شاخص VN توسط بسیاری از رویدادهای مهم "به چالش کشیده شده" است

شاخص VN پس از یک هفته معاملات بیش از ۲۲ واحد سقوط کرد، تعدادی از رهبران زن سهام خود را به شدت فروختند، بازار منتظر سیگنال‌های مهم است، انتظار می‌رود سهام ACB به میزان ۲۸ درصد افزایش یابد، برنامه پرداخت سود سهام اعلام شد.

شاخص VN به میزان ۲۲.۲۵ واحد کاهش یافت

در پایان هفته معاملاتی گذشته، شاخص VN-Index با ۲۲.۲۵ واحد کاهش (معادل ۱.۷۵ درصد کاهش) به ۱۲۵۱.۷۱ واحد رسید.

جریان نقدی ورودی به بازار تا حدودی کمتر پویا بود و در مقایسه با میانگین ارزش معاملات، ۲۱.۳ درصد کاهش یافت و حدود ۱۵۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام معامله شد، حتی در یک جلسه (۱۲ سپتامبر) به ۱۰۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام نیز رسید که کمترین میزان در تقریباً یک سال گذشته است.

گروه سهام «ستونی» همزمان تغییر روند دادند و نام‌های «بزرگ» زیادی در سهام برتر (cp) ظاهر شدند که تأثیر منفی بر شاخص VN داشتند: SSB ( SeABank ، HOSE)، TCB (Techcombank، HOSE)، VNM (Vinamilk، HOSE)، VIC (Vingroup، HOSE)، NVL (Novaland، HOSE)،...

Chứng khoán tuần 16 – 20/6: VN-Index — هفته گذشته تعدادی از سهام "ستون" رد شدند (عکس: SSI iBoard)

سرمایه‌گذاران خارجی همچنین آخر هفته گذشته دوباره سهام خود را فروختند. تنها در ۱۳ سپتامبر، سرمایه‌گذاران خارجی بیش از ۱۸۹ میلیارد دونگ ویتنام سهام VHM (Vinhomes, HOSE) و ۱۲۴.۳ میلیارد دونگ ویتنام سهام MWG (Mobile World , HOSE) را به طور خالص فروختند...

سهام املاک و مستغلات با کاهش شدید یکی پس از دیگری توجه‌ها را به خود جلب کرده‌اند. به طور معمول، NVL (Novaland، HOSE) طی هفته گذشته بیش از 11 درصد کاهش ارزش داشته و به 11500 دونگ ویتنامی در هر سهم رسیده است. قیمت فعلی تنها حدود 1500 دونگ ویتنامی با پایین‌ترین قیمت تاریخی فاصله دارد.

«نقاط روشن» در گروه سهام کشاورزی ظاهر شد، زمانی که بسیاری از کدها برخلاف روند بازار به شدت افزایش یافتند: AGM (An Giang Import Export, HOSE)، DBC (Dabaco, HOSE)، PAN (Pan Group, HOSE)،...

بنابراین، از اولین جلسه معاملاتی ماه سپتامبر تاکنون، شاخص VN به شدت نزدیک به 30 واحد کاهش یافته است و در بیشتر جلسات، خوش‌بینی کمتری وجود دارد و "قرمز" نقش غالب را در بازار ایفا می‌کند.

رهبر زن سهام خود را به شدت فروخت

خانم ترونگ نگوین تین کیم از فروش ۱۳.۲ میلیون سهم VCI از شرکت سهامی اوراق بهادار ویتکاپ خبر داد. این معامله از ۴ سپتامبر تا ۱۱ سپتامبر با روش تطبیق سفارش و/یا مذاکره انجام شده است.

تخمین زده می‌شود که بر اساس قیمت پایانی، خانم کیم پس از انجام معامله فوق حدود ۶۰۰ میلیارد دانگ ویتنام درآمد داشته است. پس از انجام معامله، خانم کیم هنوز بیش از ۹.۶ میلیون سهم VCI، معادل ۲.۱۸٪ از مالکیت سرمایه، را در اختیار دارد.

خانم کیم همسر مدیر کل و عضو هیئت مدیره شرکت ویتکاپ تو های است. در حال حاضر، آقای تو های بیش از ۹۹.۱ میلیون سهم VCI (۲۲.۴۴٪) را در اختیار دارد.

علاوه بر این، او به عنوان مالک فروشگاه‌های زنجیره‌ای کاتینات و فی لا؛ رئیس هیئت مدیره و مدیر کل شرکت سهامی D1 Concepts؛ عضو هیئت نظارت بر شرکت سهامی Western Bus Station (WCS، HNX)؛ عضو هیئت مدیره شرکت سهامی International Dairy Products (IDP، UPCoM) نیز شناخته می‌شود.

