Les États-Unis pourraient-ils répéter les erreurs de la crise financière de 2008 ?

Légende de la photo — Trader à la Bourse de New York, États-Unis. Photo : THX/TTXVN

Selon CNA, un facteur inquiétant dans la situation actuelle est que le Département de l’efficacité gouvernementale (DOGE) – une agence dirigée par le milliardaire Elon Musk – a récemment pris des mesures visant la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), qui est considérée comme un pilier du système de défense financière américain.

Ce mouvement n’est pas isolé. En février dernier, le président Trump a publié un décret exécutif élargissant le contrôle de la Maison Blanche sur les régulateurs indépendants, y compris la FDIC. La concentration du pouvoir exécutif dans des institutions qui fonctionnent de manière indépendante, comme la FDIC, représente une escalade significative dans les efforts visant à restructurer le système fédéral de réglementation financière.

Contrairement à la plupart des agences fédérales, la FDIC n’est pas directement supervisée par le pouvoir exécutif et ne reçoit pas de financement fédéral. Au lieu de cela, la FDIC est financée par des frais prélevés sur les banques qu’elle supervise – une structure conçue pour minimiser la pression politique et garantir la neutralité réglementaire.

Campagne pour remodeler le système de gestion

Le DOGE a pris une série de mesures pour réduire la capacité de la FDIC, notamment en licenciant 1 000 employés – permanents et temporaires – dans le cadre d'un programme visant à rationaliser la bureaucratie fédérale. Dans le même temps, il est rapporté que DOGE procède à un examen complet des contrats et de la structure du personnel de l'agence.

Il y a même eu une proposition au sein de l’administration Trump visant à abolir complètement la FDIC – une idée qui a été évoquée lors de réunions visant à sélectionner les personnes qui dirigeront les banques. Parallèlement, en février, l’administration a également cherché à dissoudre le Bureau de protection financière des consommateurs (CFPB) – une institution créée après la crise de 2008 pour protéger les consommateurs des comportements financiers à risque. Cependant, un juge fédéral a bloqué cette mesure, la qualifiant de « violation flagrante de la loi ».

Les sources ont également déclaré que les fonctions de supervision et de résolution des banques de la FDIC seraient probablement transférées au Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) – une agence dépendant du département du Trésor et donc directement sous l'autorité exécutive.

Les conséquences de ces réformes ne se résumeront pas seulement à des risques juridiques ou politiques au niveau national, mais pourraient également être le catalyseur d’une nouvelle crise financière mondiale.

Pourquoi la FDIC est-elle une « ligne de défense » indispensable ?

La FDIC est une agence d'assurance des dépôts – une institution qui garantit que les déposants ne perdront pas leur argent en cas de faillite d'une banque. Aux États-Unis, la limite nominale d’assurance est de 250 000 $. En réalité, la faillite de la Silicon Valley Bank en 2023 montre que la couverture peut être étendue pour éviter une crise généralisée.

L’assurance des dépôts remplit deux fonctions essentielles : protéger les déposants et prévenir les paniques bancaires, l’une des principales causes des réactions en chaîne aux faillites bancaires. En outre, la FDIC a le pouvoir de procéder à des liquidations bancaires de manière ordonnée, ce qui permet d’éviter d’utiliser l’argent des contribuables pour des renflouements à grande échelle comme lors de la crise de 2008.

La loi Dodd-Frank post-crise a donné à la FDIC davantage d’outils pour traiter avec les banques systémiques. Ces réformes ne sont pas seulement internes aux États-Unis, mais sont également le résultat de négociations mondiales – renforçant la coordination transfrontalière en temps de crise.

Cependant, le Projet 2025 de la Heritage Foundation – qui soutient DOGE – a publiquement appelé à la suppression de ces réformes, menaçant le rôle stratégique de la FDIC dans l’architecture de défense financière des États-Unis et du monde.

Risques pour le système financier mondial

L’incapacité de la FDIC à empêcher l’effondrement de la Silicon Valley Bank en 2023 découle de deux facteurs : la déréglementation pendant le premier mandat de Trump et les graves pénuries de personnel qui existaient même avant les récentes coupes budgétaires.

Cependant, l’intervention ultérieure de la FDIC a permis de contenir les dégâts et d’éviter des conséquences généralisées. Si la FDIC est affaiblie en termes de ressources, d’autorité ou d’indépendance, les États-Unis perdront un outil clé pour répondre aux futures crises bancaires. Limiter la capacité d’intervention de la FDIC ramènerait les États-Unis au monde d’avant 2008. Une supervision faible conduit à un aléa moral, les banques retournant au statut de « trop grandes pour faire faillite » dans l’espoir d’un sauvetage.

Ce n’est pas seulement l’Amérique qui souffre. Au niveau international, la FDIC coopère avec les régulateurs étrangers pour planifier l’éventualité d’une crise et mettre en œuvre des solutions si une crise survient.

Les agences de surveillance internationales, en particulier celles qui réglementent les banques ayant des succursales aux États-Unis, s’appuient également sur la FDIC pour partager des informations et coordonner leurs actions. Ce rôle a été clairement démontré lorsque la FDIC et ses partenaires internationaux ont résolu la faillite du Credit Suisse en 2023 de manière ordonnée.

Affaiblir ou politiser la FDIC non seulement saperait la confiance internationale mais rendrait également le système financier mondial plus vulnérable aux chocs systémiques.

La FDIC n’est pas seulement une agence nationale, mais également une partie intégrante de l’architecture financière mondiale moderne. Alors que les États-Unis commencent à se retirer de leur rôle de leader et à privilégier les intérêts politiques à court terme, le monde devra se préparer à des turbulences bien plus importantes que les fluctuations des marchés boursiers.

Source : https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html