Normaliser le financement des programmes de crédit préférentiel

Intégrer la compensation des taux d'intérêt dans les investissements publics

Le ministère des Finances sollicite actuellement des observations sur le projet de décret gouvernemental relatif au paiement et au règlement des fonds publics destinés à subventionner les taux d'intérêt des banques commerciales appliquant des politiques de crédit préférentielles. Ce document devrait être publié par le gouvernement en janvier 2026 et entrer en vigueur en mars de la même année.

Selon le ministère des Finances, ce projet de décret vise à réformer en profondeur le mécanisme de contrôle des dépenses du Trésor public. Il s'agit de simplifier la tenue des registres, de promouvoir la numérisation des processus et de préciser le champ d'application du contrôle exercé par le Trésor public. Parallèlement, il renforce le rôle et la responsabilité de la Banque d'État et des banques commerciales en matière d'évaluation, d'établissement des registres et de gestion des données.

En effet, ces dernières années, le gouvernement a mis en œuvre de nombreuses politiques de crédit préférentielles assorties de subventions de taux d'intérêt pour les banques commerciales, telles que : la résolution 30a/2008/NQ-CP (relative au programme de soutien à la réduction rapide et durable de la pauvreté dans 61 districts défavorisés) ; la décision n° 68/2013/QD-TTg (relative aux prêts destinés à réduire les pertes après récolte dans l'agriculture ) ; le décret 67/2014/ND-CP (relatif aux prêts destinés à la modernisation et à la construction de nouveaux navires de pêche) ; le décret 100/2015/ND-CP (relatif aux prêts pour le logement social) ; la résolution n° 43/2022/QH15 (relative à une subvention de 2 % par an du budget de l'État pour les entreprises, les coopératives et les ménages entrepreneurs) ;…

Cependant, chaque programme disposant de son propre document d'orientation, le processus de paiement et de règlement demeure fragmenté, manquant de synchronisation, ce qui peut engendrer des risques de chevauchement et des difficultés tant pour les banques commerciales que pour les bénéficiaires. De plus, de nombreux documents encadrant la mise en œuvre de ces programmes d'incitation ont été publiés avant l'entrée en vigueur de la loi de 2024 sur les investissements publics et de la loi de finances de 2025. Par conséquent, il est urgent, dans le contexte actuel, d'harmoniser le mécanisme d'allocation, de contrôle des dépenses, de paiement et de règlement du budget des subventions de taux d'intérêt afin d'assurer la continuité des politiques d'incitation et de soutien du gouvernement , d'éviter les chevauchements, les incohérences de procédures et de limiter l'impact budgétaire de ces politiques.

L’analyse du projet de décret a permis aux experts de constater que, dans cette normalisation, le ministère des Finances a clairement affirmé que « la compensation des taux d’intérêt préférentiels sur les crédits constitue une mission d’investissement public au sens de la loi de 2024 sur les investissements publics ». Ceci contribue à intégrer le soutien des taux d’intérêt dans le « cadre d’investissement », au lieu de le considérer comme une simple aide isolée.

Parallèlement, le projet de décret stipule clairement la responsabilité du ministère des Finances de synthétiser et de soumettre aux autorités compétentes les informations nécessaires à la recherche de sources de financement pour la compensation des taux d'intérêt. Ce projet permettra au ministère de devenir l'organisme qui proposera de manière proactive le budget à moyen terme quinquennal et les prévisions annuelles pour l'ensemble de la politique de crédit préférentiel. Selon les experts financiers, ces modifications faciliteront la mise en œuvre des politiques par les établissements de crédit, permettant ainsi aux particuliers et aux entreprises d'accéder plus efficacement aux mesures préférentielles et aux aides du budget de l'État.

Ce projet de décret vise à réformer en profondeur le mécanisme de contrôle des dépenses du Trésor public.

Standardiser les formules et les processus de paiement

L'un des points forts du projet de décret est la normalisation de la formule de calcul détaillée des subventions de taux d'intérêt pour chaque jour de retard (article 6.2 du projet de décret). Cette nouvelle formule garantit une prise en compte précise du niveau de subvention appliqué par les banques commerciales aux emprunteurs, évitant ainsi les estimations erronées et les disparités entre les établissements.

Parallèlement, le mécanisme de paiement trimestriel contribue à assurer la continuité des flux financiers alloués aux programmes d'incitation et aux aides budgétaires. L'obligation pour les banques commerciales de déclarer et de soumettre périodiquement les documents demandant le versement des intérêts accordés à leurs clients chaque trimestre garantit la continuité du versement des aides aux particuliers, aux entreprises et aux coopératives.

En particulier, les dispositions souples relatives à la force majeure (catastrophes naturelles, épidémies) prévues dans le projet de décret témoignent de l'humanité de cette politique et contribuent à la diffusion rapide des mesures de soutien du gouvernement. Par ailleurs, la mise en place d'un système de formulaires standardisés (formulaire 01-05) par le ministère des Finances constitue également une avancée importante, garantissant la transparence et la facilité de vérification des données relatives aux crédits préférentiels et contribuant ainsi à réduire la fraude et les pertes.

Selon le ministère des Finances, le Comité de rédaction du projet de décret a, à ce jour, examiné l'ensemble des textes et documents juridiques relatifs aux politiques et orientations du Parti et de l'État. Il a ainsi précisé le mécanisme de paiement et de règlement des fonds publics destinés à compenser les taux d'intérêt des banques commerciales. Le Comité de rédaction a examiné avec soin, intégré et pleinement intégré, dans le projet de décret, le contenu des résolutions n° 26-NQ/TW, n° 19-NQ/TW (relative à l'achèvement des routes agricoles et rurales) et n° 68-NQ/TW (relative à la mise en place d'institutions contribuant au développement économique privé).

En outre, des réglementations relatives au mécanisme de subvention des taux d'intérêt et aux incitations offertes aux établissements de crédit pour réduire les taux d'intérêt accordés aux entreprises privées pour mettre en œuvre des projets verts et circulaires et appliquer le cadre de normes environnementales, sociales et de gouvernance (ESG) ont également été présentées et précisées.

Par conséquent, on peut affirmer que la publication de ce décret créera un cadre juridique unifié, synchrone et transparent pour le mécanisme de compensation des taux d'intérêt à partir du budget de l'État, contribuant ainsi à améliorer la responsabilité des organismes d'exécution et à encourager les banques commerciales, à promouvoir l'efficacité des programmes de crédit préférentiel, à soutenir l'économie et à progresser vers un développement durable dans les années à venir.

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