Les entreprises disposant d'importantes parts de marché au service des investisseurs individuels nationaux réduisent leurs prêts sur marge en cours - Photo : QUANG DINH
Les prêts sur marge en cours sur le marché boursier ont atteint près de 219 000 milliards de VND (près de 8,6 milliards de dollars) à la fin du deuxième trimestre 2024, un niveau record jamais atteint.
La vitesse de prêt la plus « impressionnante » provient du groupe des sociétés de valeurs mobilières liées aux banques.
Comment la part de marché du prêt de titres a-t-elle fluctué ?
Les données de Wigroup - une société spécialisée dans les solutions de données - montrent que Techcom Securities (TCBS) continue d'étendre sa part de marché des prêts sur marge à 11,46 % du marché total d'ici la fin du deuxième trimestre 2024.
En hausse par rapport aux 6,9 % du deuxième trimestre 2023, le gain de parts de marché de cette société de valeurs mobilières Techcombank se produit rapidement.
En termes de dette en cours absolue, TCBS a atteint 24 198 milliards de VND, soit près d'un milliard de dollars américains, ce qui est également considéré comme le prêt en cours le plus élevé jamais réalisé par une société de valeurs mobilières sur le marché vietnamien.
Pendant ce temps, à la deuxième place, SSI Securities a prêté 19 596 milliards de VND au marché, récupérant sa part de marché à seulement 9,28% contre 9,22% au cours de la même période l'année dernière.
Classé troisième en termes de part de marché pour les prêts, HSC Securities a également progressé à 8,78 % - la meilleure part de marché de la société au cours des 3 dernières années.
Dans les sociétés de parts de marché « les plus importantes » suivantes, les données de Wigroup ont enregistré une augmentation significative de la force des sociétés de valeurs mobilières basées sur le secteur bancaire telles que : KAFI (VIB), MBS (MB), VPBankS (VPBank), TPS (TPB)...
Parmi celles-ci, VPBanks et MBS ont considérablement augmenté leur part de marché des prêts au cours des trois derniers trimestres, dépassant ensemble le niveau de plus de 4 %.
Il convient de noter que les entreprises disposant d'une solide base de clients individuels ont perdu des parts de marché importantes au cours de l'année écoulée. Mirae Asset, VPS et VNDirect ont toutes connu de fortes baisses de 1 à 2 %.
S'adressant à Tuoi Tre Online , M. Truong Dac Nguyen, directeur du département d'analyse de la société Wigroup Data Solutions, a déclaré que dans le contexte de capitaux bon marché et de taux d'intérêt très bas, les sociétés de valeurs mobilières ont la possibilité de promouvoir les prêts sur marge.
Parmi elles, certaines sociétés de valeurs mobilières appartenant à des banques disposant de nombreux avantages en termes de sources de capitaux ont vu leur part de marché augmenter rapidement.
Parallèlement, le groupe de sociétés de valeurs mobilières étrangères est devenu progressivement moins compétitif face à l'accélération des stratégies de frais réduits de la part de ses concurrents. Parallèlement, HSC a rapidement accru sa part de marché des prêts en cours grâce à sa concentration sur le développement de sa clientèle institutionnelle.
Selon les experts, la croissance des marges est en grande partie liée aux transactions des actionnaires principaux ou des actionnaires majeurs qui rachètent de gros blocs d'actions par accord, qui proviennent du montant des actions vendues par les investisseurs étrangers.
C'est également pour cette raison que certaines entreprises disposant d'importantes parts de marché au service des investisseurs individuels nationaux ont réduit leur solde de prêts sur marge au cours du dernier trimestre, dans un contexte de faible liquidité du marché boursier.
En prêtant beaucoup, quelle est la marge restante ?
M. Truong Dac Nguyen a également déclaré que l'augmentation rapide de la dette sur marge au cours des trimestres soulevait également de nombreuses questions concernant le maintien du ratio de sécurité du capital conformément à la réglementation, en particulier le ratio dette sur marge/capitaux propres.
Au deuxième trimestre 2024, le ratio dette/capitaux propres a augmenté à 82,2 %, soit le niveau le plus élevé des 8 derniers trimestres consécutifs.
Afin de développer leurs activités de prêt sur marge, de nombreuses sociétés de valeurs mobilières prévoient d'augmenter leurs capitaux cette année. Parmi elles, celles dont les sociétés mères sont des banques affichent une forte croissance de leur capital.
Les données compilées auprès de 30 sociétés de valeurs mobilières détenant la plus grande part de marché montrent que le bénéfice après impôts du deuxième trimestre 2024 est le plus élevé des 9 derniers trimestres.
Les sociétés de valeurs mobilières, qui affichent d'importants encours de prêts sur le marché, sont également en tête. TCBS est la « championne » avec près de 1 300 milliards de VND de bénéfice après impôts, suivie de SSI (848 milliards de VND).
Avec une stratégie concurrentielle de réduction des frais de transaction, l’objectif ultime de nombreuses sociétés de valeurs mobilières est toujours de stimuler les prêts.
Le prêt sur marge est le « morceau de gâteau » qui contribue grandement aux bénéfices des sociétés de valeurs mobilières.
Source : https://tuoitre.vn/cho-vay-choi-chung-khoan-diem-chung-tu-nhung-ong-lon-ap-dao-thi-truong-20240801140441139.htm
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