پیش‌بینی می‌شود صندوق‌ها ۴۸.۲ میلیون سهم MWG را بفروشند

تمرکز بر فصل تجدید ساختار پرتفوی ETF: پیش‌بینی می‌شود صندوق‌ها ۴۸.۲ میلیون سهم MWG را بفروشند

همانطور که بسیاری از شرکت‌های اوراق بهادار پیش‌بینی کرده بودند، سهام MWG به دلیل عدم رعایت الزامات نسبت قیمت به درآمد (P/E) رسماً از سبد پرتفوی VN Diamond حذف شد. تخمین زده می‌شود که صندوق‌ها در این تغییر ساختار پرتفوی، ۴۸.۲ میلیون سهم MWG فروخته‌اند.

بورس اوراق بهادار شهر هوشی مین (HoSE) رسماً نتایج بررسی سبد شاخص برای سه ماهه اول سال 2024 را اعلام کرد. شاخص‌های جدید از 6 مه اعمال می‌شوند و ETF های مربوطه تا مهلت 3 مه سبدهای خود را بازسازی خواهند کرد.

بر این اساس، سبد شاخص جدید شامل ۱۸ سهم خواهد بود که شامل ۱۰ سهم در بخش مالی و ۸ سهم غیر از بخش مالی می‌شود. علاوه بر این، طبق مقررات HoSE، ۱۰ سهم در بخش مالی مشمول محدودیت نسبت سرمایه ۴۰٪ خواهند بود.

طبق محاسبات مرکز تحلیل و مشاوره سرمایه‌گذاری شرکت اوراق بهادار SSI، در حال حاضر ۳ ETF وجود دارد که از شاخص VN Diamond به عنوان مرجع استفاده می‌کنند، از جمله DCVFMVN DIAMOND، MAFM VNDIAMOND و BVFVN DIAMOND با ارزش کل دارایی خالص حدود ۱۵۷۴۸ میلیارد دونگ ویتنامی تا ۱۵ آوریل ۲۰۲۴. صندوق DCVFMVN Diamond به تنهایی در حال حاضر دارای ارزش کل دارایی حدود ۱۵۲۹۴ میلیارد دونگ ویتنامی است. ارزش کل دارایی صندوق در مقایسه با ابتدای سال ۱۱.۴ درصد کاهش یافته است که از این میزان، ارزش برداشت خالص سرمایه ۴۲۲۹ میلیارد دونگ ویتنامی و NAV در مقایسه با ابتدای سال ۱۹.۵ درصد افزایش یافته است.

SSI Research تخمین می‌زند که این صندوق ۴۸.۲ میلیون سهم MWG از پرتفوی خود را خواهد فروخت. از سوی دیگر، تخمین زده می‌شود که صندوق‌ها حدود ۴۷۲۰۰۰ سهم BMP را هنگام انتخاب این سهام برای سبد پرتفوی خریداری کنند. علاوه بر این، تخمین زده می‌شود که برخی از سهام به دلیل افزایش نسبت، مانند VRE (۱۵ میلیون سهم)، HDB (۱۳.۶ میلیون سهم) و GMD (۹.۶ میلیون سهم) به طور قابل توجهی توسط صندوق خریداری شوند.

در همین حال، سبد سهام VN30 در این دوره هیچ تغییری در ترکیب خود نداشته است. در حال حاضر، 4 ETF وجود دارد که از این شاخص به عنوان مرجع استفاده می‌کنند، از جمله DCVFMVN30، SSIAM VN30، MAFM VN30 و KIM Growth VN30 با مجموع دارایی‌های تخمینی 8432 میلیارد وند.

صندوق DCVFMVN30 به تنهایی در حال حاضر ارزش کل دارایی حدود 7253 میلیارد دونگ ویتنامی دارد. ارزش کل دارایی صندوق در مقایسه با ابتدای سال 2024، 3.7 درصد کاهش یافته، ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) در مقایسه با ابتدای سال 8.5 درصد افزایش یافته و ارزش خالص برداشت سرمایه از ابتدای سال 968 میلیارد دونگ ویتنامی است.

شاخص VN FinLead نیز هیچ تغییری در ترکیب خود نداشته است. پرتفوی فعلی شاخص شامل 20 سهم است. تا 15 آوریل 2024، ارزش کل دارایی صندوق ETF لید SSIAM VNFIN حدود 1,534 میلیارد دونگ ویتنامی است. به طور خاص، ارزش کل دارایی‌های این صندوق در مقایسه با ابتدای سال 2024، 33.4 درصد کاهش یافته، ارزش خالص دارایی‌ها (NAV) در مقایسه با ابتدای سال 14.2 درصد افزایش یافته و از ابتدای سال، 1,050 میلیارد دونگ ویتنامی از این صندوق برداشت شده است.

فهرست سهامی که بیشترین خرید/فروش را در طول دوره تجدید ساختار سبدهای ETF مربوط به VN Diamond و HoSE-Index داشته‌اند.

طبق داده‌های ۱۵ آوریل ۲۰۲۴، با خلاصه کردن تغییرات در تعداد سهام خریداری شده و فروخته شده توسط صندوق‌های ETF مربوط به VN30، صندوق ETF SSIAM VNFIN Lead و صندوق ETF DCVFMVN Diamond، سهام MWG زمانی که در صدر فهرست صندوق‌های فروخته شده در این دوره تجدید ساختار قرار دارند، مورد توجه قرار می‌گیرند. در مرحله بعد، مجموعه‌ای از سهام بانک‌ها از جمله TPB (-۶.۹ میلیون سهم)، VIB (-۴.۷ میلیون سهم)، VPB (-۴ میلیون سهم)، MBB (۲.۵ میلیون سهم) ... قرار دارند.

در همین حال، تخمین زده می‌شود که هنوز قدرت خرید زیادی در طول دوره تجدید ساختار وجود دارد که در VRE (نزدیک به ۱۵ میلیون سهم)، HDB (۱۳.۶ میلیون سهم)، GMD (۹.۶ میلیون سهم) یا ACB (۷.۷ میلیون سهم) متمرکز شده است.

فشار فروش سهام MWG ممکن است کمتر شدید باشد

آقای نگوین دوک تای، رئیس هیئت مدیره MWG، در پاسخ به سوالات سهامداران در مورد احتمال حذف سهام MWG از شاخص VN Diamond در مجمع عمومی سالانه سهامداران 2024 که بعد از ظهر 13 آوریل برگزار شد، گفت که نتایج تجاری Mobile World برای دوره 2022-2023 خوب نبوده است، بنابراین سهام MWG دیگر معیارهای لازم برای قرار گرفتن در سبدهای شاخص را که استراتژی هر صندوق است، ندارد.
آقای نگوین دوک تای با سهامداران به اشتراک گذاشت: «اگر عملکرد خوبی داشته باشیم، صندوق‌ها علاقه‌مند به اضافه کردن ما به پرتفوی خود خواهند بود. اگر عملکرد ضعیفی داشته باشیم، صندوق‌ها ما را حذف خواهند کرد که این یک تصمیم عادی است. من معتقدم که امسال Mobile World به بهره‌وری باز خواهد گشت، همه چیز بهبود خواهد یافت و شاید صندوق‌ها خرید سهام MWG را در نظر بگیرند.»

در مقایسه با ماه نوامبر که صندوق قابل معامله در بورس الماس DCVFM حدود ۶۰ میلیون سهم MWG را در اختیار داشت، فشار فروش ناشی از تغییر ساختار پرتفوی این صندوق تا حدودی کمتر بود، زیرا تعداد سهام به طور قابل توجهی کاهش یافته بود.

منبع