GESTION DES ACTIFS NUMÉRIQUES, MONNAIE NUMÉRIQUE

La création d'un centre fintech est un pilier du processus de formation et de développement d'un centre financier international à Hô Chi Minh-Ville.

Conformément au projet de résolution de l'Assemblée nationale relatif à la création et au fonctionnement des centres financiers au Vietnam, le ministère du Plan et de l'Investissement a proposé une phase pilote (bac à sable) de plateformes de négociation d'actifs et de cryptomonnaies (actifs numériques, monnaies numériques) reposant sur un modèle économique intégrant les technologies financières (Fintech). Les transactions en actifs numériques et en monnaies numériques au sein de ces centres financiers devraient être mises en œuvre à compter du 1er juillet 2026.

Proposition visant à tester la monnaie numérique

Le professeur agrégé Tran Hung Son, directeur de l'Institut de recherche sur le développement des technologies bancaires de l'Université nationale du Vietnam à Hô-Chi-Minh-Ville, a souligné que le développement d'un écosystème fintech est indispensable pour faire de Hô-Chi-Minh-Ville un pôle fintech essentiel à son développement financier international. Il a notamment insisté sur l'importance de mettre en place un environnement de test pour les activités liées aux technologies financières, un facteur clé de cette évolution.

Selon M. Son, Hô Chi Minh-Ville doit faire figure de pionnière en mettant en place un environnement de test pour les activités de technologies financières (FinTech) dans la région. Outre les trois domaines où les solutions FinTech peuvent être testées – mentionnés dans le projet de règlement de la Banque d'État relatif à un mécanisme de test contrôlé des activités FinTech dans le secteur bancaire –, Hô Chi Minh-Ville pourrait proposer d'être le lieu d'expérimentation des monnaies numériques prochainement. La ville doit créer un centre de conseil juridique pour les FinTech durant le processus de mise en œuvre et constituer une équipe d'experts chargée de proposer et d'élaborer la réglementation, ainsi que d'en assurer le suivi et la supervision.

Un cadre juridique est nécessaire pour gérer les actifs numériques et les cryptomonnaies afin de maîtriser les risques et de générer des revenus importants. Photo : LE TINH

« La mise en place d'un laboratoire d'expérimentation à Hô Chi Minh-Ville permettra à la ville de disposer de davantage de moyens pour démontrer son orientation vers le développement, de renforcer son image de centre financier international en général et de centre fintech en particulier. De plus, il est nécessaire de prendre en compte les recommandations et les propositions afin de mettre en place des politiques et des infrastructures propices au développement d'un centre financier international », a suggéré M. Son.

L'expert financier Phan Dung Khanh a déclaré que l'ouverture pilote d'une plateforme d'échange de cryptomonnaies et d'actifs numériques s'inscrit dans la politique gouvernementale visant à « abandonner l'approche consistant à interdire en cas d'incapacité ». La politique actuelle du Vietnam est de promouvoir l'application des technologies et de l'intelligence artificielle (IA) à ses objectifs de développement économique . Bien qu'il n'existe pas de cadre juridique clairement défini, les statistiques montrent que le Vietnam figure régulièrement parmi les principaux détenteurs d'actifs numériques au monde.

« Si nous créons un cadre juridique et autorisons les tests des plateformes de négociation, nous pourrons à la fois bien gérer le secteur, percevoir les impôts et tirer parti de la technologie pour le développement. Encadrer la gestion des actifs numériques permettra de limiter l’exploitation frauduleuse de ces cryptomonnaies et, simultanément, de populariser les connaissances en matière de technologies financières », a déclaré M. Khanh.

Le « cœur fintech » de l'Asie du Sud-Est

Selon Maître Pham Manh Cuong, fondateur de Wischain Company Limited (spécialisée dans le conseil, la construction et le transfert de projets Blockchain), les centres financiers internationaux doivent fonctionner comme des entreprises privées dynamiques, améliorant continuellement leurs « produits et services » pour attirer les flux de capitaux provenant d'actifs numériques, d'obligations, d'actions, etc.

Cela exige que le centre dispose d'un cadre juridique souple, d'un environnement commercial ouvert, d'incitations fiscales et d'un soutien financier aux entreprises fintech afin de stimuler la diversification des services. L'écosystème blockchain contribuera à rendre les transactions transparentes, à réduire les coûts, à contrôler les flux de trésorerie et à prévenir la mobilisation illégale de capitaux.

