Efforts visant à réduire les taux d'intérêt des prêts

Les pressions sur les taux de change et l'impact des facteurs externes rendent difficile une baisse significative des coûts de financement, mais les banques sont incitées à réduire leurs dépenses afin de faire baisser davantage les taux d'intérêt des prêts.

Les taux d'intérêt sur les prêts continuent de baisser, contribuant ainsi à soutenir les entreprises et les particuliers dans le développement de leurs activités de production et commerciales.

La tendance à la baisse se poursuit.

D'après une enquête menée auprès des établissements de crédit et récemment publiée par la Banque d'État du Vietnam (SBV), les taux d'intérêt sur les dépôts et les prêts en VND devraient rester globalement inchangés d'ici fin 2025 par rapport à fin 2024. La SBV continuera de mettre en œuvre des solutions de gestion du crédit adaptées à la situation macroéconomique , aux tendances de l'inflation et à la capacité d'absorption de capital de l'économie, contribuant ainsi à la croissance économique en 2025.

Selon la direction de la Banque d'État du Vietnam, les taux d'intérêt des prêts ont poursuivi leur baisse depuis le début de l'année. Le taux d'intérêt moyen s'établit actuellement à 6,23 % par an, soit une diminution de 0,7 point de pourcentage par an par rapport à fin 2024, contribuant ainsi à faciliter l'accès au crédit pour les entreprises et les particuliers afin de développer leur production et leurs activités.

La gouverneure de la Banque d'État du Vietnam, Nguyen Thi Hong, a déclaré que le secteur bancaire s'efforce de réduire davantage les taux d'intérêt des prêts, contribuant ainsi à stimuler la croissance. La politique monétaire doit être étroitement et synchroniquement coordonnée avec la politique budgétaire et les autres politiques macroéconomiques afin de promouvoir une croissance économique durable, associée à la stabilité macroéconomique, à la maîtrise de l'inflation et au maintien des principaux équilibres de l'économie.

Concernant les taux d'intérêt, la Banque d'État du Vietnam (SBV) maintient un taux directeur bas afin de favoriser une baisse des taux de prêt et de créer des conditions avantageuses pour l'accès au capital des entreprises et des particuliers. La SBV encourage également les établissements de crédit à réduire leurs coûts, à promouvoir l'utilisation des technologies, la transformation numérique et à mettre en œuvre d'autres solutions pour contribuer à la baisse des taux de prêt.

Sur le marché interbancaire, la Banque d'État du Vietnam (SBV) a géré avec souplesse les opérations d'open market, en fonction de l'offre et de la demande sur le marché monétaire. Concernant les taux de change, la SBV a également fait preuve de souplesse, en tenant compte des conditions du marché et des facteurs macroéconomiques. Dans les prochains mois, la SBV incitera les établissements de crédit à poursuivre la réduction de leurs coûts, à maintenir des taux d'intérêt stables sur les dépôts et à s'efforcer de réduire davantage les taux d'intérêt sur les prêts, afin de soutenir les activités de production et commerciales.

VCBS prévoit que les taux d'intérêt sur les dépôts devraient rester stables à court terme, la Banque d'État du Vietnam continuant de gérer les taux d'intérêt afin de les aligner sur le niveau général des taux d'intérêt de l'économie. Les taux d'intérêt sur les prêts resteront bas pour soutenir les entreprises, conformément aux orientations gouvernementales . Cependant, les entreprises ayant des antécédents de crédit défavorables pourraient toujours rencontrer des difficultés d'accès au capital et être contraintes d'accepter des taux d'intérêt plus élevés.

Depuis le début du troisième trimestre 2025, certaines banques ont légèrement augmenté leurs taux d'intérêt sur les dépôts, mais les experts financiers estiment que le niveau global des taux d'intérêt sur les intrants a peu de chances d'augmenter de manière significative.

Selon le Dr Nguyen Tri Hieu, expert bancaire, les taux d'intérêt ne devraient pas augmenter significativement, car le gouvernement et la Banque d'État du Vietnam continuent d'inciter les banques à réduire leurs coûts afin de faire baisser les taux. De plus, dans le contexte actuel des marchés, où les placements (or, change, actions, immobilier) comportent toujours des risques, les investisseurs restent prudents et privilégient souvent l'épargne. En effet, malgré la faiblesse des taux d'intérêt bancaires, les dépôts des particuliers dans les banques ont récemment atteint des niveaux records.

