Efforts visant à réduire les taux d'intérêt

Les taux d'intérêt sur les prêts continuent de baisser, contribuant ainsi à soutenir les entreprises et les particuliers dans le développement de leur production et de leurs activités.

Poursuivre la tendance baissière

D'après une enquête menée auprès des établissements de crédit et récemment publiée par la Banque d'État du Vietnam (SBV), les taux d'intérêt sur les dépôts et les prêts en VND devraient rester globalement inchangés d'ici fin 2025 par rapport à fin 2024. La SBV continuera de mettre en œuvre des mesures de gestion du crédit adaptées à la situation macroéconomique , à l'évolution de l'inflation et à la capacité d'absorption de capital de l'économie, contribuant ainsi à la croissance économique en 2025.

Selon le dirigeant de la SBV, les taux d'intérêt des prêts ont poursuivi leur baisse depuis le début de l'année. Le nouveau taux d'intérêt moyen des prêts s'établit à 6,23 % par an, soit une diminution de 0,7 % par an par rapport à fin 2024, ce qui contribue à encourager les entreprises et les particuliers à recourir aux prêts pour développer leur production et leurs activités.

La gouverneure de la Banque d'État du Vietnam, Nguyen Thi Hong, a déclaré que le secteur bancaire s'efforce de réduire davantage les taux d'intérêt des prêts, contribuant ainsi à stimuler la croissance. La politique monétaire doit être étroitement coordonnée et synchronisée avec la politique budgétaire et les autres politiques macroéconomiques afin de promouvoir une croissance économique durable, associée à la stabilité macroéconomique, de maîtriser l'inflation et de garantir les principaux équilibres de l'économie.

Concernant les taux d'intérêt, la Banque d'État maintient son taux directeur à un niveau bas afin d'orienter la baisse des taux d'intérêt des prêts et de créer des conditions favorables à l'accès au capital pour les entreprises et les particuliers. Elle encourage également les établissements de crédit à réduire leurs coûts, à promouvoir l'utilisation des technologies, la transformation numérique et à déployer d'autres solutions dans le but de réduire les taux d'intérêt des prêts.

Sur le marché interbancaire, la Banque d'État a mené des opérations d'open market flexibles, en fonction de l'offre et de la demande sur le marché des changes. Concernant les taux de change, elle a également fait preuve de souplesse, en tenant compte de la situation du marché et des facteurs macroéconomiques. Dans les prochains mois, la Banque d'État incitera les établissements de crédit à poursuivre la réduction de leurs coûts, à maintenir des taux d'intérêt stables sur les dépôts, à s'efforcer de réduire davantage les taux d'intérêt sur les prêts et à créer des marges de manœuvre pour soutenir la production et l'activité économique.

VCBS prévoit une stabilisation des taux d'intérêt sur les dépôts dans les prochains mois, la Banque d'État poursuivant sa politique de taux directeurs stables afin de garantir leur cohérence avec les taux d'intérêt généraux de l'économie. Les taux d'intérêt sur les prêts resteront bas pour soutenir les entreprises, conformément aux directives gouvernementales . Cependant, les entreprises ayant des antécédents de crédit défavorables pourraient encore éprouver des difficultés d'accès au capital et être contraintes d'accepter des taux d'intérêt plus élevés.

Depuis le début du troisième trimestre 2025, certaines banques ont légèrement augmenté leurs taux d'intérêt sur les dépôts, mais les experts financiers estiment que le niveau des taux d'intérêt appliqués aux dépôts ne devrait pas augmenter de manière significative.

Selon le Dr Nguyen Tri Hieu, expert bancaire, il est peu probable que les taux d'intérêt augmentent, car le gouvernement et la Banque d'État continuent d'exiger des banques qu'elles réduisent leurs coûts afin de faire baisser les taux. De plus, dans le contexte actuel des marchés, où les placements (or, devises, actions, immobilier) présentent encore des risques potentiels, les investisseurs restent prudents et privilégient l'épargne. De fait, ces derniers temps, malgré la faiblesse des taux d'intérêt bancaires, le montant des dépôts bancaires des particuliers a atteint un niveau record.