در همین راستا، خانم دانگ هوین یو سی مای نیز به تازگی برای فروش تمام ۱۱۰،۴۱۹ سهم SCR (HOSE) شرکت Saigon Thuong Tin Real Estate JSC - TTC Land، از ۱۸ سپتامبر تا ۱۷ اکتبر ثبت نام کرده است. هدف از این کار، بازسازی سبد سرمایه‌گذاری است.

در حال حاضر، سهام SCR با قیمت حدود ۵۳۹۰ وند ویتنام به ازای هر سهم معامله می‌شود که کمتر از نصف ارزش دفتری آن یعنی ۱۲۳۱۴ وند ویتنام به ازای هر سهم است. از ابتدای ماه آوریل، ارزش SCR حدود ۳۲ درصد کاهش یافته است. در مقایسه با قیمت ابتدای سال ۲۰۲۲، قیمت بازار SCR 78 درصد کاهش یافته است.

انتظار می‌رود سهام بانک ACB تا 28 درصد افزایش یابد

طبق گزارش SSI Securities، در سه ماهه دوم سال 2024، رشد اعتباری ACB (بانک سهامی تجاری آسیا، HOSE) در مقایسه با ابتدای سال به 12.8 درصد رسید و به 550.2 تریلیون دونگ رسید.

بدهی‌های معوق بانک ACB در مقایسه با سه‌ماهه قبل 10.5 درصد افزایش یافت، اما به لطف رشد پایدار اعتبار، نسبت بدهی‌های معوق در سطح 1.48 درصد حفظ شد.

در مورد کارت‌های تجاری، نسبت کارت‌های فعال در ACB تا پایان سه‌ماهه دوم/2024 به 70 درصد افزایش یافت و بیش از 5.5 میلیون کارت نقدی و اعتباری وجود داشت. علاوه بر این، میزان پرداخت به ازای هر کارت نیز در مقایسه با سه‌ماهه قبل 8 درصد افزایش یافت و پس از ثابت ماندن در 3 فصل متوالی، به بیش از 4 میلیون دونگ ویتنام رسید.

SSI معتقد است که درآمد حاصل از کارمزد کارت و خدمات مرتبط در نیمه دوم سال 2024، زمانی که تقاضای مصرف‌کننده به تدریج بهبود می‌یابد، به رشد خود ادامه خواهد داد.

بر اساس عوامل فوق، SSI پیش‌بینی می‌کند که سود پس از کسر مالیات ACB در سال‌های 2024 و 2025 به ترتیب 22 تریلیون وند (با 10 درصد افزایش نسبت به سال قبل) و 26 تریلیون وند (با 17.8 درصد افزایش نسبت به سال قبل) خواهد بود.

این شرکت خرید ACB را با قیمت هدف ۳۱۲۰۰ دونگ ویتنام به ازای هر سهم توصیه می‌کند که انتظار می‌رود در مقایسه با قیمت ۱۳ سپتامبر، ۲۸ درصد افزایش یابد.

سهام «در انتظار سیگنال» از سوی فدرال رزرو

تحلیلگران معتقدند که معاملات «غمگین» هفته گذشته به دلیل احساسات محتاطانه در مواجهه با تحولات مهم اقتصاد کلان بوده است. به طور خاص، بازار پس از کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده، منتظر سیگنالی از سوی بانک ایالتی است.

کاهش نرخ بهره فدرال رزرو یک عامل حمایتی برای چرخه رشد بلندمدت بازار سهام جهان خواهد بود و انتظار می‌رود تأثیرات مثبتی بر بازار سهام داخلی نیز داشته باشد.

در ماه سپتامبر، شرکت Yuanta Securities اظهار داشت که فدرال رزرو احتمالاً نرخ بهره را کاهش خواهد داد، همراه با آن، نرخ ارز USD/VND کاهش یافته است، که این شرط بانک مرکزی برای حفظ نرخ بهره در سطح پایین برای حمایت از اقتصاد است.

جریان نقدی ممکن است پس از آنکه فدرال رزرو ممکن است تصمیم به کاهش نرخ بهره در جلسه هفته آینده خود بگیرد، دوباره افزایش یابد.

