چین با بهره‌گیری از بدهی عمومی «عظیم» آمریکا، این آرزو را دارد که از طلا برای «شکست» دلار آمریکا استفاده کند.

چین به تدریج دارایی‌های مبتنی بر دلار آمریکا را به نفع طلا کنار می‌گذارد - حرکتی به سوی یک کمپین جهانی دلارزدایی به رهبری پکن.

جایگاه اقتصادی چین در حال تقویت است و رنمینبی (RMB) در حال تبدیل شدن به رقیبی برای دلار آمریکا است. دومین اقتصاد بزرگ جهان همچنین عضو تأثیرگذار گروه بریکس پلاس (شامل برزیل، روسیه، هند و آفریقای جنوبی) است.

کارشناسان سیاسی بین‌المللی معتقدند که رشد بریکس، نظم جهانی را که رقیبی «مهیب» برای گروه هفت و دیگر سازمان‌های بین‌المللی محسوب می‌شود، به چالش می‌کشد. بریکس در حال ایجاد یک وضع موجود اقتصادی، اجتماعی و پولی جدید است و آنچه را که جهان برای نزدیک به هشت دهه به عنوان امری عادی پذیرفته بود، برعکس می‌کند.

اگرچه دولت آمریکا از اصطلاح «تهدید» استفاده نمی‌کند، اما اکنون چین را «جدی‌ترین چالش بلندمدت» برای نظم بین‌المللی می‌داند. این همچنین توضیح می‌دهد که چرا هدف استراتژیک چین پایان دادن به سلطه دلار آمریکا است، که پایه محکمی برای قدرت ایالات متحده محسوب می‌شود.

دلار آمریکا علی‌رغم کاهش نفوذش، همچنان از سایر ارزها عملکرد بهتری دارد. (منبع: رویترز)

جایگاه دلار آمریکا

همانطور که دنیس دوران، اقتصاددان فرانسوی، در مقاله خود با عنوان «جنگ ارزی بین‌المللی: آیا هژمونی دلار به چالش کشیده شده است ؟» توضیح داد، سلطه دلار آمریکا به تثبیت قدرت ایالات متحده در نظم بین‌المللی فعلی کمک می‌کند.

دنیس دوراند، اقتصاددان، تحلیل کرد: «علاوه بر این واقعیت که برخی از ارزها با یک پیوند ثابت یا از طریق یک باند نوسان به دلار آمریکا وابسته هستند، ارز آمریکا در بسیاری از کشورها و مناطق اروپای شرقی نیز استفاده می‌شود، جایی که از اعتماد عمومی بسیار بالاتری نسبت به ارز داخلی برخوردار است... ایالات متحده در حال حاضر تنها قدرتی است که می‌تواند بدهی خارجی را با ارز خود حمل کند.»

تأثیر عظیم دلار آمریکا بر اقتصاد جهانی در سهم عظیم آن از ذخایر ارزی بسیاری از بانک‌های مرکزی در سراسر جهان منعکس شده است. دلار آمریکا با وجود کاهش نفوذش، همچنان بر سایر ارزها غالب است.

با وجود کاهش ۱۲ درصدی از سال ۱۹۹۹ تا ۲۰۲۱، سهم دلار آمریکا در دارایی‌های رسمی بانک‌های مرکزی در سراسر جهان در حدود ۵۸ تا ۵۹ درصد نسبتاً ثابت مانده است.

دلار آمریکا همچنان به طور گسترده در سراسر جهان مورد اعتماد است و جایگاه خود را به عنوان ارز ذخیره پیشرو تثبیت می‌کند. ذخایر دلار آمریکا توسط بانک‌های مرکزی در سراسر جهان در اوراق قرضه خزانه‌داری ایالات متحده در بازارهای سرمایه ایالات متحده سرمایه‌گذاری می‌شود و به کاهش هزینه تأمین مالی بدهی‌های دولتی و سرمایه‌گذاری خصوصی در ایالات متحده کمک می‌کند.

با این حال، به گفته کارشناس دنیس دوراند، قدرتی که اقتصاد ایالات متحده از تسلط دلار در بازار بین‌المللی به دست آورده است، می‌تواند مانند یک خانه پوشالی فرو بریزد. به گفته وی، دو دلیل اصلی وجود دارد که چرا اعتماد جهان به دلار می‌تواند کاهش یابد.

اول، همانطور که جانت یلن، وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، در مصاحبه‌ای در آوریل ۲۰۲۳ اذعان کرد، ایالات متحده از دلار آمریکا به عنوان ابزاری برای «مهار» مخالفان خود و تأثیرگذاری بر متحدانش استفاده می‌کند، که در نهایت می‌تواند موقعیت دلار را تضعیف کند.

