چشم‌انداز تجاری VPBank با تکیه‌گاه رشد اقتصاد کلان

ارتقای رشد اقتصادی ویتنام: ستون سیاست پولی

پیش‌بینی می‌شود رشد تولید ناخالص داخلی ویتنام از ۸ درصد در سال ۲۰۲۲ به تنها ۳.۳ درصد در سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۳ کاهش یابد. بنابراین، برای دستیابی به این طرح، دولت اقدامات حمایتی زیادی را از نظر اداری (برای بازار املاک و مستغلات)، طرح کاهش مالیات بر ارزش افزوده و به‌ویژه تسهیل سیاست‌های پولی پیشنهاد کرده است.

نرخ سود سپرده تا پایان سال ۲۰۲۲ بیش از ۲۰۰ واحد پایه افزایش یافت و تا پایان سال ۲۰۲۲ به بیش از ۸ درصد برای دوره‌های ۱۲ ماهه رسید. طبق گزارش ویناکاپیتال، این صندوق معتقد است که میانگین نرخ سود سپرده ۱۲ ماهه در مقایسه با ابتدای سال ۲۰۰ واحد پایه کاهش خواهد یافت (به حدود ۶ درصد کاهش می‌یابد) تا بهبود اقتصادی را ارتقا داده و از مشاغل حمایت کند.

برای کاهش بیشتر نرخ بهره سپرده، نقدینگی در سیستم بانکی باید به طور قابل توجهی بهبود یابد و مهمترین راه، خرید دلار آمریکا برای افزایش ذخایر ارزی است. وینا کپیتال انتظار دارد که بانک مرکزی سوئیس حدود ۲۵ میلیارد دلار ذخایر ارزی خریداری کند و نقدینگی را به سیستم بانکی تزریق کند و امسال سپرده‌ها را در سراسر سیستم ۴ درصد افزایش دهد. کاهش نرخ بهره و خرید ذخایر ارزی برای حمایت از نقدینگی در سیستم بانکی، اقدامات مهم تسهیل پولی هستند که این اپراتور برای حمایت از رشد اقتصادی اجرا خواهد کرد.

چشم‌انداز کسب‌وکار VPBank با شتاب رشد اقتصادی مدل ۱ — VPBank نمای شعبه را مطابق با موقعیت جدید تغییر می‌دهد

نتایج کسب و کار در سه ماهه اول با نقاط روشن بسیاری همراه بود، VPBank به هدف رشد 2023 اطمینان دارد

در پایان سال ۲۰۲۲، بسیاری از پیش‌بینی‌ها حاکی از آن بود که صنعت بانکداری در سال ۲۰۲۳ با چالش‌های بسیاری روبرو خواهد شد که منجر به تأثیر منفی احتمالی بر رشد سود می‌شود. بسیاری از بانک‌ها برنامه‌های تجاری محتاطانه‌ای را برای سال ۲۰۲۳ تعیین کرده‌اند، اما هنوز تعداد کمی از بانک‌ها با برنامه‌های رشد بلندپروازانه‌ای مانند VPBank که هدف آن افزایش سود پس از حذف بیش از ۵۰ درصد از درآمد فوق‌العاده در سال ۲۰۲۳ است، "خلاف جریان" عمل می‌کنند. VPBank احتیاط نشان می‌دهد، اما همچنان بر اساس افزایش سرمایه و سلامت مالی پایدار، نسبت به چشم‌اندازهای اقتصاد کلان در سال ۲۰۲۳ خوش‌بین است.

واقعیت، خوش‌بینی VPBank را تأیید می‌کند، چرا که در سه‌ماهه اول سال، با وجود چشم‌انداز روشن از مصرف داخلی، مانده اعتباری تلفیقی بانک بیش از ۵۰۳ تریلیون دونگ ویتنام بود که در آن بانک‌های انفرادی به نرخ رشد بیش از ۷ درصد از محرک‌های اصلی رشد، یعنی دو بخش استراتژیک مشتریان انفرادی (KHCN) و شرکت‌های کوچک و متوسط، دست یافتند، زمانی که مانده اعتباری بخش KHCN به تنهایی به بیش از ۲۰۰ تریلیون دونگ ویتنام رسید.

