L'industrie textile est confrontée à des difficultés et des opportunités étroitement liées

Selon Mirae Asset, bien que l'industrie textile et de l'habillement du Vietnam ait connu une croissance significative en 2024, de nouveaux défis émergent, principalement en raison des incertitudes macroéconomiques.

Croissance dans les deux segments clés

Selon un récent rapport sectoriel de Mirae Asset, l'industrie vietnamienne du textile et de l'habillement enregistrera une croissance positive des exportations en 2024, avec une augmentation de la valeur des exportations de fils et de produits textiles. Cependant, le taux de croissance est inégal entre les deux segments : les produits textiles conservent une forte dynamique de croissance, tandis que la croissance des fils reste modeste. En 2024, les exportations de fils et de produits textiles devraient atteindre 4,4 milliards USD (en hausse de 1,2 % sur un an) et 37 milliards USD (en hausse de 11,2 % sur un an).

Fin 2024, la part de marché du Vietnam dans le secteur de l'habillement continue de croître sur les principaux marchés, notamment aux États-Unis (18,9 % ; 2023 : 18,2 %), au Japon (17,9 % ; 2023 : 16,9 %) et en Corée du Sud (29,2 % ; 2023 : 28,7 %). Bien que la part de marché de la Corée du Sud ait légèrement diminué pendant la majeure partie de l'année, elle a enregistré une croissance fin 2024. En outre, la part de marché du Vietnam dans le secteur de l'habillement aux États-Unis et au Japon a continué de croître tout au long de l'année. Parallèlement, des concurrents comme la Chine et le Bangladesh ont généralement vu leur part de marché diminuer.

D'ici fin 2024, la Chine restera le premier marché pour le fil vietnamien, représentant 47,7 % du chiffre d'affaires total à l'exportation. La production textile chinoise continue d'augmenter, tout comme la production de vêtements.

La production nationale de textile et de vêtement continue de s'améliorer en 2024, en particulier au quatrième trimestre de 2024. En 2024, l'IIP des secteurs du textile et de l'habillement augmentera respectivement de 11,7 % et 12,1 % par rapport à 2023. En outre, l'indice d'emploi des travailleurs du textile et de l'habillement continuera de croître.

Les prix du coton restent bas, autour de 68 $/lb fin 2024 et début 2025, le plus bas niveau depuis octobre 2020. Cela pourrait signaler une baisse de la demande d'intrants dans la chaîne de valeur textile.

Perspectives et risques en 2025

Selon les dernières prévisions de la Banque mondiale, la croissance du PIB réel devrait se poursuivre en 2025 sur les principaux marchés du Vietnam, notamment les États-Unis (+2,3 %) ; l’UE (+1 %) ; le Japon (+1,2 %) ; et la Chine (+4,5 %). La croissance économique soutiendra la demande de produits textiles et d’habillement sur ces marchés.

L'évolution à surveiller est la guerre tarifaire américaine. Immédiatement après l'entrée en fonction du président américain, le gouvernement américain a annoncé de nombreuses nouvelles mesures tarifaires contre le Canada, le Mexique et la Chine, ainsi que des projets d'application de nouveaux « droits de douane réciproques » contre de nombreux autres pays. Cependant, l'administration Trump ayant laissé la porte ouverte aux négociations et le délai de 180 jours avant l'application des nouveaux droits de douane étant encore disponible pour le calcul et la planification, Mirae Asset estime que les produits textiles vietnamiens ont encore la possibilité d'éviter des droits de douane élevés.

Par ailleurs, l'évolution de la politique monétaire est contrastée sur les principaux marchés. En 2024 et début 2025, certaines banques centrales occidentales ont commencé à abaisser leurs taux directeurs. Cependant, face à la récente hausse de l'inflation, la Fed a ralenti le rythme de ses baisses de taux à un maximum de 0,5 point de pourcentage en 2025. Cela poussera les autres banques centrales à poursuivre leurs baisses de taux d'intérêt. Des taux d'intérêt élevés auront un impact négatif sur la demande des consommateurs. De plus, le ralentissement des baisses de taux d'intérêt de la Fed exercera probablement une pression sur les devises des marchés asiatiques, comme le yen japonais et le won coréen, ce qui réduira le pouvoir d'achat sur ces marchés.

En termes de stocks et de ventes pour les grandes marques, le ratio stocks/ventes de ces dernières, comme Nike, Inditex, GAP, H&M et Puma, a montré des signes d'augmentation fin 2024, en partie grâce aux efforts de reconstitution des stocks déployés avant l'arrivée au pouvoir de Trump. Plus précisément, les stocks globaux ont cessé de baisser, tandis que certaines marques ont vu leurs stocks augmenter. Parallèlement, le chiffre d'affaires continue de croître solidement grâce à la demande de fin d'année.

Dans l'ensemble, la confiance des consommateurs sur les principaux marchés s'affaiblit fin 2024 et début 2025. Les indices de la plupart des principaux marchés baissent à partir de novembre 2024. Notamment, l'indice de confiance américain a enregistré une baisse significative en février 2025 pour passer en dessous de 70. Mirae Asset estime que la possibilité d'une inflation plus élevée et le rythme plus lent des baisses de taux de la Fed sont les principales raisons de la baisse de la confiance des consommateurs.

Commentant les risques à court terme, Mirae Asset a déclaré que les incertitudes macroéconomiques, telles que les problèmes géopolitiques et les politiques tarifaires du gouvernement américain, seront les principaux risques pour la demande textile en 2025. Malgré les récents développements dans les négociations autour des guerres Ukraine-Russie et Israël-Hamas, les tensions entre les pays restent élevées, posant des risques majeurs pour l'économie.

À long terme, avec l'augmentation des flux d'IDE au Vietnam, les entreprises du secteur textile et de l'habillement pourraient être confrontées à la pression de la hausse des coûts de main-d'œuvre. De plus, les travailleurs vietnamiens peuvent désormais chercher plus facilement un emploi à l'étranger, ce qui renforce la concurrence salariale au Vietnam.

Source : https://baodaknong.vn/nganh-det-may-truoc-kho-khan-va-co-hoi-dan-xen-243376.html