از سوی دیگر ، وضعیت بدهی عمومی ایالات متحده کاملاً نگران‌کننده است، به ویژه ناپایداری این بدهی، جذابیت دلار آمریکا را به عنوان یک ارز ذخیره جهانی تهدید می‌کند. در سال ۲۰۲۳، بدهی عمومی ایالات متحده به بیش از ۳۳.۴ تریلیون دلار رسید که ۹ برابر میزان آن در سال ۱۹۹۰ است. این رقم عظیم همچنان نگرانی‌هایی را در مورد پایداری آن ایجاد می‌کند. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو ایالات متحده، خاطرنشان کرده است که بدهی ایالات متحده سریع‌تر از اقتصاد در حال رشد است و این امر آن را در درازمدت ناپایدار می‌کند.

«فرصت طلایی» برای چین

در واقع، بدهی ایالات متحده یک «فرصت طلایی» برای چین است و دومین اقتصاد بزرگ جهان از این فرصت استفاده کرده است. پکن فروش عمده‌ای از دارایی‌های بدهی آمریکایی خود انجام داده است. از سال ۲۰۱۶ تا ۲۰۲۳، چین ۶۰۰ میلیارد دلار اوراق قرضه آمریکایی فروخته است.

چین همچنان به فروش اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا ادامه می‌دهد. طبق اعلام وزارت خزانه‌داری آمریکا، چین علاوه بر ۳۰۰ میلیارد دلاری که در دهه گذشته فروخته است، ۱۰۰ میلیارد دلار اوراق قرضه خزانه‌داری آمریکا را بین مارس ۲۰۲۳ تا مارس ۲۰۲۴ خواهد فروخت.

در آگوست ۲۰۱۷، چین از ژاپن پیشی گرفت و به بزرگترین طلبکار ایالات متحده تبدیل شد. چین همچنین بیش از ۱.۱۴۶ تریلیون دلار اوراق قرضه خزانه داری ایالات متحده را در اختیار دارد که تقریباً ۲۰٪ از کل دارایی‌های دولت‌های خارجی است. پکن اکنون دومین طلبکار خارجی بزرگ واشنگتن است.

مطمئناً تصادفی نیست که پکن قبل از خروج از اوراق قرضه آمریکایی، ابتدا سیستم قیمت‌گذاری طلای خود را بر اساس یوان معرفی کرد. در 19 آوریل 2016، بورس طلای شانگهای، نهاد ناظر بر فلزات گرانبهای چین، در وب‌سایت خود اولین معیار «ثابت» روزانه برای طلا را 256.92 یوان در هر گرم اعلام کرد.

واضح است که این سیاست بخشی از استراتژی چین برای تبدیل طلا به پشتوانه ملموس برای واحد پول خود است.

در همین حال، چین حدود یک چهارم اوراق قرضه ده ساله خزانه داری ایالات متحده خود را با طلا جایگزین کرده است. این کشور شمال شرقی آسیا همچنین بزرگترین تولیدکننده و مصرف کننده طلا در جهان است. مانند بانک مرکزی چین، بسیاری از بانک‌های مرکزی همچنان به خرید طلا ادامه می‌دهند.

طلا به عنوان جایگزینی برای دلار آمریکا، به چین اجازه می‌دهد تا سود حاصل از مازاد تجاری بزرگ خود را ذخیره کند.

پکن با بورس طلای شانگهای که قراردادهای معاملات طلا را به یوان ارائه می‌دهد، به دنبال افزایش استفاده از ارز خود در خارج از کشور است تا یوان را به عنوان ارز معیار برای اقتصاد جهانی تثبیت کند.

فشار از سوی دونالد ترامپ، رئیس جمهور سابق آمریکا

با این حال، ارز چین نیز تحت فشار احتمال بازگشت دونالد ترامپ، نامزد جمهوری‌خواه، به عنوان رئیس جمهور ایالات متحده قرار دارد، نه تنها از سوی دلالان که ارز را به فروش می‌رسانند، بلکه از سوی صادرکنندگان سرزمین اصلی که دلار را احتکار می‌کنند.

حتی با وجود اینکه بازار سهام چین به پشتوانه بسته محرک اقتصادی جامع پکن در حال افزایش است، اما سایه شوم پیروزی دونالد ترامپ در انتخابات نوامبر و تهدید تعرفه‌های تجاری بیشتر همچنان بر یوان سنگینی می‌کند.

ارزش یوان برای حدود سه هفته متوالی حدود ۱.۵ درصد کاهش یافته است که شدیدترین کاهش آن در بیش از یک سال گذشته است.

رونگ رن گو، مدیر پرتفوی با درآمد ثابت در شرکت سرمایه‌گذاری ایست‌اسپرینگ، گفت: «طی ۱۲ تا ۱۸ ماه آینده، از آنجایی که چین با چشم‌انداز تعرفه‌های تجاری بالاتر از همه جهات روبرو است، ساده‌ترین مکانیسم تعدیل سیاست برای اقتصاد می‌تواند کاهش ارزش پول باشد.»

منبع: https://baoquocte.vn/tan-dung-no-cong-khung-cua-my-trung-quoc-tham-vong-dung-vang-de-ha-guc-dong-usd-291582.html