La demande d'investissement dans l'immobilier asiatique a fortement chuté.

Selon les données de Savills Prospects, l'activité d'investissement immobilier en Asie- Pacifique devrait reculer de 6 % en 2022, contre une baisse de 15 % en Amérique du Nord et de 28 % en Europe. L'Asie représente par ailleurs une part plus importante des investissements mondiaux.

M. Simon Smith, directeur de la recherche chez Savills Asie- Pacifique, a déclaré : « Les activités d’investissement resteront difficiles tant que persisteront de nombreuses incertitudes géopolitiques à l’échelle mondiale. »

La demande d'investissement dans l'immobilier asiatique a fortement diminué. (Photo : TN)

« Toutefois, les perspectives de croissance du marché immobilier en Asie demeurent favorables, ce qui rend la région attractive pour les investisseurs », a déclaré M. Simon.

L'investissement immobilier comporte aujourd'hui davantage de risques potentiels, en raison d'innombrables facteurs susceptibles d'affecter son rendement : inflation, instabilité juridique et géopolitique , ralentissement de la croissance ou évolution des habitudes et des besoins des consommateurs. Les investisseurs immobiliers doivent donc évaluer précisément ces risques afin de prendre les bonnes décisions.

M. Simon a également souligné les groupes de risques auxquels les investisseurs immobiliers de la région Asie-Pacifique doivent prêter attention actuellement, notamment : les risques structurels, les risques cycliques et les risques de marché.

Premièrement, concernant les risques structurels, la numérisation a déjà profondément modifié la structure des marchés dans la plupart des régions. Le cloud computing, le commerce électronique, la vidéo en ligne et les réseaux sociaux déplacent une part croissante de nos activités quotidiennes en ligne.

Cette tendance s'est encore accélérée pendant la pandémie et devrait croître encore plus rapidement dans les prochains mois.

Par exemple, en Corée du Sud – l'un des plus grands marchés mondiaux du commerce de détail en ligne – on a enregistré que 37 % des transactions étaient payées en ligne en 2022, un chiffre qui devrait passer à 45 % dans les 5 prochaines années.

Sur d'autres marchés, le commerce électronique est considéré comme un secteur à fort potentiel, susceptible de connaître une croissance importante. L'essor du commerce de détail en ligne incitera les investisseurs à s'intéresser davantage aux centres de données et à la logistique, transformant ainsi le paysage du commerce de détail, notamment la vente directe.

Le second risque est le risque cyclique, l'inflation étant un risque cyclique auquel les investisseurs immobiliers sont confrontés non seulement en Asie, mais partout dans le monde.

La forte hausse des taux d'intérêt ces dernières années a fait grimper les prix de l'immobilier. Point positif, l'inflation est en baisse. En Australie, elle est tombée à 6,8 % en mars 2023, après avoir atteint un pic de 8,4 % en décembre 2022.

Toutefois, les taux d'intérêt élevés, conjugués à la hausse des coûts des matières premières et de la main-d'œuvre, demeureront des préoccupations majeures pour les investisseurs. Ces taux élevés constituent également un risque pour la croissance.

Selon le Fonds monétaire international (FMI), la croissance du PIB mondial ralentira à 2,7 % en 2023, contre 3,2 % en 2022 et 6 % en 2021. Si les taux d'intérêt élevés persistent, le risque de ralentissement de la croissance continuera d'exister.

Troisièmement, il y a le risque lié aux problèmes du marché interne. Le marché immobilier est constamment confronté au risque de surproduction, principale cause de la stagnation de ce secteur. La surproduction est un problème qui touche de nombreux marchés et segments, comme par exemple le marché du commerce de détail en Chine.

M. James McDonald, directeur de la recherche et des politiques chez Savills China, a commenté : « La surabondance d'espaces commerciaux dans certaines régions de Chine atteint des niveaux records, avec des taux de vacance à deux chiffres sur les principaux marchés au cours des premiers mois de 2023.

De nombreux endroits accusent encore un important stock de marchandises en attente, voire un stock futur conséquent. Parallèlement, la surface commerciale reste soumise à une forte pression en raison de l'essor du commerce électronique.

Parmi les autres risques de marché figure le cadre réglementaire. En Chine également, les investisseurs immobiliers doivent être particulièrement attentifs aux politiques gouvernementales. Malgré les mesures d'assouplissement des restrictions financières, la crise immobilière dans ce pays ne montre aucun signe d'apaisement.

Parallèlement, dans les pays en développement comme l'Indonésie, les investisseurs doivent veiller à la transparence du marché. La stabilité politique est un autre facteur important ; par exemple, l'instabilité politique en Thaïlande demeure un obstacle majeur à l'investissement.

Au Vietnam, les premiers mois de l'année ont été marqués par un soutien manifeste du gouvernement à la résolution des difficultés du secteur immobilier, grâce à la publication de décrets et de résolutions. Par ailleurs, en mars, la Banque d'État a abaissé son taux directeur afin de stabiliser le marché monétaire et de soutenir la croissance économique.

Selon M. Troy Griffiths, directeur général adjoint de Savills Vietnam : « Ces mesures devraient avoir un impact positif sur le marché, mais celui-ci aura besoin de temps pour les intégrer. Une amélioration est attendue à partir du troisième trimestre 2023. »

Le principal défi réside dans la structuration des transactions et les formalités juridiques, notamment pour les projets en cours de développement. Ce point nécessite une intervention et un soutien, notamment par la mise en place d'un cadre juridique clair, afin d'accélérer le rythme des investissements étrangers au Vietnam.

Il apparaît clairement que chaque marché présente ses propres risques d'investissement. Les groupes de risques se chevauchent souvent et ne sont pas toujours clairement délimités. Pour pallier ces difficultés, il est nécessaire de mettre en œuvre des mesures concertées et de solliciter les conseils d'experts chevronnés du marché. Compte tenu de la conjoncture actuelle, les investisseurs doivent collaborer avec des professionnels afin d'anticiper différents scénarios et ainsi minimiser l'impact des risques sur leurs décisions d'investissement.

Source: https://www.congluan.vn/nhu-cau-dau-tu-vao-bat-dong-san-chau-a-giam-manh-post250714.html