L'argent « fuit » les banques, les taux d'intérêt...

Malgré les efforts visant à réduire les taux d’intérêt des prêts, la Banque d’État reconnaît également que la pression sur les taux d’intérêt augmente. La croissance du crédit est forte, tandis que les dépôts d’épargne sont confrontés à une concurrence féroce de la part d’autres canaux d’investissement attractifs tels que l’immobilier, l’or et les actions.

La mobilisation des capitaux a fortement diminué, risque d'augmentation des taux d'intérêt bancaires

Selon un rapport de la Banque d'État, en janvier 2025, la mobilisation totale de capitaux auprès des résidents et des organisations économiques du système bancaire a enregistré une croissance négative, en baisse de 0,75% par rapport à fin 2024.

Bien que les dépôts des résidents aient augmenté de 123 000 milliards de VND au cours du premier mois de l'année, ce chiffre n'a toujours pas suffi à compenser la forte baisse de 233 000 milliards de VND du secteur de l'organisation économique (équivalent à une baisse de 3,04 % par rapport à décembre 2024). C’est la première fois après 5 mois consécutifs de hausse que la mobilisation de capitaux auprès des organismes économiques montre des signes de baisse.

S'adressant à la presse, le directeur général adjoint d'une grande banque commerciale par actions a déclaré que la banque avait fait des efforts pour stimuler à nouveau la mobilisation des capitaux depuis le début de l'année afin de préparer les ressources à la croissance du crédit. Bien que le taux de mobilisation cette année soit plus élevé que celui de la même période l’année dernière, il n’a toujours pas suivi le taux de croissance des prêts. Il a ajouté que la banque a enregistré une tendance de déplacement des flux de trésorerie vers des canaux d'investissement tels que l'or et l'immobilier.

Les données de l'Office général des statistiques ( ministère des Finances ) montrent qu'au 25 mars 2025, la mobilisation totale de capitaux des établissements de crédit a augmenté de 1,36 %, tandis que le crédit dans l'ensemble de l'économie a augmenté de 2,49 %. Ainsi, jusqu’à ce point, l’écart entre la mobilisation et les prêts avait atteint 1,1 million de milliards de VND – et ce chiffre devrait continuer à augmenter.

En effet, depuis le début de l'année, les prix de l'or n'ont cessé d'atteindre de nouveaux sommets, le marché immobilier a également fortement augmenté, tandis que les taux d'intérêt de l'épargne restent bas. Cela rend de nombreuses personnes impatientes, ce qui conduit à la peur de rater quelque chose (FOMO), et les pousse à déplacer leurs investissements de l’épargne vers l’or et la terre malgré de nombreux risques potentiels.

Dans le dernier rapport envoyé à la Commission économique et financière de l'Assemblée nationale, la Banque d'État a admis que les taux d'intérêt dans les temps à venir seront soumis à une forte pression. Premièrement, les taux d’intérêt des prêts ont fortement baissé ces derniers temps.

Deuxièmement, la demande de crédit pour la production, les affaires et la consommation devrait augmenter fortement pour atteindre l’objectif de croissance économique en 2025, tandis que la mobilisation des capitaux est confrontée à une concurrence féroce de la part de canaux d’investissement attrayants tels que l’or, l’immobilier et les actions. Troisièmement, même si la tendance des taux d’intérêt mondiaux montre des signes de baisse, elle reste élevée, notamment dans le contexte où le marché financier international est confronté à de nombreuses incertitudes après que les États-Unis ont imposé des tarifs douaniers réciproques à un certain nombre de pays.

Depuis la réunion entre la Banque d'État et les banques commerciales du 25 février 2025, jusqu'au début avril 2025, 26 banques ont abaissé leurs taux d'intérêt sur les dépôts de 0,1 à 1,05%, selon la durée. Toutefois, en moyenne, le niveau du taux d’intérêt de mobilisation n’a pas connu beaucoup de changements clairs. D'ici fin mars 2025, le taux d'intérêt moyen des nouveaux prêts des banques commerciales ne diminuera que de 0,2 point de pourcentage par rapport à fin 2024.