نظرات و توصیه‌ها

آقای دو تان سون، رئیس دپارتمان مشاوره سرمایه‌گذاری، شرکت اوراق بهادار میرا، ارزیابی کرد که بازار در نیمه اول سپتامبر بیشتر از شادی، غم را تجربه می‌کند، شاخص VN از ابتدای ماه 2.5 درصد کاهش یافته است، نقدینگی "ناپدید شده" و سرمایه‌گذاران را سردرگم کرده است.

به گفته وی، به نظر می‌رسد که بازار دیگر آنطور که سرمایه‌گذاران اغلب انتظار دارند، ارزان نیست، در واقع، ارزش‌گذاری گروه‌های تولیدی به ویژه و گروه‌های میان‌رده دیگر ارزان نیست. سهام باید نشانه‌های واضح‌تری در داستان‌های تجاری خود نشان دهند تا سرمایه‌گذاران پذیرش ارزش‌گذاری بالا را در نظر بگیرند. علاوه بر این، بازار تحت فشار فروش خالص خارجی است، اما انتظار می‌رود فشار فروش به زودی تا پایان سپتامبر به لطف جریان‌های سرمایه‌ای که نشانه‌هایی از بازگشت به منطقه جنوب شرقی آسیا را نشان می‌دهند، کاهش یابد.

به طور کلی، داستان جذاب بازار هنوز تا حد زیادی به اصول بنیادی "چسبیده" است و بر تصویر کلی تأثیر می‌گذارد: رشد مثبت سود هر سهم در سال‌های 2024-2025 به رکود جهانی بستگی دارد؛ بهبود کلی اقتصاد ویتنام، که در تولید ناخالص داخلی منعکس می‌شود (انتظار می‌رود در سال 2024، 6-6.5٪ باشد)؛ شرایط سیاست مالی و پولی دولت هنوز از سرمایه‌گذاری و بهبود تولید تجاری حمایت می‌کند.

در بلندمدت، انتظار می‌رود که بازار در ماه‌های پایانی سال خیلی بد نباشد، اما باید منتظر نشانه‌های واضح‌تری از اقتصاد باشیم.

شاخص VN ممکن است در کوتاه‌مدت نتواند از دامنه وسیع 1200 تا 1300 واحد فرار کند و فرصت‌های سرمایه‌گذاری متنوع خواهند شد. به سرمایه‌گذاران توصیه می‌شود سهامی را انتخاب کنند که: (1) داستان بسیار منحصر به فردی داشته باشند، (2) جریان نقدی حمایتی داشته باشند، (3) هنوز از نظر ارزش‌گذاری "جذاب" باشند. در میان آنها، می‌توان چند سهام را در نظر گرفت: صنعت املاک و مستغلات: PDR - AGG؛ بانکداری: CTG (VietinBank، HOSE)؛ خرده‌فروشی ضروری: MSN (Masan، HOSE).

SSI Securities اعلام کرد که این شاخص در محدوده باریک ۱۲۴۸ تا ۱۲۵۵ واحد در حال نوسان است. شاخص‌های فنی نشان می‌دهند که روند نزولی کوتاه‌مدت ادامه دارد. پیش‌بینی می‌شود شاخص VN همچنان در محدوده ۱۲۴۵ تا ۱۲۵۴ واحد نوسان داشته باشد.

DSC Securities ارزیابی کرد که بازار هنوز هم با حفظ سطح حمایت مهم ۱۲۵۰ واحد، نقطه روشنی دارد و نقدینگی پایین در شرایط اصلاح، سیگنال بدی نیست. نکته مهم اکنون این است که بازار قبل از حرکت به سمت آزمایش «تقاضا» در منطقه مقاومت فوق، باید «عرضه» را با موفقیت آزمایش کند. هفته آینده، بازار با رویدادهای مهم بسیاری مانند جلسه سیاست‌گذاری فدرال رزرو، سررسید مشتقات و تغییر ساختار پرتفوی صندوق‌های ETF روبرو خواهد شد. این یک «آزمایش» برای ارزیابی عرضه و تقاضای واقعی بازار خواهد بود.

برنامه پرداخت سود سهام این هفته

طبق آمار، ۳۱ شرکت از ۴ تا ۶ سپتامبر حق سود سهام دارند که از این تعداد، ۲۵ شرکت به صورت نقدی، ۲ شرکت به صورت سهام، ۱ شرکت از حق خرید و ۱ شرکت به صورت ترکیبی سود سهام پرداخت می‌کنند.

بالاترین نرخ ۵۰٪ و پایین‌ترین آن ۱٪ است.

۲ شرکت بر اساس سهام پرداخت می‌کنند:

با ریا - شرکت توسعه خانه وونگ تاو (HDC، HOSE)، تاریخ معامله ex-right، 16 سپتامبر، با نرخ 15٪ است.

