Retrait net de la Banque d'État, taux d'intérêt inter...

Les taux d'intérêt interbancaires ont atteint leur plus bas niveau en 13 mois, signe d'une liquidité abondante

Dans un rapport sur le marché des devises récemment publié, MB Securities (MBS) a déclaré que dans le contexte de la pression croissante sur le taux de change, la Banque d'État du Vietnam est revenue au retrait net de liquidités en avril avec une valeur estimée à près de 22,2 billions de VND. Plus précisément, la Banque d'État a injecté environ 220,3 billions de VND via le canal OMO, avec un taux d'intérêt de 4% et des durées de 7 à 91 jours. Cependant, le montant total des capitaux arrivant à échéance au cours du mois s'élevait à plus de 242,4 billions de VND.

Évolution des taux d'intérêt interbancaires des principaux termes (Unité : %)

Malgré les mouvements de retrait net de l'opérateur, les taux d'intérêt interbancaires au jour le jour, après être restés autour du seuil de 4% - 4,4% au cours de la première quinzaine d'avril, ont fortement chuté pour atteindre un plus bas de 13 mois de 2,2% le 25 avril - montrant un excès de liquidités dans le système.

En conséquence, cela a considérablement affecté le différentiel de taux d’intérêt VND-USD et la pression sur le taux de change. Si du début de l'année jusqu'à la première quinzaine d'avril, le taux d'intérêt au jour le jour en USD était de 0,2% à 1,2% supérieur au taux annuel en VND, vers la fin du mois, cette différence a fortement augmenté pour atteindre 2,1% par an - le niveau le plus élevé depuis le début de l'année. À la fin du mois, les taux d'intérêt au jour le jour étaient de 3,8 %, tandis que les taux d'intérêt pour les durées d'une semaine à un mois fluctuaient autour de 3,9 % - 4,1 %.

Les taux d'intérêt des dépôts continuent de baisser mais ont ralenti

Après qu'une série de banques ont réduit leurs taux d'intérêt au cours des deux derniers mois, le niveau du taux d'intérêt des dépôts a continué de maintenir une tendance à la baisse mais a ralenti. En avril, près de 10 banques ont abaissé leurs taux d'intérêt de 0,1% à 0,5%/an pour de nombreuses durées.

D’autre part, le marché a également enregistré plusieurs petites et moyennes banques privées augmentant leurs taux d’intérêt dans un contexte de demande de crédit montrant des signes de reprise positive.

Taux d'intérêt des groupes bancaires (%/an)

Selon la Banque d'État du Vietnam, à la fin du premier trimestre, la croissance du crédit de l'ensemble du système a atteint 3,93%, soit près de trois fois plus que la même période de l'année dernière. Cependant, en général, le nombre de banques qui réduisent leurs taux d’intérêt reste dominant. Fin avril, le taux d'intérêt moyen sur 12 mois du groupe de banques commerciales avait diminué de 12 points de base pour atteindre 4,93 %, tandis que le taux d'intérêt du groupe de banques commerciales publiques restait à 4,7 %.

Les taux d’intérêt des intrants devraient fluctuer entre 5,5 % et 6 % d’ici la fin de 2025.

Bien que les taux d'intérêt des dépôts aient suivi une tendance à la baisse récemment, MBS estime que les taux d'intérêt des intrants augmenteront progressivement vers la fin de l'année, dans l'espoir que l' économie connaîtra une croissance positive et que la croissance du crédit atteindra, voire dépassera, l'objectif fixé de 16 %. Fin mars, l'encours de crédit de l'ensemble du système a augmenté de 3,93 % par rapport à fin 2024, soit 2,5 fois plus que l'augmentation de 1,42 % au troisième trimestre 2024, ce qui montre que la demande de capitaux se redresse progressivement.

Les experts de MBS prévoient également que la croissance du crédit atteindra cette année 17 à 18 %, tirée par la reprise de la production et de la consommation nationales et l'accélération du décaissement des investissements publics. Sur la base des facteurs ci-dessus, nous prévoyons que les taux d’intérêt des dépôts à 12 mois des principales banques commerciales fluctueront autour de 5,5 % à 6 % en 2025.

Source : https://baodaknong.vn/ngan-hang-nha-nuoc-hut-rong-lai-suat-lien-ngan-hang-van-cham-day-13-thang-251739.html