بازار نفت تحت فشار، چه فرصت‌هایی برای اوپک پلاس برای افزایش تولید وجود دارد؟

فشار بر قیمت نفت در بحبوحه تردیدهای بازار در مورد اینکه رشد اقتصادی جهانی، سازمان کشورهای صادرکننده نفت و متحدانش (اوپک پلاس) را در موقعیت دشواری قرار می‌دهد، رخ می‌دهد. تقریباً قطعی است که کاهش تولید این گروه باید تا پایان امسال یا احتمالاً حتی تا پایان سه ماهه اول سال 2025 حفظ شود.

قیمت جهانی نفت همچنان تحت فشار اقتصاد کلان در حال کاهش است

طبق گزارش بورس کالای ویتنام (MXV)، در پایان جلسه معاملاتی در تاریخ 10 سپتامبر، قیمت نفت خام WTI با قیمت 65.75 دلار در هر بشکه معامله شد، در حالی که نفت خام برنت برای اولین بار در تقریباً 3 سال گذشته به زیر 70 دلار در هر بشکه رسید. پیش از این، تنها در اولین هفته معاملاتی سپتامبر، با 5 جلسه متوالی کاهش، قیمت جهانی نفت بیش از 7 درصد از ارزش خود را از دست داده بود.

MXV اعلام کرد که فشارهای رشد اقتصادی جهانی، به ویژه در چین و ایالات متحده، دو مصرف‌کننده بزرگ انرژی جهان، نشان‌دهنده‌ی سایه‌های خاکستری در تصویر رشد مصرف نفت خام است. در هفته‌های اخیر، داده‌های ناامیدکننده، به ویژه در بازار کار، نگرانی‌هایی را در مورد سلامت اقتصاد ایجاد کرده و سوالاتی را در مورد اینکه آیا رکود اقتصادی در حال وقوع در ایالات متحده است، مطرح کرده است.

وزارت کار ایالات متحده در گزارش اشتغال ماه اوت خود اعلام کرد که بخش غیرکشاورزی این کشور ماه گذشته تنها ۱۴۲۰۰۰ شغل جدید ایجاد کرده است که بسیار کمتر از ۱۶۴۰۰۰ شغل پیش‌بینی شده توسط اقتصاددانان در نظرسنجی داو جونز است. رقم ماه ژوئیه نیز به شدت کاهش یافته و از تخمین قبلی ۱۱۴۰۰۰ شغل به ۸۹۰۰۰ شغل رسیده است.

تحولات قیمت نفت WTI

در مورد چین، واردکننده شماره یک نفت خام جهان، این کشور نیز در یافتن راه حلی برای مشکل مبارزه با فشار تورم منفی دچار مشکل است. طبق داده‌های اداره کل آمار این کشور، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) چین در ماه اوت نسبت به مدت مشابه سال گذشته 0.6 درصد افزایش یافته است که کمتر از پیش‌بینی بازار 0.7 درصد است. از دست رفتن تدریجی شتاب رشد برای اقتصاد چین، فضایی "تاریک" را بر بازار انرژی جهان حاکم کرده است.

تنها در 7 ماه اول سال جاری، اگرچه واردات نفت خام چین در مقایسه با مدت مشابه در سال 2023، 320 هزار بشکه در روز کاهش یافت و به طور متوسط ​​به 10.9 میلیون بشکه در روز رسید، اما موجودی انبارها همچنان بیش از 800 هزار بشکه در روز افزایش یافت. طبق گزارش MXV، با توجه به افزایش مداوم موجودی انبارها، انتظار می‌رود واردات نفت خام چین در ماه‌های پایانی سال همچنان با فشار مواجه باشد.

بنابراین، می‌توان مشاهده کرد که اکثر عوامل موجود در بازار در حال حاضر علیه اوپک پلاس عمل می‌کنند، بنابراین رشد تقاضای جهانی نفت خام در سال جاری ممکن است به بیش از ۲ میلیون بشکه پیش‌بینی شده توسط این گروه نرسد.

«در» افزایش تولید اوپک پلاس به تدریج در حال بسته شدن است

با توجه به اینکه رشد تقاضا کمتر از انتظارات بوده، به نظر می‌رسد اوپک پلاس از سیاست تولید خود به عنوان ابزاری برای سنجش واکنش بازار استفاده می‌کند. این موضوع در نحوه تغییر مکرر تصمیمات اوپک پلاس مشهود است. به عنوان مثال، هنگامی که تولید لیبی در اوایل سپتامبر به دلیل مشکلات داخلی نزدیک به ۱ میلیون بشکه در روز متوقف شد، اخبار زیادی مبنی بر اینکه اوپک پلاس به تدریج از ماه اکتبر کاهش تولید را کاهش خواهد داد، منتشر شد.