سهام شرکت سهامی خاص Tan Cang Song Than ICD (IST، UPCoM)، تاریخ معامله ex-right، 19 سپتامبر، با نرخ 25% است.

۱ بنگاه اقتصادی که حق خرید را اعمال می‌کند:

شرکت گروه بیمارستانی TNH (TNH، HOSE)، تاریخ معامله ex-right، 17 سپتامبر، با نرخ 13.8٪ است.

۱ کسب و کار ترکیبی از موارد زیر را پرداخت می‌کند:

بانک سهامی تجاری صادرات و واردات ویتنام (EIB، HOSE) سود سهام را به صورت نقدی و انتشار اضافی پرداخت می‌کند که تاریخ سررسید آن ۱۹ سپتامبر با نرخ ۷٪ است.

جدول پرداخت سود نقدی

* تاریخ بدون سود سهام: تاریخ معامله‌ای است که در آن خریدار، پس از احراز مالکیت سهام، از حقوق مرتبط مانند حق دریافت سود سهام، حق خرید سهام منتشر شده اضافی برخوردار نخواهد بود، اما همچنان از حق حضور در جلسه سهامداران برخوردار خواهد بود.

کد	طبقه	روز جهانی آموزش	روز هفتم	نسبت
سی کی ای	آپکام	۱۶ سپتامبر	۳/۱۰	۵۰٪
ساس	آپکام	۱۶ سپتامبر	۲۷ سپتامبر	۶٪
اچ ام سی	شلنگ	۱۶ سپتامبر	۲۷ سپتامبر	۸٪
ای دی پی	شلنگ	۱۶ سپتامبر	۳/۱۰	۷٪
اس وی سی	شلنگ	۱۶ سپتامبر	۲۳ سپتامبر	۵٪
اس ام بی	شلنگ	۱۷ سپتامبر	۳/۱۰	۲۰٪
اس آر سی	شلنگ	۱۷ سپتامبر	۳/۱۰	۶٪
سی اچ اس	آپکام	۱۷ سپتامبر	۸/۱۰	۹.۵٪
تی‌ان‌دبلیو	آپکام	۱۷ سپتامبر	۲۵ سپتامبر	۵.۷٪
اچ‌دی‌دبلیو	آپکام	۱۸ سپتامبر	۳۰ سپتامبر	۷.۹٪
وی جی آر	آپکام	۱۸ سپتامبر	۳/۱۰	۲۰٪
پی اس ای	اچ ان ایکس	۱۸ سپتامبر	۱۶ اکتبر	۸٪
وی ال سی	آپکام	۱۹ سپتامبر	۲۲ اکتبر	۶٪
اچ‌تی‌سی	اچ ان ایکس	۱۹ سپتامبر	۳۰ سپتامبر	۳٪
بانک سرمایه گذاری اروپا (EIB)	شلنگ	۱۹ سپتامبر	۴/۱۰	۳٪
پی وی او	آپکام	۱۹ سپتامبر	۱۵ اکتبر	۱٪
وی تی وی	اچ ان ایکس	۱۹ سپتامبر	۲۴ اکتبر	۱٪
پی تی اس	اچ ان ایکس	۱۹ سپتامبر	۴/۱۰	۲٪
پی وی تی	شلنگ	۱۹ سپتامبر	۱۰/۱۰	۳٪
پی بی تی	آپکام	۱۹ سپتامبر	۲۷ سپتامبر	۶.۶٪ (۲۰۲۳)
پی بی تی	آپکام	۱۹ سپتامبر	۲۷ سپتامبر	۱.۱٪ (۲۰۰۹)
ان بی پی	اچ ان ایکس	۲۰ سپتامبر	۲۸ نوامبر	۵٪
آی سی جی	اچ ان ایکس	۲۰ سپتامبر	۱۷ اکتبر	۵٪
SZL	شلنگ	۲۰ سپتامبر	۲/۱۰	۲۰٪
بی تی اچ	آپکام	۲۰ سپتامبر	۲۱ اکتبر	۷٪ (۲۰۲۳)
بی تی اچ	آپکام	۲۰ سپتامبر	۲۱ اکتبر	۱۰٪ (۲۰۲۴)
بال	آپکام	۲۰ سپتامبر	۲۳ اکتبر	۷٪
جی اچ ۳	آپکام	۲۰ سپتامبر	۲۴ اکتبر	۴.۳٪
کلاه	اچ ان ایکس	۲۰ سپتامبر	۲۳ اکتبر	۳۰٪