Les États-Unis pourraient-ils répéter les erreurs de la crise financière de 2008 ?

Légende de la photo — Négociants à la Bourse de New York, États-Unis. Photo : THX/TTXVN

Selon CNA, un facteur inquiétant dans la situation actuelle est que le Département de l’efficacité gouvernementale (DOGE) – une agence dirigée par le milliardaire Elon Musk – a récemment pris des mesures visant la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), qui est considérée comme un pilier du système de défense financière américain.

Cette initiative n'est pas isolée. En février, le président Trump a publié un décret étendant le contrôle de la Maison-Blanche sur les régulateurs indépendants, dont la FDIC. La concentration du pouvoir exécutif sur des institutions indépendantes comme la FDIC représente une avancée significative dans la restructuration du système fédéral de régulation financière.

Contrairement à la plupart des agences fédérales, la FDIC n'est pas directement supervisée par l'exécutif et n'est pas financée par le budget fédéral. Elle est financée par des frais prélevés auprès des banques qu'elle supervise, une structure conçue pour minimiser la pression politique et garantir la neutralité réglementaire.

Campagne pour remodeler le système de gestion

Le DOGE a pris une série de mesures pour réduire les capacités de la FDIC, notamment en licenciant 1 000 employés – permanents et temporaires – dans le cadre d'un programme de simplification de la bureaucratie fédérale. Parallèlement, le DOGE procéderait à un examen complet des contrats et de la structure des effectifs de l'agence.

L'administration Trump a même proposé de supprimer complètement la FDIC, une idée évoquée lors des réunions de sélection des régulateurs bancaires. En février, l'administration a également cherché à démanteler le Bureau de la protection financière des consommateurs (CFPB), une agence créée après la crise financière de 2008 pour protéger les consommateurs contre les comportements financiers à risque. Cependant, un juge fédéral a bloqué cette initiative, la qualifiant de « violation flagrante de la loi ».

Les sources ont également déclaré que les fonctions de supervision et de résolution des banques de la FDIC seraient probablement transférées au Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) – une agence dépendant du département du Trésor et donc directement sous l'autorité exécutive.

Les conséquences de ces réformes ne se résumeront pas seulement à des risques juridiques ou politiques au niveau national, mais pourraient également être le catalyseur d’une nouvelle crise financière mondiale.

Pourquoi la FDIC est-elle une « ligne de défense » indispensable ?

La FDIC est une agence d'assurance des dépôts, une institution qui veille à ce que les déposants ne perdent pas leur argent en cas de faillite d'une banque. Aux États-Unis, la limite de couverture nominale est de 250 000 dollars. Mais en pratique, la faillite de la Silicon Valley Bank en 2023 a montré que la couverture pouvait être étendue pour éviter une crise généralisée.

L'assurance-dépôts remplit deux fonctions essentielles : protéger les déposants et prévenir les paniques bancaires, qui comptent parmi les principales causes de faillites bancaires. De plus, la FDIC est habilitée à liquider les banques de manière ordonnée, évitant ainsi l'utilisation de l'argent des contribuables pour des renflouements de grande ampleur, comme celui qui a suivi la crise de 2008.

La loi Dodd-Frank, adoptée après la crise, a doté la FDIC de davantage d'outils pour gérer les banques systémiques. Ces réformes n'étaient pas seulement nationales aux États-Unis, mais étaient le fruit de négociations mondiales, renforçant la coordination transfrontalière en temps de crise.

Cependant, le Projet 2025 de la Heritage Foundation – qui soutient DOGE – a publiquement appelé à la suppression de ces réformes, menaçant le rôle stratégique de la FDIC dans l’architecture de défense financière des États-Unis et du monde.

Risques pour le système financier mondial

L’incapacité de la FDIC à empêcher l’effondrement de la Silicon Valley Bank en 2023 découle de deux facteurs : la déréglementation pendant le premier mandat de Trump et les graves pénuries de personnel qui existaient même avant les récentes coupes budgétaires.

Néanmoins, l'intervention ultérieure de la FDIC a permis de contenir les dégâts et d'empêcher une nouvelle propagation. Si la FDIC était affaiblie en termes de ressources, d'autorité ou d'indépendance, les États-Unis perdraient un outil essentiel pour répondre aux futures crises bancaires. Limiter la capacité d'intervention de la FDIC ramènerait les États-Unis au contexte d'avant 2008. Une supervision insuffisante engendre un aléa moral, les banques retrouvant le statut de « trop grandes pour faire faillite » dans l'espoir d'un renflouement.

Les dommages ne se limitent pas aux États-Unis. À l'échelle internationale, la FDIC collabore avec les régulateurs étrangers pour anticiper les crises potentielles et mettre en œuvre des solutions si elles surviennent.

Les régulateurs internationaux, en particulier ceux qui réglementent les banques ayant des succursales aux États-Unis, s'appuient également sur la FDIC pour partager des informations et coordonner leurs actions, un rôle qui a été évident lorsque la FDIC et ses partenaires internationaux ont résolu la faillite du Credit Suisse en 2023 de manière ordonnée.

Affaiblir ou politiser la FDIC non seulement saperait la confiance internationale mais rendrait également le système financier mondial plus vulnérable aux chocs systémiques.

La FDIC n'est pas seulement une agence nationale, elle fait partie intégrante de l'architecture financière mondiale moderne. Alors que les États-Unis commencent à se retirer de leur rôle de leader et à privilégier leurs intérêts politiques à court terme, le monde devra se préparer à des turbulences bien plus importantes que la volatilité des marchés boursiers.

Source : https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html