La croissance du crédit est forte, tandis que les dépôts d’épargne sont confrontés à une concurrence féroce de la part d’autres canaux d’investissement attractifs tels que l’immobilier, l’or ou les actions.

Accélérer l'augmentation de capital et émettre des obligations pour accroître les prêts

M. Tran Minh Binh, président du conseil d'administration de VietinBank, a déclaré qu'en 2025, la pression sur les taux d'intérêt pour la Banque d'État ainsi que pour l'ensemble du système des établissements de crédit augmentera fortement par rapport à l'année précédente. « Les taux d'intérêt des dépôts ont montré des signes d'une légère augmentation depuis 2024 et poursuivent toujours leur tendance à la hausse », a souligné M. Binh.

Bien que les taux d'intérêt de VietinBank soient toujours sous contrôle, la direction de la banque a déclaré que la marge nette d'intérêt (NIM) en 2025 subirait une pression à la baisse. La principale raison est que les coûts du capital sont en hausse, tandis que les banques continuent de mettre en œuvre de nombreux programmes de crédit préférentiels ainsi que des programmes de soutien aux entreprises et aux particuliers sous la direction du gouvernement et de la Banque d'État.

Auparavant, le vice-gouverneur de la Banque d'État, Dao Minh Tu, avait également déclaré qu'actuellement, les banques prêtent à l'économie au-delà du montant du capital mobilisé, le déficit devant être compensé par leurs propres capitaux ou par un nouveau prêt de capitaux de la Banque d'État.

Dans un contexte de besoin de plus en plus urgent d’expansion du crédit et de croissance du capital, de nombreuses banques ont simultanément mis en œuvre des plans d’augmentation de capital à grande échelle. Le taux de dividende des actions de cette année a atteint un niveau record : Vietcombank a approuvé un taux de 49,5 %, VietinBank 44,64 % et MSB 20 %.

L'assemblée générale des actionnaires de cette année a également vu une série de plans d'augmentation de capital « énormes » présentés aux actionnaires. MB prévoit de verser des dividendes en actions à un taux de 32 %, augmentant ainsi son capital social. Les actionnaires de la NCB ont approuvé un plan d'augmentation de capital de 7 500 milliards de VND supplémentaires par le biais d'une offre privée de 700 millions d'actions, soit 59,42 % du capital social actuel. VietABank a proposé un plan d'augmentation de capital historique, doublant son capital de 5 399,6 milliards de VND à 11 582,4 milliards de VND, soit une augmentation de 115 %.

Parallèlement à cela, les activités d’émission d’obligations des banques se déroulent également activement. Selon l'Association du marché obligataire du Vietnam, du début de l'année à la mi-avril 2025, la valeur totale des obligations émises a atteint 41 621 milliards de VND, dont le groupe bancaire représentait plus de 60 %.

Les experts de FiinGroup ont estimé que même si de nombreuses banques se concentrent sur l’augmentation du capital de niveau 1 par l’émission d’actions, ce processus est souvent long et dépend fortement des fluctuations du marché boursier. Par conséquent, dans les temps à venir, l’émission d’obligations restera le principal outil pour répondre aux besoins de croissance du crédit et garantir les indicateurs de sécurité du capital conformément à la réglementation.

Le dernier rapport de la Banque d'État a également souligné que, bien qu'en janvier 2025, la mobilisation des capitaux des résidents et des établissements de crédit ait montré des signes de diminution, le total des moyens de paiement de l'ensemble du système a encore augmenté de 1,46%. Cela montre que les établissements de crédit émettent activement des titres de valeur pour compenser la baisse des sources traditionnelles de capitaux mobilisés.

Source : https://baodaknong.vn/dong-tien-thao-chay-khoi-ngan-hang-lai-suat-nguy-co-tang-nong-250693.html