L'activité de SmartInvest Securities (AAS) s'effondre, les actions perdent 37 %

Bénéfice du troisième trimestre en baisse de 71,6 % par rapport à l'année précédente

Plongeon des affaires : SmartInvest Securities JSC (AAS), anciennement Gia Anh Securities JSC, a été fondée en 2006 avec un capital social de 22 milliards de VND. Ses principales activités sont le conseil en investissement en valeurs mobilières, le conseil en financement d'entreprise, le courtage en valeurs mobilières, la conservation de titres, le négoce de titres…

Au troisième trimestre 2023, SmartInvest a réalisé un chiffre d'affaires net de 151,5 milliards de VND provenant du trading de titres, en baisse de moitié par rapport à la même période. Le bénéfice brut s'est élevé à 49,5 milliards de VND, soit une marge bénéficiaire brute de 32,7 %.

La principale source de revenus de SmartInvest provient des actifs financiers comptabilisés en résultat à la juste valeur par le biais du résultat net, soit 101,8 milliards de VND. Les revenus des services de courtage en valeurs mobilières ont fortement diminué, passant de 5,1 milliards de VND à seulement 3,4 milliards de VND.

affaires des actions indépendantes smartinvest aas bourse 37 indice des cours des actions en 1 mois image 1 — Les bénéfices chutent, les actions de SmartInvest Securities (AAS) perdent 37% en seulement 1 mois (Photo TL)

Le chiffre d'affaires des services de souscription et d'agence de titres a augmenté de 200 millions à 42 milliards de VND. Le chiffre d'affaires des services de conservation de titres a également quintuplé pour atteindre 1,6 milliard de VND. Le bénéfice après impôts de SmartInvest Securities a atteint près de 24 milliards de VND, en baisse de 71,6 % par rapport à la même période de l'année précédente.

En réalité, la baisse des bénéfices de SmartInvest Securities a commencé au quatrième trimestre 2022. Les bénéfices d'AAS sont passés d'environ 100 milliards de VND à seulement 2 à 30 milliards de VND. SmartInvest explique cette baisse par la baisse des revenus de nombreuses activités de courtage en valeurs mobilières.

L'écosystème de SmartInvest émet des centaines de milliards de dongs en obligations, la société vient d'être condamnée à une amende pour ne pas avoir divulgué d'informations sur les obligations

Le nom de SmartInvest est associé aux émissions d'obligations d'entreprises, attirant l'attention des investisseurs. De 2018 à 2022, l'écosystème SmartInvest a émis plus de 1 600 milliards de VND d'obligations à des taux d'intérêt de 9 à 12 % par an.

SmartInvest a notamment émis trois lots d'obligations portant les codes AAS.1.20, AASL1921001 et AASH2227991 en 2019, 2020 et 2022, pour un montant total de 128 milliards de VND. Les lots AASL1921001 et AAS.1.20 ont été finalisés. Le lot AASH2227001 arrivera à échéance en février 2027. SmartInvest a racheté 60 milliards de VND de ce lot d'obligations avant son échéance, le solde restant n'étant que de 68 milliards de VND.

En outre, SmartInvest Consulting & Management Company Limited a également émis 2 lots d'obligations portant les codes TQSCH2131001 et TQSCH2227001. Le lot d'obligations TQSCH2131001 a été émis à partir de décembre 2021 avec une valeur d'émission totale de 376,8 milliards de VND, un taux d'intérêt de 10,5%, une durée de 10 ans et a été entièrement racheté à partir de novembre 2022.

Avec le lot d'obligations TQSCH2227001, émis à partir de juin 2022, arrivant à échéance en juin 2027 avec une valeur d'émission totale de 200 milliards de VND, taux d'intérêt de 10,5%/an.

Avec Pyxis Asset Management JSC, filiale de SmartInvest, la société a également émis deux lots d'obligations en 2021 : le lot DMDCH2124001, d'une valeur de 160 milliards de VND, émis en juillet 2021 et d'une durée de 3 ans ; et le lot DMDCH2131002, d'une valeur de 105 milliards de VND, émis en décembre 2021 et d'une durée de 10 ans. Ces deux lots d'obligations ont été rachetés depuis octobre 2022.

Après avoir émis des centaines de milliards de dongs d'obligations en continu, SmartInvest a récemment été condamnée à une amende de plus de 160 millions de dongs par la Commission nationale des valeurs mobilières. En effet, SmartInvest n'a pas publié de rapport sur l'utilisation des capitaux issus de l'émission d'obligations, le paiement des intérêts et le principal des obligations émises par la société.

Les actions chutent, 37 % de la valeur « s'est évaporée » en seulement 1 mois

En bourse, les actions de SmartInvest Securities JSC portent le code AAS et sont cotées à l'UPCoM. Le 13 septembre 2023, le code AAS a atteint un pic de 13 100 VND par action.

Cependant, lors des séances de bourse suivantes, l'AAS a continué de chuter et de perdre de la valeur. Lors de la séance du 27 octobre 2023, le cours de l'action AAS n'était plus que de 8 200 VND. Cela signifie que l'action a perdu 37 % de sa valeur en un peu plus d'un mois.

Au cours des 10 dernières séances de bourse, le code ASS n'a enregistré une hausse de prix que lors de 3 séances, est resté stable lors d'une séance et a connu 6 séances de baisse et de perte de valeur. Le volume d'échange par séance est resté élevé, atteignant parfois près de 30 millions d'actions. En particulier, les séances à fort volume d'échange ont souvent enregistré des pertes de valeur, témoignant d'une pression vendeuse relativement forte.

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