Actuellement, outre l'élaboration de lois, des pays comme la Corée du Sud, Singapour et la Thaïlande mettent en place des stratégies à long terme comprenant des mécanismes d'exonération fiscale attractifs, des politiques d'attraction des talents et des partenariats public-privé efficaces. La reconnaissance précoce des actifs numériques leur permet de conquérir des parts de marché et de transformer les places financières en véritables plateformes de connexion des flux de capitaux internationaux.

« Pour que Hô Chi Minh-Ville devienne le pôle fintech de l’Asie du Sud-Est, il est indispensable de moderniser le cadre juridique, de développer un marché des capitaux numériques et de favoriser la confiance des géants mondiaux de la technologie. Ce n’est qu’une fois les problèmes juridiques et politiques résolus que son véritable potentiel pourra se révéler, transformant ainsi ce centre financier international en un nouveau moteur de croissance économique », a souligné M. Cuong.

Mme Le Ngoc My Tien, cofondatrice et directrice générale de Blockchainwork Joint Stock Company, est convaincue que l'alliance des technologies financières et de la blockchain avec des atouts majeurs en matière d'infrastructures, de ressources humaines qualifiées, de zones de haute technologie et de centres de recherche et développement permettra à la place financière internationale de devenir une destination de choix pour de nombreux experts et spécialistes des technologies de pointe du monde entier . De là, elle attirera des entreprises du secteur des technologies financières à l'échelle mondiale, tout en s'étendant à d'autres secteurs tels que le commerce de détail et l'immobilier. Ce sera pour la place financière internationale un tremplin pour l'économie de la ville et un moteur de croissance technologique au niveau national.

Toutefois, selon les experts, il est nécessaire d'élaborer rapidement une réglementation claire sur les cryptomonnaies, la protection des données des utilisateurs et un mécanisme de test en laboratoire permettant aux entreprises d'expérimenter les nouvelles technologies. De plus, il faudrait davantage de fonds de capital-risque afin de créer les conditions permettant aux entreprises plus récentes d'accéder à cet écosystème prometteur.

Cependant, leur intégration dans un cadre réglementaire et leur gestion ne constituent pas une mince affaire. L'expert économique, le Dr Dinh The Hien, a déclaré que les crypto-actifs et les cryptomonnaies représentent une tendance, mais comportent des risques importants et nécessitent une étude approfondie. L'ouverture d'une plateforme d'échange de cryptomonnaies au Centre financier international d'Hô-Chi-Minh-Ville en 2026, notamment, exige une réflexion minutieuse sur le calendrier.

Selon le Dr Hien, le Centre financier international de Hô Chi Minh-Ville doit d'abord exceller dans le secteur financier traditionnel, en développant au maximum les institutions et les produits financiers populaires dans les centres financiers mondiaux, avant de s'orienter vers d'autres types.

« Si les actifs et cryptomonnaies sont intégrés à un cadre légal, il est indispensable de choisir des plateformes d'échange agréées, gérées et imposées par l'État. Récemment, outre les profits générés par le Bitcoin et l'Ethereum, de nombreux investisseurs ont subi de lourdes pertes à cause des cryptomonnaies, voire de fausses cryptomonnaies », s'est-il interrogé.

2 groupes de travail à faire

M. Dominic Scriven, président de Dragon Capital Fund Management Company, a déclaré que, pour bâtir un centre financier international, le Vietnam peut s'atteler à deux axes principaux. Le premier consiste à attirer les investissements étrangers. Le second est d'intégrer à ce centre financier des fonctions telles que la mobilisation de capitaux pour les infrastructures, les entreprises de haute technologie, le commerce électronique et la finance verte.

« La création d'un centre financier international est un très long cheminement qui exige un plan rigoureux et des solutions claires », a souligné M. Dominic Scriven.

(*) Voir le journal Lao Dong, numéro du 27 février

Source : https://nld.com.vn/quan-ly-tai-san-so-tien-so-buoc-di-can-thiet-co-hoi-cho-trung-tam-tai-chinh-quoc-te-196250227205406467.htm