نامه‌ای به سهامداران نشان می‌دهد که چگونه وارن بافت «بازی را برد».

اکنون، در سن نزدیک به ۹۶ سال، وارن بافت از نظر ثروت، طول عمر و شهرت در زندگی پیروز شده است. نامه‌های او به سهامداران حاوی پیام‌های معنادار بسیاری است.

عکس: بلومبرگ

«نامه‌های برکشایر هاتاوی به سهامداران: ۱۹۶۵-۲۰۲۴» برخلاف هر کتاب دیگری است. این کتاب که بر اساس نامه‌های وارن بافت به سهامداران در گزارش‌های سالانه‌اش ساخته شده است، وقایع‌نگاری شش دهه تخصیص سرمایه در تاریخ کسب‌وکار آمریکا است.

کتاب خارق‌العاده بافت

در حالی که گزارش‌های سالانه شرکت‌های مشهور اغلب حاوی کلیشه‌ها و تزئینات هستند، وارن بافت می‌خواهد نامه‌هایش حقایق جاودانه و ارزش‌های پایدار را ارائه دهند. این ۹۴۰ صفحه نامه در یک کتاب کامل گردآوری شده است که درس‌های نویدبخشی در مورد تجارت، اخلاق و حتی برخی پیام‌های طنزآمیز ارائه می‌دهد.

بافت معتقد است که برکشایر هاتاوی را باید به عنوان «یک فیلم در حال پیشرفت، نه یک عکس ثابت» در نظر گرفت، و او هر نامه را با این فرض می‌نویسد که خواننده نامه‌های قبلی را قبلاً خوانده است.

کارول لومیس، نویسنده پیشکسوت مجله فورچون ، ویرایش نامه‌ها را از سال ۱۹۷۹ آغاز کرد. در چند دهه اول، لومیس و بافت اغلب پیش‌نویس‌ها را از طریق فِدِکس برای یکدیگر می‌فرستادند تا از مشاجرات تلفنی جلوگیری کنند. آلیس شرودر، روزنامه‌نگار، در زندگینامه خود در سال ۲۰۰۸ با عنوان *گلوله برفی *، به نقل از بافت نوشت: «کارول به سرعت به نزدیکترین دوست من تبدیل شد، جدا از چارلی مانگر، نایب رئیس برکشایر.»

پس از آنکه صندوق سرمایه‌گذاری بافت در سال ۱۹۶۹ داوطلبانه تعطیل شد، تنها برکشایر هاتاوی، یک تولیدکننده نساجی در حال ورشکستگی، و دو شرکت دیگر برای بافت و مانگر باقی ماند. پانزده سال بعد، بافت اظهار داشت که سه کسب‌وکاری که او خریداری کرده بود در وضعیت‌های زیر بودند: «(۱) موجود بودند اما به سختی درآمدی داشتند، (۲) در حالی که متحمل ضررهای قابل توجهی می‌شدند، در حال کوچک شدن بودند و (۳) فروش به حدود ۵٪ از زمانی که به ما ملحق شدند، کاهش یافته بود.»

در مورد اینکه چرا بافت یک شرکت در حال مرگ را به عنوان پایه و اساس ساخت مجتمع خود انتخاب کرد، او در سال ۲۰۱۴ نوشت: «من ۴۸ سال وقت داشته‌ام تا به این سوال فکر کنم و هنوز پاسخ رضایت‌بخشی پیدا نکرده‌ام.»

اما این مشکلات مانع از دستیابی او به موفقیت نشد. این نامه‌ها توضیح می‌دهند که چگونه آن آغاز به ظاهر ناامیدکننده به شرکتی با نزدیک به ۴۰۰۰۰۰ کارمند و ارزش بازار ۱ تریلیون دلار تبدیل شد.

فرمول موفقیت بافت

بافت به جای اینکه با سرمایه‌گذاری‌های بزرگ پول دربیاورد، با فعالیت‌های متنوع، یک کسب و کار عالی ایجاد کرد. نکته قابل توجه این است که کسب و کار بیمه او نه تنها سود هنگفتی از حق بیمه‌ها به دست می‌آورد، بلکه منبع عظیمی از سرمایه را برای سرمایه‌گذاری در سایر حوزه‌ها نیز ایجاد می‌کند.

این نامه‌ها راهی برای درک بهتر زندگی خارق‌العاده بافت ارائه می‌دهند. عکس: بلومبرگ.

برکشایر علاوه بر داشتن منابع مالی گسترده، به خاطر رفتار منصفانه و دوراندیشی نیز شهرت دارد. در نتیجه، آنها شریک ترجیحی بسیاری از شرکت‌های خصوصی و تأمین‌کنندگان سرمایه، به ویژه در مواقع بحرانی، هستند.

سوم، استقلال است. بافت توجه زیادی به اهداف سه ماهه ندارد و همچنین شیوه‌های مرسوم کسب و کار، مانند انتشار سهام، را نادیده می‌گیرد. او می‌داند که وقتی سرسختانه کوهی از پول نقد جمع‌آوری می‌کند، مردم به او می‌خندند. با این حال، معمولاً وقتی پول نقد دارد، آخرین خنده را او می‌زند، در حالی که دیگران اینطور نیستند.

چهارم، انعطاف‌پذیری در تغییر استراتژی‌ها است. با بزرگ شدن بیش از حد برکشایر، بافت به سمت تنوع‌بخشی به شرکت‌هایی که در آنها سرمایه‌گذاری می‌کرد، روی آورد تا جریان‌های درآمدی متعددی ایجاد کند. استراتژی برکشایر این است که «به جای جستجوی یک کسب‌وکار متوسط ​​با قیمت مناسب، یک کسب‌وکار عالی با قیمت مناسب برای خرید و سرمایه‌گذاری پیدا کند.»

آخرین و مهم‌ترین استراتژی، بهره مرکب بود. او با زیرکی برای دهه‌ها سهام شرکت‌های بسیار سودآور، مانند امریکن اکسپرس و کوکاکولا را در اختیار داشت. این منبع بازدهی بود که تصمیمات سرمایه‌گذاری ضعیف او را جبران می‌کرد.

در سال ۲۰۲۲، بافت اذعان کرد که «در ۵۸ سال مدیریت برکشایر، بیشتر تصمیمات تخصیص سرمایه من فقط در حد متوسط ​​بوده‌اند» و رشد برکشایر را به «چند تصمیم واقعاً خوب» و قدرت بهره مرکب نسبت داد.

باید گفت که این نامه‌ها با توجه به اندازه بزرگ و وزن قابل توجهشان، کتابی برای خواندن قبل از خواب نیستند. مکس اولسون، ویراستار این مجموعه، نامه‌ها را روی کاغذ ۸.۵ در ۱۱ اینچ (۲۱.۵۹ در ۲۷.۹۴ سانتی‌متر) چاپ مجدد کرد و به قالب گزارش سالانه وفادار ماند.

با این حال، خوانندگان می‌توانند در طول سال، با یک یا دو نامه در هر هفته، از آنها لذت ببرند.

اکنون، در سن تقریباً ۹۶ سالگی، وارن بافت در زندگی خود - از نظر ثروت، طول عمر و شهرت یک مرد محترم - پیروز شده است. این نامه‌ها راهی برای درک مسیر این پیروزی‌ها ارائه می‌دهند.

منبع: https://znews.vn/thu-gui-co-dong-tiet-lo-cach-warren-buffett-thang-doi-post1655861.html