Stratégies de négociation de contrats d'options

Les contrats d'options aident les acheteurs à déterminer spécifiquement le niveau de risque maximal lors de leur participation au marché, à utiliser des stratégies de trading, à combiner plusieurs transactions pour limiter à la fois le risque et le profit dans une certaine fourchette.

Pour négocier efficacement des contrats d'options, les investisseurs disposent de nombreuses stratégies différentes. Dans ce numéro, le journal Cong Thuong répond aux questions des lecteurs sur les stratégies les plus courantes en matière de négociation de contrats d'options.

Stratégie de puts de protection

Cette stratégie consiste à acheter une option de vente sur un actif sous-jacent détenu par l'investisseur. Si le prix de l'actif sous-jacent est supérieur au prix d'exercice, l'option n'est pas exercée. Dans ce cas, l'investisseur paie la prime d'option. En revanche, si le prix de l'actif sous-jacent est inférieur au prix d'exercice, l'investisseur peut être contraint de le vendre au prix d'exercice.

Cette stratégie est utilisée dans un scénario de marché haussier et l’investisseur souhaite protéger ses bénéfices.

Par exemple : un investisseur achète 1 contrat à terme standard sur le blé, expirant en septembre 2024, au prix de 100 USD.

Dans le même temps, achetez une option de vente sur 1 contrat à terme sur le blé pour juillet 2024 à un prix d'exercice de 100 $, avec une prime d'option de 5 $.

Si le prix du blé atteint 110 $, l'investisseur réalise un profit sur sa position longue standard à 10 $ par contrat et l'option n'est pas exercée. Il perdra 5 $ de prime d'option. Le profit total de l'investisseur est de 10 $ – 5 $ = 5 $.

À l'inverse, si le prix du blé chute à 93 $, l'investisseur perd 7 $ sur le contrat à terme standard, mais gagne 7 $ sur l'option. La perte maximale est donc de 5 $.

Stratégie d'appel couvert

Cette stratégie consiste à vendre une option d'achat sur un actif sous-jacent détenu par l'investisseur. Si le prix de l'actif sous-jacent est inférieur au prix d'exercice, l'option n'est pas exercée, ce qui permet à l'investisseur de conserver sa prime. En revanche, si le prix dépasse le prix d'exercice, l'investisseur peut être contraint de vendre l'actif sous-jacent à ce prix, ce qui peut le priver de profits supplémentaires.

Cette stratégie est utilisée dans un scénario de marché neutre à légèrement haussier.

Par exemple : un investisseur achète 1 contrat à terme sur le blé standard pour une livraison en septembre 2024 à 100 $.

Dans le même temps, vendez une option d’achat sur 1 contrat à terme sur le blé pour juillet 2024 à un prix d’exercice de 100 $, avec une prime de 5 $.

Si le prix du blé chute à 93 $, l'investisseur perd de l'argent sur le contrat à terme standard long à 7 $ par contrat et l'option n'est pas exercée. L'investisseur qui détenait l'option courte reçoit 5 $ de prime d'option. La perte totale pour l'investisseur est de 7 $ – 5 $ = 2 $.

À l'inverse, si le prix du blé atteint 103 $, l'investisseur gagne 3 $ par contrat sur le contrat à terme standard et perd 3 $ sur la position d'option vendeuse. L'investisseur détenant la position d'option vendeuse reçoit 5 $ de prime d'option. Au total, l'investisseur gagne 3 $ + 5 $ - 3 $ = 5 $.

Source : https://congthuong.vn/hoi-dap-giao-dich-hang-hoa-so-66-cac-chien-luoc-trong-giao-dich-hop-dong-quyen-chon-321680-321680.html