شود. تقاضای صنعتی ضعیف می‌تواند باعث سقوط شدید نقره شود.

پیش‌بینی صعودی برای ارزهای دیجیتال: شباهت‌های بیشتری با دلار آمریکا نسبت به طلا و نقره خواهند داشت

به گفته کارشناسان، تصور آینده‌ای بدون ارزهای دیجیتال به طور فزاینده‌ای دشوار است.