La Résolution 68 affirme pour la première fois le rôle du crédit-bail comme solution de financement à moyen et long terme pour le secteur économique privé. Elle est considérée comme une opportunité de « réveiller » un secteur longtemps négligé ou mal compris.

Un journaliste de VietNamNet a interviewé M. Pham Xuan Hoe, secrétaire général de l'Association vietnamienne de crédit-bail financier, sur la situation actuelle, les opportunités et les solutions pour développer ce marché.

« Soupape de surpression » pour le système bancaire

La Résolution 68 inclut pour la première fois le perfectionnement du cadre juridique des activités de crédit-bail. Selon vous, quelles nouvelles opportunités cela ouvre-t-il pour le marché ?

M. Pham Xuan Hoe : Il s'agit d'un véritable tournant. Pour la première fois, le gouvernement central a placé le crédit-bail financier au même niveau que d'autres instruments de crédit stratégiques, du crédit vert aux garanties de crédit, en passant par les fonds de soutien aux petites et moyennes entreprises (PME) et les nouveaux modèles d'appel de capitaux.

La Résolution 68 affirme non seulement le rôle de l'économie privée, mais exige également l'achèvement du corridor juridique, l'élargissement de la liste des actifs loués et la création de conditions propices à la coopération entre les institutions financières. Ceci est particulièrement important pour les petites et moyennes entreprises et les ménages, qui sont souvent « bloqués » à l'accès aux capitaux à long terme des banques.

Si la politique est définie et mise en œuvre de manière synchrone, le crédit-bail deviendra une « soupape de surpression » pour le système bancaire commercial, contribuant à réduire la pression sur le capital à moyen et long terme de l’économie.

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M. Pham Xuan Hoe : En appliquant le même mécanisme de gestion que les banques commerciales, nous supprimons involontairement le plus grand avantage du crédit-bail.

Mais actuellement, la dette de crédit-bail ne représente qu'environ 0,28 % du total de la dette de crédit dans l'ensemble de l'économie, et son taux de pénétration dans les entreprises reste très faible. Quelle en est la principale raison, Monsieur ?

Il y a trois raisons principales.

Premièrement , le nombre de sociétés de leasing financier est trop faible : on en compte actuellement seulement neuf (huit en activité et une en restructuration), alors que, selon la pratique internationale, ce nombre est généralement dix fois supérieur à celui des banques commerciales. Ce nombre ne répond qu'à environ 1,5 % de la demande du marché.

Deuxièmement , la réflexion politique de longue date « encadre » le crédit-bail financier dans le même cadre de gestion que les banques de dépôt, en appliquant les mêmes normes et procédures, éliminant ainsi la flexibilité.

Troisièmement , la sensibilisation sociale, et même celle de certaines agences de gestion, au crédit-bail financier reste limitée, ce qui empêche l'exploitation optimale de ce service. Par conséquent, l'encours total de la dette du secteur ne s'élève actuellement qu'à environ 47 000 milliards de dongs, un montant insuffisant par rapport au potentiel de près d'un million d'entreprises et de 5,2 millions de ménages.

Vous avez évoqué l'idée d'intégrer le crédit-bail financier dans le même cadre que les banques commerciales. Quelles sont les conséquences de cette approche et que faut-il changer pour que le crédit-bail financier puisse se développer pleinement ?

En appliquant le même mécanisme de gestion que les banques commerciales, nous éliminons involontairement le principal avantage du crédit-bail : la possibilité d'accepter des risques plus élevés, de prendre des décisions plus rapides et de concevoir des produits plus flexibles pour les petites et moyennes entreprises. Les réglementations en matière de gouvernance, d'agrément, de reporting, de gestion des actifs… ne distinguent pas clairement la nature « non liée aux dépôts » du crédit-bail, ce qui entraîne des coûts de conformité accrus, des procédures lourdes et un portefeuille de produits restreint.

Pour changer cela, il est nécessaire de créer une loi distincte ou un chapitre distinct dans la loi sur les institutions de prêt non dépositaires ; d’appliquer des normes de gestion des risques distinctes de celles des banques ; d’élargir la liste des actifs loués, y compris les actifs incorporels tels que les logiciels, les droits d’auteur et les droits d’exploitation.

