La plus grande banque suisse, UBS, a accepté d'acquérir Credit Suisse après que la banque ait été embourbée dans un scandale, des pertes et une crise, en particulier après la faillite de la Silicon Valley Bank (SVB) et de la Signature Bank aux États-Unis.
L'accord, que le gouvernement suisse tente de négocier depuis plusieurs jours, marque l'effondrement brutal d'une institution qui était autrefois un symbole et une source de fierté pour la Suisse. UBS a déclaré aux analystes qu'elle n'avait même pas eu le temps d'évaluer pleinement les implications financières du rachat de Credit Suisse.
Il s’agit peut-être de la refonte la plus radicale du secteur bancaire mondial depuis la crise financière de 2008, lorsque des géants financiers ont été rachetés par leurs rivaux pour éviter le désastre.
Voici les points clés de l'accord conclu le 19 mars, après d'intenses négociations impliquant le gouvernement, les régulateurs financiers et la banque centrale suisse.
UBS n'a pas eu le temps d'évaluer pleinement les implications financières du rachat du Crédit Suisse. Photo : NY Times
Termes clés
Le 17 mars, Credit Suisse était valorisée à environ 8 milliards de dollars. Cependant, en vertu de l'accord du 19 mars, UBS ne versera à la banque que 3,25 milliards de dollars, soit environ 60 % de moins que le montant annoncé deux jours plus tôt. Les actionnaires de Credit Suisse recevront également 0,82 dollar par action, soit moins que le prix de clôture de 2,01 dollars le 17 mars.
En vertu du nouvel accord, toutes les obligations de niveau 1 additionnelles (AT1) d'une valeur d'environ 16 milliards de francs suisses (17,3 milliards de dollars) seront réduites à zéro, ce qui signifie que les détenteurs d'obligations subiront davantage de pertes, même s'ils sont considérés comme des créanciers privilégiés en cas de faillite bancaire.
Selon Credit Suisse, l'accord devrait être conclu d'ici la fin de l'année, tandis que le président d'UBS, Colm Kelleher, a déclaré qu'UBS n'avait aucune issue.
Le gouvernement suisse a eu recours à un décret d'urgence pour éviter l'approbation des actionnaires. La Commission de la concurrence n'a pas eu son mot à dire sur la fusion extraordinaire entre les deux plus grandes banques du pays.
M. Kelleher et M. Ralph Hamers, PDG d'UBS, conserveront leurs fonctions au sein de l'entité fusionnée. La direction de Credit Suisse restera également en place jusqu'à la finalisation de la transaction, selon un représentant de la FINMA, l'autorité de régulation suisse. Après cela, l'avenir de la banque sera entre les mains d'UBS.
Orientation commerciale
UBS est très intéressée par les activités de gestion d'actifs de Credit Suisse en Suisse, mais pas par la division de banque d'investissement de la banque, selon le président d'UBS, Kelleher.
« La fusion des deux banques renforce encore la position d’UBS en tant que gestionnaire d’actifs mondial de premier plan, avec plus de 5 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion, qui seront investis dans les marchés de croissance les plus attractifs », a déclaré M. Kelleher.
Le président d'UBS, Colm Kelleher (à droite), serre la main du président du Credit Suisse, Axel Lehmann (à gauche), après une conférence de presse annonçant la fusion des deux plus grandes banques suisses, le 19 mars 2023. Photo : Japan Times
UBS est déterminée à conserver les activités suisses rentables de Credit Suisse, malgré les inquiétudes concernant la concentration nationale de l'opération, a déclaré Kelleher. Cependant, l'activité de banque d'investissement de Credit Suisse se contracterait, anéantissant le rêve de scinder CS First Boston en une entité autonome.
« UBS a l'intention de réduire les activités de banque d'investissement du Credit Suisse et de les aligner sur notre culture d'aversion au risque », a déclaré M. Kelleher lors d'une conférence de presse annonçant la fusion.
Licenciements massifs
M. Kelleher a déclaré qu'il était trop tôt pour connaître le nombre de suppressions d'emplois, mais UBS avait donné des indications selon lesquelles ce nombre serait important.
Le président d'UBS a déclaré qu'il comprenait que les mois à venir seraient difficiles pour les employés de Credit Suisse et a affirmé que la banque ferait tout ce qui est en son pouvoir pour mettre fin à la crise actuelle le plus rapidement possible.
UBS prévoit de réduire ses coûts annuels de plus de 8 milliards de dollars d'ici 2027, soit près de la moitié des coûts de Credit Suisse d'ici 2022.
Selon la ministre suisse des Finances, Keller-Sutter, la fusion affectera des milliers d'employés de Credit Suisse, pouvant même entraîner la perte de leur emploi à l'avenir.
Credit Suisse prévoit de licencier 9 000 personnes en janvier 2022. D'ici fin 2022, la banque comptera 50 000 employés, dont 16 000 en Suisse. UBS, quant à elle, compte 74 000 employés dans le monde.
La Banque nationale suisse a prêté 54 milliards de dollars au Credit Suisse, sans toutefois rassurer les investisseurs et les clients. Photo : ingcom
Parrainage gouvernemental
Le Crédit Suisse a annoncé le 15 mars qu'il emprunterait près de 54 milliards de dollars à la Banque nationale suisse pour éviter une catastrophe après la chute de plus de 30 % de son action. Cependant, cette initiative n'ayant pas rassuré les investisseurs, le gouvernement suisse a dû contacter UBS pour lui demander d'envisager le rachat du Crédit Suisse.
Pour faciliter l'accord, le gouvernement suisse s'est engagé à fournir à UBS des garanties d'une valeur de plus de 9,7 milliards de dollars pour couvrir les pertes potentielles des actifs qu'il reprend.
L'engagement du gouvernement suisse était nécessaire, a déclaré Kelleher, car le temps manquait pour évaluer la valeur du Crédit Suisse. De plus, certains des actifs qu'UBS prévoyait de reprendre au Crédit Suisse étaient difficiles à valoriser comptablement.
En cas de perte d'UBS, la banque supportera les 5 premiers milliards de francs, et la Confédération les 9 milliards suivants. Les éventuelles pertes ultérieures seront à la charge d'UBS.
Selon M. Kelleher, la garantie gouvernementale fait partie d’une « police d’assurance » et UBS n’aura pas recours à ce mécanisme à moins que cela ne soit absolument nécessaire .
Nguyen Tuyet (selon Bloomberg, Yahoo! News, NY Times)
Source
![[Maritime News] Plus de 80 % de la capacité mondiale de transport maritime par conteneurs est entre les mains de MSC et des principales alliances maritimes](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/402x226/vietnam/resource/IMAGE/2025/7/16/6b4d586c984b4cbf8c5680352b9eaeb0)
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