بازار بلافاصله پس از کاهش قیمت نفت خام برای چندین جلسه متوالی، علیرغم ریسک‌های موجود در عرضه، واکنش نشان داد. بلافاصله پس از آن، اوپک پلاس مجبور شد به عنوان اقدامی برای آرام کردن بازار، تمدید سیاست کاهش داوطلبانه بیش از ۲.۶ میلیون بشکه در روز در ماه اکتبر و نوامبر را اعلام کند.

آقای دونگ دوک کوانگ، معاون مدیر کل MXV

آقای دونگ دوک کوانگ، معاون مدیر کل MXV، گفت که در شرایط فعلی نگرانی‌ها در مورد کند شدن رشد تقاضا، اوپک پلاس فضای زیادی برای احیای تولید نخواهد داشت. علاوه بر این، سه ماهه چهارم معمولاً دوره‌ای از کند شدن رشد تقاضا خواهد بود زیرا اوج مصرف و فصل رانندگی به تدریج سپری می‌شود.

اخیراً، در گزارش چشم‌انداز کوتاه‌مدت انرژی در ماه سپتامبر، اداره اطلاعات انرژی ایالات متحده (EIA) با بیان اینکه رشد تقاضا از سه‌ماهه سوم کند شده است، دیدگاه محتاطانه‌تری را ابراز کرد. به‌طور خاص، EIA اعلام کرد که رشد تقاضای نفت در سه‌ماهه سوم و چهارم به ترتیب به ۴۰۰۰۰۰ بشکه در روز و ۳۰۰۰۰۰ بشکه در روز رسیده است که کمتر از نیمی از میانگین رشد برای کل سال است.

رشد تقاضای جهانی نفت - EIA

در حالی که تقاضا کاهش یافته است، تضعیف حاشیه سود پالایش، فشار قابل توجهی بر بازار وارد کرده است. داده‌های LSEG نشان می‌دهد که حاشیه سود پالایش مجتمع سنگاپور در حال حاضر حدود ۲.۳۰ دلار در هر بشکه است، در حالی که میانگین آن در هفته اول سپتامبر در مقایسه با مدت مشابه در سال ۲۰۲۳، ۶۸ درصد کاهش یافته است. Energy Aspects اعلام کرد که پالایشگاه‌های آسیایی از ماه مه مجبور به کاهش ۴۰۰۰۰۰ تا ۵۰۰۰۰۰ بشکه در روز از ظرفیت خود شده‌اند. فرسایش حاشیه سود مستقیماً منجر به کاهش تقاضا برای نفت خام ورودی برای عملیات پالایش خواهد شد.

در حالی که اقتصاد چین نقاط روشن زیادی نداشته است، کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو اساساً تنها دلیل اوپک پلاس برای پایبندی به این توافق است تا به زودی به هدف خود برای بازگرداندن عرضه به بازار دست یابد. با این حال، باید توجه داشت که فدرال رزرو معمولاً زمانی شروع به کاهش نرخ بهره می‌کند که اقتصاد به وضوح در حال تضعیف است و این موضوع تا حدودی پس از انتشار مجموعه‌ای از داده‌ها در مورد بازار کار نشان داده شده است. فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش می‌دهد و در نتیجه بهبود اقتصادی را تقویت کرده و تقاضای نفت را تحریک می‌کند، بنابراین این موضوع در آینده بیشتر مورد بحث قرار خواهد گرفت و برای اثبات آن به زمان نیاز است.

علامت سوال در مورد تقاضای جهانی نفت خام همچنان مانع اصلی سیاست تولید اوپک پلاس است. به گفته دونگ دوک کوانگ، برای حمایت از قیمت نفت در حدود ۷۰ دلار در هر بشکه، همانطور که این گروه انتظار دارد، پایان سال برای لغو کاهش تولید اوپک پلاس خیلی زود است و حتی ممکن است این زمان حداقل تا پایان سه ماهه اول سال آینده که فشار تقاضا کاهش می‌یابد، تمدید شود.

منبع: https://congthuong.vn/thi-truong-dau-gap-ap-luc-co-hoi-nao-cho-opec-tang-san-luong-345324.html