Nvidia fait face à un tournant majeur

Les nouvelles puces de Nvidia, qui devraient être dévoilées à la GTC 2025, devront être spéciales pour que les géants de la technologie continuent de dépenser beaucoup en matériel.

Nvidia, l'entreprise qui profite le plus de la vague de l'IA, continue de se tenir au seuil d'un autre événement important appelé la conférence virtuelle mondiale sur l'IA (GTC).

Même si les dernières puces d'IA du géant des semi-conducteurs viennent tout juste de commencer à être expédiées, le monde de la technologie tourne déjà son attention vers la prochaine génération.

En tant qu'entreprise de semi-conducteurs la plus précieuse de la planète, la pression sur Nvidia pour continuer à innover et à croître est énorme.

Pression pour intensifier les efforts

Le GTC, autrefois un événement modeste, est devenu un haut lieu de l'IA. Alors qu'il comptait environ 9 000 participants avant la pandémie, l'événement de cette année devrait attirer plus de 25 000 experts et développeurs au siège de Nvidia.

Tout le monde s'est réuni pour écouter les atouts que ce géant des semi-conducteurs dévoilera prochainement. En 2024, la puce Blackwell AI était à l'honneur.

Inquiétudes concernant les défauts de conception de Blackwell, entraînant des retards de livraison et affectant la confiance des investisseurs. Photo : NVIDIA.

Selon le géant des puces électroniques, les processeurs basés sur l'architecture Blackwell, tels que le GB200, apportent d'énormes améliorations de performances aux entreprises appliquant l'IA.

Plus précisément, la puissance de calcul du GB200 est de 20 pétaflops, soit cinq fois supérieure aux 4 pétaflops du H100. Nvidia affirme que cette puissance de traitement supplémentaire permettra aux entreprises d'IA de former des modèles plus grands et plus complexes.

Cependant, ce n'est que récemment que le Blackwell a commencé à être expédié en grand nombre, suite aux retards liés à la production en série de cette conception complexe.

Des rumeurs ont circulé dans l'industrie concernant des défauts de conception de la plateforme, la fenêtre de livraison initiale du troisième trimestre 2024 étant désormais repoussée à 2025. La moitié des investisseurs de NVIDIA ont remis en question la position de Blackwell lors d'une conférence téléphonique après les résultats.

Pour « compenser », les analystes prédisent que le PDG de Nvidia, Jensen Huang, présentera une version améliorée de cette gamme de puces, appelée Blackwell Ultra, lors d'un prochain discours.

Nouvel « atout »

Cependant, le WSJ indique qu'une attention particulière sera portée sur Rubin, la prochaine génération de puces d'IA que Nvidia a déjà dévoilée. L'analyste de Deutsche Bank, Ross Seymore, s'attend à ce que Rubin offre des « améliorations de performances très impressionnantes » par rapport à Blackwell.

Dans le même temps, l'expert de Citigroup, Atif Malik, a noté que Blackwell était 30 fois plus rapide que la génération précédente en matière d'inférence de l'IA.

« Nous n’excluons pas la possibilité que Rubin apporte des améliorations similaires », a écrit Malik dans une note aux clients.

Bien que les produits basés sur Rubin ne devraient pas commencer à être expédiés avant 2026, les analystes dressent un tableau prometteur de l'avenir de Nvidia.

L'architecture GPU nommée Rubin sera une « inconnue » notable au GTC 2025. Image : NVIDIA.

Ils prévoient que les revenus des centres de données de la société atteindront environ 237 milliards de dollars au cours de l'exercice se terminant en janvier 2027. À titre de comparaison, cela représente plus du double de la taille actuelle de Nvidia.

Le rapport estime même que ce chiffre dépassera les 300 milliards de dollars deux ans plus tard, soit un taux de croissance annuel moyen impressionnant de 30 % sur quatre ans.

Cependant, ces chiffres optimistes dépendent entièrement de la capacité des géants technologiques mondiaux à continuer d'investir massivement dans les infrastructures d'IA. Ces dépenses ne peuvent être justifiées que s'il existe une demande réelle et importante de la part des consommateurs et des entreprises pour des services d'IA générative.

Nvidia est également confrontée à de nombreux défis. Le risque d'une récession mondiale due à des facteurs tels que les droits de douane, l'instabilité géopolitique et l'inflation pourrait affecter la demande de services d'IA.

Nvidia est également confrontée à de nombreux défis face à la surévaluation des valorisations des entreprises d'IA. Photo : Paddle.

La concurrence des puces internes conçues par les plus gros clients de Nvidia comme Amazon et Google est également une préoccupation, tout comme les affirmations de percées en matière de performances de la start-up chinoise d'IA DeepSeek.

Les performances incroyables du R1 pourraient réduire le besoin des coûteux clusters de puces d'IA proposés par Nvidia.

Tous ces facteurs ont créé un contexte intéressant pour la GTC 2025. Le monde de la technologie a toujours de grands espoirs pour Nvidia et ses dernières puces.

Cependant, le marché n'a pas encore évalué avec autant d'assurance des succès aussi retentissants. Nvidia saura-t-il répondre à ces attentes et maintenir sa position de leader dans la course acharnée à l'IA ? La réponse sera probablement révélée lors de la GTC.