Quelques actions à surveiller le 13 décembre

Recommandation d'achat pour l'action PVD

Vietcap Securities Company (VCSC) a révisé à la baisse le cours cible de PetroVietnam Drilling and Well Services Corporation (PVD) de 14% à 26 600 VND/action, mais continue de maintenir une recommandation de surperformance alors que le cours de l'action de PVD a baissé de 16% au cours des 3 derniers mois. La réduction du cours cible de VCSC reflète notre réduction de 21% de notre prévision de bénéfice après impôts (PAT) déclaré pour 2024-2028 (-17%/-24%/-22%/-22%/-22% pour 2024/2025/2026/2027/2028, respectivement) et l'impact positif de la mise à jour du cours cible par VCSC jusqu'à la fin de 2025.

VCSC réduit ses prévisions de NPAT après avoir annoncé une participation minoritaire en raison du taux de forage quotidien moyen de PVD qui devrait baisser de 8 % sur la période 2025-2028 en raison de notre hypothèse de prix du pétrole Brent plus bas, comme indiqué dans le rapport de mise à jour de l'industrie pétrolière et gazière de VCSC daté du 14/11, et d'une augmentation de 13 % des dépenses d'exploitation en espèces sur la base des résultats commerciaux de la société au 9M24.

Quelques actions à surveiller le 13 décembre (Illustration : KT)

VCSC prévoit que le NPAT 2025 après le MI de base/déclaré augmentera respectivement de 26 %/45 % en glissement annuel, en raison d'une augmentation attendue de 2 % en glissement annuel des tarifs journaliers moyens des jack-up (JU), d'une croissance attendue de 25 % en glissement annuel des revenus liés aux puits et de l'attente de VCSC selon laquelle le taux de change USD/VND cessera d'augmenter en 2025. VCSC prévoit une augmentation des activités d'exploration et de production en 2025, ce qui stimulera les services liés aux puits, les bénéfices des associés et les tarifs journaliers sur le marché de plus en plus serré des JU en Asie du Sud-Est, bien que VCSC estime que la reprise des tarifs journaliers sera légèrement plus lente que prévu.

Recommandation d'achat pour l'action POW

Français Selon KB Securities Vietnam (KBSV), au troisième trimestre 2024, PetroVietnam Power Corporation (POW - HOSE) a enregistré un chiffre d'affaires et un bénéfice après impôts de 6 061 milliards de VND (en hausse de 6,7 % par rapport à la même période) et de 453 milliards de VND (en hausse de 765 %), respectivement, principalement grâce à des produits financiers de 411 milliards de VND de gains de change non réalisés. En ce qui concerne le segment d'activité principal, la centrale au charbon de Vung Ang a arrêté sa production pour servir des activités de rénovation, entraînant une baisse de 41 % de la production d'électricité au charbon.

Quelques actions à surveiller le 13 décembre (Illustration : KT)

Au troisième trimestre 2024, la production d'électricité au gaz de POW a atteint 2 041 millions de kWh, soit une croissance positive par rapport au faible niveau de base du troisième trimestre 2023. Cependant, la baisse de 30 % de la production par rapport au trimestre précédent témoigne d'une pression concurrentielle accrue de la part du groupe hydroélectrique, qui devrait continuer d'affecter la production de NT2 jusqu'à fin 2024. La production prévue en 2024 est de 8 637 millions de kWh.

Au quatrième trimestre 2024, les problèmes des centrales à gaz de Nhon Trach 3 et 4 liés aux négociations sur les contrats d'achat d'électricité, les contrats d'achat de gaz et les procédures de transfert de bail foncier ont tous été résolus de manière satisfaisante. KBSV estime que le chiffre d'affaires et la production d'électricité au gaz pour l'ensemble de l'année atteindront 25 126 milliards de VND et 11 309 millions de kWh, avec l'hypothèse de base pour le prix de l'électricité à 2 436 VND/kWh.

Sur la base de la valorisation SOTP et EV/EBITDA, des perspectives commerciales ainsi que des risques potentiels, KBSV recommande d'acheter des actions POW, avec un objectif de prix de 14 500 VND/action.

► Commentaire boursier du 13 décembre : L'indice VN reste dans une tendance haussière

Source : https://vov.vn/thi-truong/chung-khoan/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-1312-post1141706.vov