ANTD.VN - La Banque d'État a déclaré que la gestion de la politique monétaire est soumise à une forte pression, devant équilibrer des tâches et des objectifs qui sont étroitement liés et parfois même contradictoires.
Dans une récente pétition adressée à la Banque d'État (SBV), les électeurs ont exprimé leur opinion : ces derniers temps, la gestion de la politique monétaire a eu un impact considérable sur les entreprises. Plus précisément, fin 2022, l'emprunt de capitaux a rencontré de nombreuses difficultés, car les banques commerciales avaient pour politique de collecter rapidement les fonds, empêchant les entreprises de mûrir. Actuellement, les banques commerciales disposent d'un excédent de liquidités à prêter, mais de nombreuses entreprises n'en ont plus besoin.
Les électeurs ont donc suggéré que la Banque d’État étudie et mette en œuvre la politique monétaire de manière plus flexible, cohérente et stable pour aider les entreprises à se sentir en sécurité et proactives dans leurs investissements dans la production et les affaires.
La gestion de la politique monétaire sous pression
En réponse à cette proposition, la Banque d'État a déclaré que ces derniers temps, suivant de près les directives du Gouvernement et du Premier ministre, la Banque d'État a utilisé les outils de politique monétaire de manière synchrone et flexible, en étroite coordination avec la politique budgétaire pour viser l'objectif le plus élevé de stabilisation de la macroéconomie , de contrôle de l'inflation et de soutien à une reprise appropriée de la croissance économique.
Cependant, compte tenu de ses caractéristiques de petite économie fortement ouverte, l'économie vietnamienne est facilement affectée par les fluctuations inhabituelles du marché mondial . La gestion de la politique monétaire, en termes de taux d'intérêt et de taux de change, est soumise à la pression des ajustements de politique monétaire des principales banques centrales mondiales.
Dans ce contexte, la gestion de la politique monétaire doit équilibrer les tâches et les objectifs étroitement liés, parfois même contradictoires, visant à contrôler l’inflation, à stabiliser la macroéconomie, à soutenir la reprise économique, à stabiliser les marchés monétaires et de change, à garantir la sécurité du système des institutions de crédit, à renforcer la flexibilité de la gestion et à créer une marge de manœuvre politique pour accroître la capacité d’absorption des chocs externes.
Par exemple, fin 2022, dans un contexte d’inflation mondiale élevée, de forte appréciation du dollar américain et de tendance de la Fed à resserrer rapidement et fortement sa politique monétaire, la pression sur les taux d’intérêt nationaux et les taux de change s’est accrue, créant une pression sur l’inflation.
Par ailleurs, l'incident survenu à la Saigon Commercial Joint Stock Bank (SCB) a exercé une forte pression sur le marché des changes. La Banque d'État du Vietnam a ajusté son taux d'intérêt directeur à la hausse de 0,8 à 2 % par an en septembre et octobre 2022 afin de contribuer à maîtriser l'inflation, à stabiliser la macroéconomie, à soutenir la stabilité du taux de change et à soutenir le marché des changes.
« Il s’agit d’une solution opportune, conforme à la tendance générale d’augmentation des taux d’intérêt dans le monde entier pour donner la priorité au contrôle de l’inflation, stabiliser les taux de change, créer une nouvelle marge d’adaptation aux fluctuations du marché et contribuer à stabiliser la macroéconomie et à assurer la sécurité du système », a déclaré la Banque d’État.
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La Banque d’État estime que la gestion de la politique monétaire est soumise à une forte pression. |
Au cours des premiers mois de 2023, lorsque les conditions du marché le permettent et afin de soutenir la reprise de la croissance économique conformément à la politique de l'Assemblée nationale , aux directives du Gouvernement et du Premier ministre, la Banque d'État a continuellement ajusté à la baisse les taux d'intérêt d'exploitation 4 fois avec une réduction de 0,5 à 2,0 %/an, dans le contexte où les taux d'intérêt mondiaux continuent d'augmenter et restent à des niveaux élevés, créant ainsi les conditions pour réduire le niveau des taux d'intérêt des prêts, aidant les entreprises et les particuliers à emprunter des capitaux pour la production, les affaires et la consommation.
