En levant 1,5 milliard de dollars, la plateforme de vente au détail de Masan, The CrownX, ouvre une nouvelle page

Avec le soutien des géants du marché financier international, The CrownX est officiellement entré dans la phase d'accélération lorsque les pièces de la plate-forme technologique grand public - vente au détail - ont été progressivement complétées.

Le Groupe Masan (code boursier MSN) vient de clôturer la dernière levée de fonds de 2021 pour The CrownX (TCX), une plateforme de vente au détail combinant WinCommerce et Masan Consumer Holdings. Lors de cette levée de fonds, un groupe d'investisseurs, dont TPG, Abu Dhabi National Investment Fund (ADIA) et SeaTown Holdings, a investi 350 millions de dollars dans The CrownX.

ADIA gère un portefeuille d’environ 649 milliards de dollars à l’échelle mondiale.

Français Auparavant, en avril 2021, SK a acquis 16,26 % des actions de VinCommerce pour une valeur totale en espèces de 410 millions USD. En juin 2021, un groupe d'investisseurs Alibaba et Baring Private Equity Asia a finalisé l'achat de 5,5 % des actions nouvellement émises de The CrownX pour 400 millions USD. À la fin du mois de juin de cette année, Masan et The CrownX avaient dépensé près de 400 millions USD pour racheter des actions TCX aux actionnaires minoritaires. En novembre, le groupe SK a continué d'investir 340 millions USD dans Masan pour détenir 4,9 % des actions de The Crown X. Ainsi, un total de 1,5 milliard USD a été injecté dans The CrownX en 2021, malgré la période où l' économie a connu de nombreuses fluctuations en raison de la pandémie.

La confiance des « géants »

En particulier, le dernier tour de table de The CrownX, en plus d'attirer de nouveaux investisseurs stratégiques, apporte également de la valeur ajoutée aux actionnaires existants. Avec l'accord de TPG, ADIA et SeaTown pour investir dans The CrownX au prix de 105 USD par action (soit 2,4 millions de VND par action), la valorisation actuelle de l'entreprise atteint 8,2 milliards USD, soit une hausse de 12 % par rapport à l'époque où le groupe d'investisseurs Alibaba, Barings et SK avait investi.

Masan prévoit de développer un écosystème Consumer-Tech basé sur la plateforme de télécommunications de Reddi.

Lors de cette levée de fonds, The CrownX accueille de nouveaux investisseurs, dont SeaTown Holdings et ADIA. SeaTown est détenue directement par Temasek Holdings. Temasek est l'un des deux principaux fonds d'investissement du gouvernement singapourien, avec GIC. Temasek gère actuellement un portefeuille d'investissement d'environ 400 milliards de dollars américains, principalement axé sur la région asiatique. Prudent et privilégiant la sécurité lors de ses décisions d'investissement, Temasek affiche une grande confiance dans l'avenir de The CrownX, notamment en vue d'une introduction en bourse internationale.

Après avoir finalisé sa levée de fonds en 2021, Danny Le, PDG de Masan, a déclaré que le groupe visait l'introduction en bourse de The CrownX en 2023-2024. À chaque cycle d'investissement, les fonds anticipent généralement une multiplication par deux ou trois de la valeur de leur investissement. Il est donc probable que des investisseurs comme Temasek misent sur la valorisation de The CrownX pour atteindre 20 milliards de dollars dans les deux à trois ans suivant son introduction en bourse.

Parallèlement, ADIA est un acteur relativement nouveau sur le marché des fusions-acquisitions au Vietnam. CrownX est la première entreprise vietnamienne à attirer l'attention de ce fonds d'investissement du Moyen-Orient. ADIA gère actuellement un portefeuille d'investissement d'environ 649 milliards de dollars américains, ce qui en fait le deuxième fonds souverain du Moyen-Orient.

Avec leur croissance rapide au fil du temps, les fonds souverains de la région du Moyen-Orient ont pris une importance croissante dans le système financier mondial. Les pays du Moyen-Orient utilisent également ces fonds d'investissement pour diversifier leurs sources de revenus en investissant dans des actifs du monde entier, réduisant ainsi leur dépendance au pétrole.

Parallèlement, TPG est une « connaissance » qui accompagne Masan depuis plus de dix ans. En 2009, TPG a investi dans Masan alors que le nouveau groupe vietnamien de biens de consommation s'apprêtait à entrer en bourse. À cette époque, la capitalisation boursière de Masan s'élevait à 900 millions de dollars. Aujourd'hui, la valeur du groupe Masan dépasse les 8 milliards de dollars et continue de croître. Auparavant, le géant coréen SK avait également investi à plusieurs reprises dans Masan et ses filiales.

Ainsi, il existe clairement une base pour montrer que le récent appel de capitaux de 350 millions de dollars n'était que la première « approche » d'ADIA et de Temasek, en particulier dans le contexte où la valorisation de The CrownX pourrait augmenter d'ici l'étape de l'introduction en bourse dans les 2 à 3 prochaines années.

Les pièces se complètent progressivement

Avec le soutien des géants, Masan bénéficie non seulement de ressources financières, mais aussi de l'expérience de partenaires stratégiques. C'est ainsi que Masan accélère la transformation numérique de The CrownX, devenant ainsi une plateforme technologique intégrée pour le commerce de détail, les consommateurs et les entreprises, du physique au numérique.

Avant The CrownX, TPG et ADIA ont investi respectivement 600 millions de dollars et 750 millions de dollars dans Jio Platforms, le plus grand opérateur de télécommunications en Inde, détenu par Reliance Retail, la plus grande chaîne de vente au détail de ce pays d'Asie du Sud qui compte un milliard d'habitants.

Il est intéressant de noter que l'histoire de The CrownX présente de nombreuses similitudes avec celle de Reliance Retail - Jio Platforms. Il est clair que TPG et ADIA ont perçu le potentiel du modèle d'entreprise consommateur-technologie-télécommunications. Au Vietnam, The CrownX est un pionnier dans ce domaine, combinant de nombreux facteurs pour une croissance rapide et apportant une valeur ajoutée significative aux investisseurs.

CrownX dispose des éléments clés pour atteindre son objectif. WinCommerce est actuellement le plus grand système de vente au détail de biens essentiels au Vietnam en termes de taille de points de vente. Parallèlement, des plateformes telles que Phuc Long, Techcombank et le réseau mobile Reddi peuvent répondre à la quasi-totalité des besoins essentiels du quotidien des consommateurs.

En proposant aux consommateurs une variété de produits et services intégrés au modèle de magasin WinMart+, The CrownX possède la seule plateforme intégrant les transactions hors ligne avec un coût d'investissement optimal, tout en améliorant l'accessibilité client. Prochainement, Masan exploitera probablement la plateforme de fidélisation de Reddi pour convertir les habitudes de paiement en espèces en solutions dématérialisées, en proposant aux consommateurs des produits « acheter maintenant, payer plus tard » et en proposant des solutions de gestion d'actifs et d'investissement.

Par ailleurs, il n'est pas exclu que Masan coopère avec un partenaire fintech, Research Data, pour compléter son écosystème numérique. Les fusions-acquisitions sont une méthode fréquemment utilisée par Masan pour mettre en œuvre sa stratégie de développement. Masan est convaincu qu'à l'avenir, les solutions fintech, jusqu'ici mal proposées à la majorité des consommateurs, changeront la donne.

Source : Dan Tri

Source : https://www.masangroup.com/vi/news/masan-news/Masan-consumer-retail-platform-The-CrownX-begins-new-chapter-by-raising-usd-1-point-5-b-from-investors.html