Pourrait atteindre 100 à 150 sociétés de crédit-bail dans les 5 prochaines années

La loi de 2024 sur les établissements de crédit et la circulaire 26/2024/TT-NHNN comportent de nombreux points nouveaux, considérés comme plus ouverts. Mais pourquoi de nombreux éléments, tels que l'approbation électronique du crédit-bail ou le développement des services de conseil bancaire, ne sont-ils toujours pas largement mis en œuvre ?

La principale raison est que l'infrastructure technologique et les processus internes des entreprises ne sont pas prêts. Par exemple, l'approbation électronique jusqu'à 500 millions de VND n'a pas été mise en œuvre, car l'architecture informatique ne répond pas aux exigences, tandis que le plafond de 500 millions est trop bas pour être attractif.

Concernant les services de conseil bancaire ou les frais de service, de nombreuses unités attendent des instructions spécifiques ou ne connaissent pas encore la demande du marché. De plus, l'obligation de déclarer les clients dont l'encours de dette est égal ou supérieur à 0,5 % des capitaux propres engendre de nombreuses procédures, rendant même les clients réticents à accéder à ce service.

- Dans de nombreux pays, le nombre de sociétés de leasing financier est 10 fois supérieur à celui des banques commerciales, alors que le Vietnam n'en compte que 9. Selon vous, quelle est une solution envisageable pour augmenter rapidement le nombre d'entreprises dans les prochaines années ?

Tout d'abord, il est nécessaire de simplifier les conditions d'octroi de licences et d'encourager la création de nouvelles entreprises, tant nationales qu'internationales. Le capital légal de 150 milliards de dongs ne constitue pas un obstacle majeur ; le problème réside dans la complexité du processus actuel. Les grandes entreprises, y compris non financières, devraient être autorisées à créer des sociétés de financement général avec des fonctions de crédit-bail.

Parallèlement, l'élaboration de la loi sur le crédit-bail ou de la loi sur les institutions de crédit sans dépôt établira des règles du jeu stables et claires, attirant ainsi les investisseurs. Si elle est bien menée, nous pourrions atteindre 100 à 150 entreprises dans les cinq prochaines années, portant le taux de pénétration des PME à 10-15 %.

- Outre les aspects juridiques, comment les barrières sociales et les habitudes commerciales des entreprises vietnamiennes affectent-elles le développement du marché ? Que faut-il faire pour changer cette perception et ces habitudes ?

Au Vietnam, la culture d'entreprise est encore largement axée sur la « possession » d'actifs, ce qui pousse de nombreuses entreprises à négliger les avantages du crédit-bail en termes d'économies de capital et d'innovation technologique. Même les services fiscaux et d'enregistrement foncier ne connaissent pas ce type de procédure, ce qui entraîne des lenteurs ou des erreurs de traitement des documents.

Pour changer les choses, une campagne de communication forte est nécessaire, en coordination avec les associations professionnelles, les banques et les organismes de réglementation, afin de présenter les avantages et les processus du crédit-bail. Parallèlement, des offres de produits faciles à comprendre et à accéder sont nécessaires pour les PME, telles que la location de lignes de production, d'équipements médicaux et de moyens de transport avec un minimum de procédures et un service complet.

Leasing financier - chiffres et comparaison internationale

Vietnam : Prêts en cours d'environ 47 000 milliards de VND (0,28 % du total des crédits en cours) ; 9 sociétés sont en activité.

Allemagne : Le crédit-bail représente environ 16 % du total des crédits aux entreprises.

États-Unis : 22 % de la valeur totale des actifs des entreprises provient du crédit-bail.

Chine : 18 % des entreprises ont des contrats de crédit-bail.

Japon, Corée, Taïwan (Chine) : 70 à 80 % des PME ont recours au crédit-bail pour l’achat de machines et d’équipements.

Source : https://vietnamnet.vn/nen-cho-phep-cac-tap-doan-lon-thanh-lap-cong-ty-cho-thue-tai-chinh-2431902.html