Gestion du crédit conforme à la pratique
En ce qui concerne la gestion du crédit, pour 2022, à partir d'octobre 2022, après l'événement de retrait massif survenu à la SCB et montrant des signes de propagation à un certain nombre d'établissements de crédit, affectant considérablement la liquidité du système, les établissements de crédit doivent accroître l'assurance de liquidité et limiter la capacité à fournir davantage de crédit.
En décembre 2022, un certain nombre d'établissements de crédit avaient atteint ou étaient proches de leurs objectifs de crédit, et à mesure que la liquidité du marché s'améliorait et que le sentiment du marché se rétablissait progressivement, la Banque d'État a ajusté l'objectif de croissance du crédit pour l'ensemble du système de 1,5 à 2 % le 5 décembre 2022 pour créer les conditions permettant aux établissements de crédit ayant la capacité d'accroître la croissance du crédit de fournir des capitaux supplémentaires pour soutenir la croissance économique.
Grâce à cela, la croissance du crédit de l’ensemble du système bancaire en 2022 a atteint 14,18 % (le plus élevé des 5 dernières années).
Ainsi, la SBV estime que la gestion du crédit de la SBV en 2022 est appropriée, opportune et résout harmonieusement un certain nombre de défis dans le contexte actuel.
Plus précisément, la gestion du crédit doit soutenir la croissance économique tout en garantissant la sécurité du système, alors que les indicateurs monétaires tels que la mobilisation du crédit/capital et le solde créditeur/PIB du Vietnam ont été et sont à des niveaux d'alerte, le marché immobilier et le marché des obligations d'entreprises sont confrontés à de nombreuses difficultés ;
Dans le même temps, il faut assurer la stabilité du fonctionnement du système des établissements de crédit lorsque le marché est fortement impacté par l'incident bancaire sans précédent de la SCB, affectant considérablement la liquidité et la confiance des déposants.
En outre, outre le maintien et le respect intégral des indicateurs de sécurité opérationnelle prescrits par la Banque d'État, l'expansion/contraction du crédit dépend également de la stratégie commerciale, de l'appétence au risque, des caractéristiques opérationnelles... des établissements de crédit à chaque période.
« En cas de réception de plaintes ou de commentaires de clients concernant des établissements de crédit qui ne respectent pas intentionnellement les réglementations légales sur les activités bancaires et l'octroi de crédits, la Banque d'État les examinera et les traitera, en veillant à ce que les activités de crédit se déroulent de manière fluide, sûre et efficace », a déclaré la Banque d'État.
En 2023, dès le début de l'année, la Banque d'État a annoncé l'objectif de croissance du crédit pour chaque établissement de crédit et d'ici juillet 2023, dans le contexte d'une croissance économique difficile et de sources de capitaux dans l'économie confrontées à des difficultés, la Banque d'État a ajusté l'objectif de croissance du crédit avec le niveau à l'échelle du système égal à l'objectif de 2023.
Bien que la Banque d’État ait mis en œuvre de nombreuses solutions de manière drastique, la croissance du crédit dans l’ensemble du système est inférieure à l’objectif fixé au début de l’année et au niveau que la Banque d’État a annoncé aux établissements de crédit.
Parallèlement à cela, le taux de croissance du crédit est inégal, c'est pourquoi la Banque d'État a ajusté de manière proactive et flexible l'objectif de croissance du crédit dans l'ensemble du système, des établissements de crédit qui n'ont pas pleinement utilisé l'objectif aux établissements de crédit qui doivent continuer à se développer, à partir du 29 novembre 2023.
La Banque d'État a également déclaré qu'en 2024, continuant de suivre de près la résolution de l'Assemblée nationale, les directives du gouvernement et du Premier ministre, pour créer des conditions favorables aux établissements de crédit pour fournir des capitaux de crédit afin de répondre aux besoins de croissance économique, la Banque d'État a publié un plan pour orienter la croissance du crédit en 2024 à environ 15%, avec des ajustements appropriés aux développements et aux situations réelles, en attribuant tous les objectifs de croissance du crédit orientés dès le début de l'année et en annonçant les principes de calcul des objectifs de croissance du crédit afin que les établissements de crédit puissent déterminer leurs propres objectifs de croissance du crédit.
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