در کنار آن، جذب سرمایه از سوی مشتریان و اوراق بهادار در مقایسه با پایان سال 2022 نزدیک به 12 درصد افزایش یافت که به تضمین نقدینگی و ایجاد شتاب برای هدف رشد اعتباری بالای بانک (بیش از 30 درصد) کمک کرد. با سود مثبت سه ماهه اول (بانک مادر به بیش از 4100 میلیارد دونگ ویتنام سود قبل از کسر مالیات دست یافت)، اگرچه چالش‌ها همچنان پابرجا هستند، اما به نظر نمی‌رسد که این سطح به اندازه پیش‌بینی‌های قبلی جدی باشد، به خصوص در شرایطی که سیاست‌گذاران مجموعه‌ای از اقدامات را برای حمایت از رشد اقتصادی با تمرکز بر سیاست پولی، همانطور که در بالا تحلیل شد، اجرا خواهند کرد.

در حال حاضر، طبق ارزیابی VinaCapital، نرخ بهره سپرده‌های کوتاه‌مدت در ویتنام در پایان سال ۲۰۲۲ به اوج خود رسیده است و کاهش نرخ بهره در ماه مارس، انگیزه بیشتری برای کاهش نرخ بهره سپرده ایجاد خواهد کرد. بنابراین، در سه‌ماهه دوم و سوم، بسیاری از سپرده‌های بانکی سررسید می‌شوند و پس‌اندازکنندگان باید تصمیم بگیرند که سپرده‌های خود را با نرخ بهره پایین‌تر تمدید کنند (بیشتر سپرده‌ها در ویتنام دارای دوره‌های ۳ ماهه و ۶ ماهه هستند) که به کاهش دوباره هزینه‌های ورودی سرمایه بانک‌ها کمک می‌کند.

این یکی از عواملی است که بیشترین تأثیر مثبت را بر عملکرد بانک‌ها دارد، زیرا نه تنها فشار بر ریسک کاهش حاشیه سود خالص (NIM) را کاهش می‌دهد، بلکه نرخ‌های سود سپرده پایین‌تر منجر به کاهش تدریجی نرخ‌های سود وام‌دهی می‌شود و به کاهش ریسک افزایش بدهی‌های معوق کمک می‌کند، در حالی که با تحریک تقاضای وام برای افزایش مجدد، رشد سریع‌تر اعتبار را ارتقا می‌دهد.

برای VPBank، این یک «سود مضاعف» است، زیرا این بانک پایه و اساس لازم برای حفظ جایگاه برتر NIM خود را دارد، در حالی که افزایش ۵۵ درصدی هزینه‌های تأمین تلفیقی در سه‌ماهه اول با افزایش سود در سه‌ماهه‌های بعدی، زمانی که اقتصاد به طور مثبت بهبود می‌یابد و ظرفیت بازپرداخت بدهی مشتریان، به ویژه در بخش تأمین مالی مصرف‌کننده را بهبود می‌بخشد، جبران خواهد شد.

با پایه‌های محکم تجاری و سهم بازار، همراه با پتانسیل گسترده بازاری با نزدیک به ۱۰۰ میلیون نفر جمعیت، VPBank دلایلی برای باور به بهبود وضعیت FE Credit در سه‌ماهه‌های آینده سال ۲۰۲۳ و سال‌های بعد از آن دارد.

با توجه به اینکه انتظار می‌رود اقتصاد به لطف سیاست‌های دولت برای حمایت از شرکت‌ها، تحولات مثبتی داشته باشد، انتظار می‌رود چشم‌انداز کسب‌وکار بانک‌ها در فصل‌های بعدی، زمانی که چالش‌ها به تدریج کاهش یافته‌اند، بهبود یابد. انتظار می‌رود VPBank با گسترش مداوم پایگاه مشتری و سرمایه بزرگ خود پس از عرضه خصوصی، در فصل‌های آینده رشد مثبتی داشته باشد و به اهداف تعیین‌شده خود دست یابد.

منبع