Selon la Banque d'État du Vietnam, à fin mai 2025, les dépôts des particuliers et des entreprises auprès des établissements de crédit ont dépassé 15,3 millions de milliards de VND, soit une hausse de près de 1 % par rapport à avril 2025. Sur ce total, les dépôts des particuliers ont atteint plus de 7,6 millions de milliards de VND, soit une augmentation de 7,61 % depuis le début de l'année (pour le seul mois de mai 2025, la hausse s'élevait à environ 65 427 milliards de VND). Parallèlement, les dépôts des entreprises ont dépassé 7,7 millions de milliards de VND, soit une augmentation de 0,97 % par rapport à fin 2024 (et de plus de 116 370 milliards de VND par rapport à fin avril 2025).

Demande de capitaux en fin d'année

Le crédit s'est accéléré au premier semestre 2025, les prêts en cours dans l'ensemble de l'économie ayant augmenté de près de 10 % et, dans le secteur bancaire, la croissance a été particulièrement marquée, de l'ordre de 7 % à près de 20 %. Parallèlement, la croissance du crédit a été tirée par le crédit aux entreprises, grâce au maintien de taux d'intérêt bas, tandis que la croissance du crédit aux particuliers a ralenti en raison d'une faible demande.

MBS prévoit que la croissance du crédit atteindra environ 17 à 18 % d'ici la fin de 2025. Les activités de prêt au cours du second semestre 2025 seront probablement guidées par trois facteurs principaux.

Le premier objectif est d'accélérer le décaissement des investissements publics. Selon les données du rapport de la MBS, fin juin 2025, les décaissements d'investissements publics ont atteint 268 000 milliards de VND, soit une augmentation de 42,3 % par rapport à la même période de l'année précédente, ne représentant que 29,6 % du plan annuel. La MBS prévoit une accélération du rythme des décaissements au second semestre 2025.

Deuxièmement, la résolution 68-NQ/TW renforce le rôle et la place du secteur privé. La contribution de ce dernier au PIB devrait atteindre 55 à 58 % et le nombre d'entreprises 2 millions d'ici fin 2030.

En matière immobilière, MSB a estimé que la résolution 68-NQ/TW a permis de lever efficacement les obstacles juridiques et administratifs persistants. Parmi les principales mesures figurent le passage d'une inspection préalable à une inspection postérieure ; l'incitation à accorder des prêts fondés sur les flux de trésorerie et de nouveaux modèles de développement ; et la distinction claire entre la responsabilité juridique des entreprises et la responsabilité pénale des particuliers.

La troisième mesure consiste à supprimer progressivement la marge de crédit. Selon les experts en MBS, cela permettra aux banques disposant de solides fondamentaux (ratio d'adéquation des fonds propres, faible coût du capital et ratio prêts/dépôts) d'améliorer leur compétitivité.

Cependant, les analystes de MBS prévoient qu'au quatrième trimestre 2025, les taux d'intérêt sur les dépôts pourraient légèrement augmenter, la croissance du crédit tendant à s'accélérer fortement en fin d'année. Sur la base de ces facteurs, MBS prévoit que les taux d'intérêt sur les dépôts à 12 mois des principales banques commerciales fluctueront autour de 4,7 % en 2025.

Selon M. Nguyen Quang Huy, directeur exécutif de la faculté de finance et de banque (université Nguyen Trai), la tendance des taux d'intérêt d'ici à fin 2025 restera à un niveau raisonnablement bas, tant que les conditions macroéconomiques telles que l'inflation, les taux de change et la liquidité du système bancaire resteront sous contrôle.

M. Huy a indiqué que le taux d'intérêt moyen des prêts se situe actuellement autour de 6,23 % par an, son niveau le plus bas depuis de nombreuses années, ce qui démontre que la marge de manœuvre de la politique monétaire a été pleinement exploitée. Par conséquent, la possibilité de nouvelles baisses d'ici la fin de l'année est très limitée et une grande prudence s'impose, car l'écart de taux d'intérêt entre le dollar américain et le dong vietnamien se réduit, ce qui pourrait exercer une pression à la baisse sur le taux de change. À l'heure actuelle, la politique de taux d'intérêt doit être menée avec stabilité, souplesse et prudence.

Source : https://baodautu.vn/no-luc-giam-lai-suat-cho-vay-d343794.html