Le gouvernement a présenté un plan visant à ajouter plus de 20 000 milliards de VND au capital de Vietcombank.

ANTD.VN - Le gouvernement vient de soumettre à l'Assemblée nationale un document sur l'investissement supplémentaire en capital de l'État à Vietcombank à partir des bénéfices accumulés restants jusqu'à la fin de 2018 et des bénéfices restants en 2021.

Le ratio d’adéquation des fonds propres de Vietcombank est encore faible.

Selon le rapport du gouvernement , Vietcombank - avec d'autres banques commerciales publiques - joue un rôle clé et de premier plan en termes d'échelle, de part de marché et de capacité de régulation du marché, et est identifiée comme la « grue leader » du secteur financier et bancaire.

Cependant, le capital social actuel de Vietcombank est de 55 891 milliards de VND, bien inférieur à celui de nombreuses banques commerciales privées telles que VPBank (79 339 milliards de VND), Techcombank (70 450 milliards de VND) et il n'y a pas de grande différence par rapport à certaines autres banques commerciales par actions telles que MB (52 871 milliards de VND), ACB (44 667 milliards de VND),SHB (36 629 milliards de VND).

Par conséquent, si Vietcombank n'augmente pas son capital social, elle ne pourra pas assurer son rôle de leader et son orientation sur le marché bancaire. Cette augmentation est également essentielle pour permettre à Vietcombank d'étendre ses activités de crédit, notamment en accordant des prêts aux secteurs prioritaires pour soutenir l'économie nationale.

L'investissement supplémentaire de l'État dans Vietcombank vise également à créer les conditions permettant à cette banque de respecter les ratios minimaux de sécurité du capital conformément à la réglementation en vigueur.

Bien que le ratio d'adéquation des fonds propres (CAR) de Vietcombank soit toujours garanti (le CAR individuel est de 11,05 %, le CAR consolidé est de 11,39 % à la fin de 2023), il est bien inférieur à celui de nombreuses banques commerciales privées au Vietnam (VPBank et MB sont de 12 à 13 %, Techcombank est de 13 à 15 %).

Le CAR de Vietcombank est également bien inférieur à celui des banques de la région Asie et Asie du Sud-Est (le CAR moyen des banques indonésiennes est de 23,27 %, celui de Thaïlande de 20,24 %, celui de Myanmar de 18,9 %, celui de Singapour de 17,1 %, celui d'Australie de 16,6 %...).

En outre, le CAR de Vietcombank dépend en grande partie du bénéfice après impôts, après mise de côté des fonds que Vietcombank conserve (représentant environ 50 % des capitaux propres), des obligations de levée de capitaux (représentant environ 5 % des capitaux propres) et n'est pas durable.

Plus précisément, les fonds propres de Vietcombank s'élevaient à 172 338 milliards de VND au 31 décembre 2023. Cependant, si Vietcombank devait verser des dividendes en espèces sur l'intégralité de ses bénéfices après impôts, après avoir mis de côté ces fonds (74 425 milliards de VND) sans verser de dividendes en actions pour augmenter son capital social, ses fonds propres ne s'élèveraient plus qu'à 97 913 milliards de VND. Le ratio de fonds propres de base et le ratio de capital de référence (RCA) diminueraient respectivement à 5,64 % et 6,28 %, des niveaux inférieurs aux exigences minimales de la Banque d'État, ce qui impacterait la capacité d'expansion du crédit, faute de garantir la sécurité des fonds propres.

Le gouvernement a proposé d’augmenter le capital de Vietcombank.

Ainsi, selon le gouvernement, bien que Vietcombank garantisse actuellement un ratio de sécurité du capital, ses fonds propres ne sont pas viables. De plus, avec l'objectif de poursuivre l'expansion de son crédit au cours des prochaines années, Vietcombank doit impérativement conserver le bénéfice restant après impôts et après avoir provisionné des fonds pour augmenter le capital social afin de garantir le ratio de sécurité du capital (RCA).

Dividende par action, taux de 49,5 %

Selon le rapport du gouvernement, l'augmentation du capital de Vietcombank permettra non seulement de garantir un ratio de sécurité financière, mais aussi de renforcer son potentiel pour continuer à promouvoir la mise en œuvre des politiques publiques et à soutenir l'économie. Parallèlement, il est indispensable que la banque dispose de ressources suffisantes pour soutenir la restructuration des établissements de crédit en difficulté mandatés par le gouvernement et la Banque d'État.

Selon le rapport du gouvernement, Vietcombank met en œuvre la Stratégie de développement du secteur bancaire et le Projet de restructuration du système de crédit, en lien avec le traitement des créances douteuses, pour la période 2021-2025. Parallèlement, la banque vise à satisfaire aux exigences minimales de fonds propres selon les normes de Bâle III, qui prévoient un ratio d'endettement de 12 % en 2024, 13 % en 2025 et 13,5 % en 2026.

Français Pour assurer l'objectif CAR de 13,5 % d'ici 2026, le niveau de fonds propres au 31 décembre 2026 est de 300 801 milliards de VND (correspondant à l'échelle d'actifs à risque prévue de 2 228 158 milliards de VND). Les fonds propres au 31 décembre 2026 devraient être de 182 635 milliards de VND, soit une augmentation de 10 297 milliards de VND par rapport au 31 décembre 2023. En conséquence, le déficit de fonds propres sur la période 2024-2026 pour assurer l'objectif CAR est de 118 166 milliards de VND.

Si Vietcombank doit verser des dividendes en espèces, le déficit de fonds propres sera encore plus élevé, environ 125 435 milliards de VND.

Il est donc nécessaire d'investir des capitaux publics supplémentaires provenant des bénéfices accumulés restants jusqu'à la fin de 2018 et des bénéfices restants en 2021 pour que Vietcombank garantisse le ratio CAR conformément à la stratégie ci-dessus.

Vietcombank élabore un plan d'augmentation des capitaux propres pour la période 2024-2026 en augmentant le capital social pour compenser le manque de capitaux propres de 118 166 milliards de VND à partir de deux sources : le bénéfice restant après impôts, après mise de côté des fonds pour la période 2024-2026 : 82 131 milliards de VND (par le biais du versement de dividendes en actions) et la source d'émission d'actions privées : 32 689 milliards de VND.

Toutefois, le gouvernement estime que le plan d’émission privée est encore en phase de promotion car le marché n’est pas favorable et le plan d’augmentation de capital le plus réalisable est de verser des dividendes en actions.

Par conséquent, le gouvernement a proposé que Vietcombank émette 2 766 600 173 actions pour verser des dividendes, avec un taux de distribution de 49,5 %. Après versement des dividendes en actions, Vietcombank disposera d'un capital social de 83 557 milliards de VND.

Les sources utilisées pour l'émission et l'augmentation de capital social sont le bénéfice restant accumulé jusqu'à fin 2018 et le bénéfice restant en 2021. Les actionnaires publics représentent 20 695 milliards de VND et les actionnaires non publics 6 971 milliards de VND. La mise en œuvre prévue est prévue pour 2024 et se poursuivra en 2025 si elle n'est pas finalisée.

Concernant les bénéfices restants en 2022 et 2023, la Banque d'État coordonne actuellement avec les ministères et succursales concernés pour achever les procédures à soumettre aux autorités compétentes afin de continuer à investir des capitaux supplémentaires pour Vietcombank.

Source : https://www.anninhthudo.vn/chinh-phu-trinh-phuong-an-bo-sung-hon-20000-ty-dong-von-cho-vietcombank-post593066.antd