D'après les données de la Banque d'État du Vietnam, fin mai 2025, les dépôts des particuliers et des entreprises auprès des établissements de crédit ont dépassé 15,3 millions de milliards de VND, soit une hausse de près de 1 % par rapport à avril 2025. Sur ce total, les dépôts des ménages ont atteint plus de 7,6 millions de milliards de VND, soit une augmentation de 7,61 % depuis le début de l'année (dont environ 65 427 milliards de VND pour le seul mois de mai 2025). Les dépôts des entreprises ont quant à eux dépassé 7,7 millions de milliards de VND, soit une progression de 0,97 % par rapport à fin 2024 (et plus de 116 370 milliards de VND par rapport à fin avril 2025).

Besoins de financement de fin d'année

Le crédit s'est accéléré au premier semestre 2025, les prêts en cours dans l'ensemble de l'économie augmentant de près de 10 %, et les banques enregistrant une croissance significative allant de 7 % à près de 20 %. Parallèlement, la croissance du crédit a été tirée par les prêts aux entreprises, grâce à des taux d'intérêt durablement bas, tandis que les prêts aux particuliers ont progressé plus lentement en raison d'une faible demande.

MBS prévoit que la croissance du crédit atteindra environ 17 à 18 % d'ici la fin de 2025. L'activité de prêt au cours du second semestre 2025 sera probablement déterminée par trois facteurs principaux.

Premièrement, il est crucial d'accélérer le décaissement des investissements publics. Selon les données du rapport de la MBS, à fin juin 2025, les décaissements d'investissements publics atteignaient 268 000 milliards de VND, soit une augmentation de 42,3 % par rapport à la même période de l'année précédente, ce qui ne représente que 29,6 % du plan annuel. La MBS prévoit une accélération du rythme des décaissements au second semestre 2025.

Deuxièmement, la résolution 68-NQ/TW renforce le rôle et la place du secteur privé. La contribution de ce dernier au PIB devrait atteindre 55 à 58 %, et le nombre d'entreprises devrait atteindre 2 millions d'ici fin 2030.

En matière immobilière, MSB estime que la résolution 68-NQ/TW a permis de lever efficacement les obstacles juridiques et administratifs persistants. Parmi les principales mesures figurent le passage d'une pré-approbation à une post-approbation ; l'incitation à accorder des prêts fondés sur les flux de trésorerie et de nouveaux modèles de développement ; et la définition claire de la responsabilité juridique des entreprises et de la responsabilité pénale des particuliers.

Troisièmement, on observe une tendance à supprimer la « limite de crédit ». Selon les experts en MBS, cela aidera les banques disposant d'un ratio d'adéquation des fonds propres (CAR) élevé, d'un faible coût du capital et d'un faible ratio prêts/dépôts (LDR) à renforcer leur compétitivité.

Cependant, les analystes de MBS prévoient une légère hausse des taux d'intérêt sur les dépôts d'ici le quatrième trimestre 2025, la croissance du crédit ayant généralement tendance à s'accélérer en fin d'année. Sur la base de ces facteurs, MBS anticipe un taux d'intérêt sur les dépôts à 12 mois des principales banques commerciales oscillant autour de 4,7 % en 2025.

Selon M. Nguyen Quang Huy, directeur exécutif de la faculté de finance et de banque (université Nguyen Trai), la tendance des taux d'intérêt d'ici à fin 2025 restera à un niveau raisonnablement bas, à condition que les conditions macroéconomiques telles que l'inflation, les taux de change et la liquidité du système bancaire restent sous contrôle.

M. Huy a fait valoir que le taux d'intérêt moyen des prêts se situe actuellement autour de 6,23 % par an, son niveau le plus bas depuis de nombreuses années, ce qui indique que la marge de manœuvre de la politique monétaire a été largement exploitée. Par conséquent, la possibilité de nouvelles baisses d'ici la fin de l'année est très limitée et exige de la prudence, car l'écart de taux d'intérêt entre le dollar américain et le dong vietnamien se réduit, ce qui pourrait exercer une pression à la baisse sur le taux de change. À ce stade, la politique de taux d'intérêt doit être menée avec stabilité, souplesse et prudence.

Source : https://baodautu.vn/no-luc-giam-lai-suat-cho-vay-d343794.html