GESTION DES ACTIFS NUMÉRIQUES ET DES CRYPTOMONNAIES

La création d'un pôle fintech est une pierre angulaire de la formation et du développement du Centre financier international de Hô Chi Minh-Ville.

Conformément au projet de résolution de l'Assemblée nationale relatif à la création et au fonctionnement d'un centre financier au Vietnam, le ministère du Plan et de l'Investissement propose une phase pilote (bac à sable) d'une plateforme d'échange d'actifs et de cryptomonnaies (actifs numériques, monnaies numériques) reposant sur un modèle économique intégrant les technologies financières (Fintech). Le lancement des transactions en actifs numériques et en cryptomonnaies au sein de ce centre financier est prévu pour le 1er juillet 2026.

Proposition visant à tester les cryptomonnaies.

Le professeur agrégé Tran Hung Son, directeur de l'Institut de recherche sur le développement des technologies bancaires de l'Université nationale du Vietnam à Hô Chi Minh-Ville, a souligné que, pour faire de Hô Chi Minh-Ville un pôle fintech essentiel à un centre financier international, il est indispensable de développer un écosystème fintech. Dans ce contexte, la mise en place d'un environnement de test pour les activités liées aux technologies financières est considérée comme un facteur clé de ce développement.

Selon M. Son, Hô Chi Minh-Ville doit prendre l'initiative de mettre en place un environnement de test pour les activités fintech sur son territoire. Outre les trois domaines où des solutions fintech sont actuellement testées – mentionnés dans le projet de règlement relatif au mécanisme de test contrôlé des activités fintech dans le secteur bancaire de la Banque d'État du Vietnam – Hô Chi Minh-Ville pourrait proposer d'être le site pilote pour la monnaie numérique dans un avenir proche. La ville doit créer un centre de conseil et d'assistance juridique pour les fintech durant le processus de mise en œuvre, et constituer une équipe d'experts chargée de proposer et d'élaborer la réglementation, ainsi que d'en assurer le suivi et la supervision.

Un cadre juridique est nécessaire pour réglementer les actifs numériques et les cryptomonnaies afin de maîtriser les risques et de générer des revenus substantiels. Photo : LE TINH

« La mise en place d'un laboratoire d'expérimentation à Hô Chi Minh-Ville offrira à la ville un canal supplémentaire pour mettre en valeur ses orientations de développement et renforcer son image de centre financier international, notamment en tant que pôle fintech. Il est par ailleurs essentiel de prendre en compte les suggestions et propositions afin d'élaborer des politiques et des infrastructures adaptées au développement d'un tel centre », a suggéré M. Son.

L'expert financier Phan Dung Khanh estime que le programme pilote d'ouverture de plateformes d'échange de cryptomonnaies et d'actifs numériques s'inscrit dans la politique gouvernementale visant à « abandonner l'approche consistant à interdire ce qui ne peut être contrôlé ». La politique actuelle du Vietnam est de promouvoir l'application des technologies et de l'intelligence artificielle (IA) au service du développement économique . Bien qu'il n'existe pas encore de cadre juridique clairement défini, les statistiques montrent que le Vietnam figure régulièrement parmi les pays les plus avancés au monde en matière de détention d'actifs numériques.

« Si nous créons un cadre juridique permettant de tester les plateformes d’échange d’actifs numériques, nous pourrons à la fois les gérer efficacement, percevoir les impôts et tirer parti de la technologie pour le développement. Encadrer la gestion des actifs numériques limitera l’utilisation frauduleuse de ces cryptomonnaies et favorisera simultanément la diffusion des connaissances en technologies financières », a observé M. Khanh.

Le cœur de la fintech en Asie du Sud-Est

Selon M. Pham Manh Cuong, fondateur de Wischain Co., Ltd. (spécialisée dans le conseil, la construction et le transfert de projets Blockchain), les centres financiers internationaux doivent fonctionner comme des entreprises privées dynamiques, améliorant continuellement leurs « produits et services » pour attirer les flux de capitaux provenant d'actifs numériques, d'obligations, d'actions, etc.

Cela exige du centre un cadre juridique souple, un environnement commercial ouvert, des politiques fiscales avantageuses et un soutien financier aux entreprises fintech afin de stimuler la diversification des services. L'écosystème blockchain contribuera à accroître la transparence des transactions, à réduire les coûts, à maîtriser les flux de trésorerie et à prévenir les levées de fonds illégales.

Actuellement, outre l'adoption de lois, des pays comme la Corée du Sud, Singapour et la Thaïlande élaborent des stratégies à long terme prévoyant des exonérations et des réductions d'impôt attractives, des politiques d'attraction des talents et des partenariats public-privé efficaces. La prise en compte précoce des actifs numériques leur a permis de gagner des parts de marché et de transformer leurs places financières en plateformes reliant les flux de capitaux internationaux.

« Pour que Hô Chi Minh-Ville devienne le pôle fintech de l'Asie du Sud-Est, il est indispensable de perfectionner le cadre juridique, de développer un marché des capitaux numériques et de créer un climat de confiance avec les géants technologiques mondiaux. Ce n'est qu'une fois les questions juridiques et politiques résolues que son plein potentiel pourra se concrétiser et faire de ce centre financier international un nouveau moteur de croissance pour l'économie », a souligné M. Cuong.

Mme Le Ngoc My Tien, cofondatrice et PDG de Blockchainwork JSC, est convaincue que l'alliance des technologies fintech et blockchain avec des atouts tels que les infrastructures, les ressources humaines qualifiées, les parcs technologiques et les centres de recherche et développement permettra à la place financière internationale de devenir une destination de choix pour de nombreux experts et géants de la technologie du monde entier . Ceci attirera des entreprises du secteur fintech à l'échelle mondiale, tout en étendant la participation à d'autres secteurs comme le commerce de détail et l'immobilier. La place financière internationale pourra ainsi dynamiser davantage l'économie de la ville et devenir un pôle technologique de premier plan à l'échelle nationale.

Toutefois, selon les experts, il est urgent de mettre en place une réglementation claire sur les cryptomonnaies, la protection des données des utilisateurs et un environnement de test sécurisé permettant aux entreprises d'expérimenter de nouvelles technologies. Par ailleurs, un afflux de capitaux-risqueurs est nécessaire pour offrir aux jeunes entreprises l'opportunité d'accéder à cet écosystème prometteur.

Cependant, définir comment les réglementer et les gérer n'est pas chose aisée. L'économiste Dinh The Hien estime que les crypto-actifs et les cryptomonnaies constituent une tendance, mais qu'ils comportent des risques importants et nécessitent une étude approfondie. Concernant le projet d'ouverture d'une plateforme d'échange de cryptomonnaies au Centre financier international d'Hô-Chi-Minh-Ville en 2026, il convient d'examiner attentivement le calendrier.

Selon le Dr Hien, le Centre financier international de Hô Chi Minh-Ville doit d'abord exceller dans le secteur financier traditionnel, en visant à maximiser la disponibilité des institutions et des produits financiers populaires dans les centres financiers mondiaux, avant de s'orienter vers d'autres types de services.

« Si nous voulons encadrer juridiquement les actifs numériques et les cryptomonnaies, nous devons sélectionner avec soin les plateformes d'échange agréées, réglementées et imposées par l'État. Récemment, outre le Bitcoin et l'Ethereum qui ont généré des profits, de nombreux investisseurs ont subi de lourdes pertes avec d'autres monnaies virtuelles, voire des contrefaçons », a-t-il déploré.

2 groupes de tâches à accomplir

Dominic Scriven, président de Dragon Capital Fund Management Company, estime que pour bâtir un centre financier international, le Vietnam peut se concentrer sur deux axes principaux. Premièrement, attirer les investissements étrangers. Deuxièmement, ce centre financier pourrait diversifier ses fonctions en mobilisant des capitaux pour les infrastructures, les entreprises de haute technologie, le commerce électronique et la finance verte.

« La création d'un centre financier international est un processus très long, qui nécessite une stratégie bien planifiée et des approches claires », a souligné Dominic Scriven.

(*) Voir le journal Nguoi Lao Dong à partir du numéro daté du 27 février.

Source : https://nld.com.vn/quan-ly-tai-san-so-tien-so-buoc-di-can-thiet-co-hoi-cho-trung-tam-tai-chinh-quoc-te-196250227205406467.htm