VPBank Securities se prépare à son introduction en bourse
Selon Bloomberg, VPBank prépare une introduction en bourse (IPO) pour sa filiale VPBank Securities (VPBankS). Cette opération pourrait avoir lieu au quatrième trimestre, mais les détails concernant son ampleur et son calendrier sont encore en discussion et pourraient évoluer en fonction de la situation.
Selon Reuters, VPBank pourrait procéder à une introduction en bourse de 10 % des actions de VPBankS. Le capital social de VPBankS s'élève à 15 000 milliards de VND (570 millions de dollars américains).
Ce matin (19 août), l'action VPB de VPBank a atteint son plafond dès l'aube, culminant à 34 200 VND l'unité. Depuis début juillet, son cours a grimpé en flèche, passant de 18 600 VND à son niveau actuel, soit une hausse d'environ 84 %.
VPBank Securities fait partie de l'écosystème financier de VPBank. Actuellement, VPBankS est dirigée par M. Vu Huu Dien, président du conseil d'administration et directeur général. M. Dien possède près de 25 ans d'expérience dans le secteur financier. Il a notamment occupé les postes de responsable de la structuration des grandes transactions, de membre du conseil d'administration et de directeur des investissements du fonds VEIL chez Dragon Capital Group.
Croissance des bénéfices de VPBankS (Source : VPBankS).
En 2024, VPBankS a enregistré un chiffre d'affaires de 2 490 milliards de VND, en hausse de 128 %, et un bénéfice avant impôt de 1 220 milliards de VND, rejoignant ainsi le cercle très fermé des sociétés de valeurs mobilières réalisant un bénéfice de mille milliards de VND après seulement trois ans d'activité. L'endettement sur marge et l'augmentation significative des liquidités ont permis à VPBankS d'atteindre un total d'actifs de 50 901 milliards de VND à la fin du deuxième trimestre, soit près du double du niveau enregistré en début d'année.
TCBS prévoit également une introduction en bourse
Auparavant, la société par actions Techcom Securities (TCBS) avait également annoncé son introduction en bourse, portant sur 231 millions d'actions, soit 11,1 % de son capital. En conséquence, son capital social passera de 20 801 milliards de VND à 23 113 milliards de VND.
Le prix d'introduction en bourse est de 46 800 VND par action. La période de mise en œuvre prévue s'étend du troisième trimestre de cette année au premier trimestre de l'année prochaine.
L'introduction en bourse sera distribuée par TCBS et par l'intermédiaire de ses agents désignés, SSI Securities et Ho Chi Minh City Securities (HSC). Les investisseurs peuvent s'inscrire pour acquérir un minimum de 100 actions et un maximum de 115,56 millions d'actions.
TCBS prévoit d'utiliser 70 % du produit de l'émission pour investir dans des activités de négociation de titres (notamment des actions et des obligations). Les 30 % restants seront investis par la société dans des activités de courtage, le trading sur marge et les avances sur cessions de titres.
TCBS est une filiale de Techcombank , détenue à 88,7 % par cette banque au 30 juin. La société possède actuellement le capital social le plus élevé du secteur des valeurs mobilières, ainsi que les bénéfices les plus importants ces derniers trimestres.
Au deuxième trimestre 2025, la société a enregistré un bénéfice avant impôt de 1 733 milliards de VND, en hausse de 7,6 % par rapport à la même période de l'année précédente. Il s'agit d'un bénéfice record pour l'entreprise. Au 30 juin, l'encours de prêts de TCBS s'élevait à environ 33 805 milliards de VND, soit une augmentation de 30,4 %, un niveau jamais atteint. Parmi ceux-ci, les prêts sur marge en cours atteignaient 33 192 milliards de VND.
Lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires de Techcombank cette année, M. Ho Hung Anh, président du conseil d'administration, a indiqué que l'introduction en bourse de TCBS se déroulait bien et pourrait être finalisée d'ici la fin de l'année. « Deux investisseurs importants souhaitent nous rejoindre », a-t-il précisé.
Le processus de vente de capital d'une société de valeurs mobilières dépend des conditions du marché boursier et des facteurs macroéconomiques. Cet homme d'affaires a déclaré que TCBS doit veiller à utiliser les fonds de manière rationnelle, à garantir les intérêts des actionnaires et à maintenir un rendement des capitaux propres (RCP) élevé.
Juste avant l'introduction en bourse de TCBS, Dragon Capital Investment Fund a finalisé la signature d'un accord pour devenir le premier actionnaire étranger de TCBS. Parmi les fonds signataires figure Vietnam Enterprise Investment Limited (Bourse de Londres : VEIL).
Dans quel contexte les sociétés de valeurs mobilières font-elles une introduction en bourse ?
Cette année, la bourse vietnamienne célèbre ses 25 ans d'existence et est considérée comme faisant face à de nombreuses nouvelles opportunités.
Au cours des 25 dernières années, le marché a réalisé des progrès remarquables en matière de cadre juridique, de structure, de taille, de liquidité, de qualité, de transparence, d'efficacité et d'intégration internationale. De deux entreprises cotées à la Bourse d'HoS lors de son lancement, le marché compte aujourd'hui plus de 1 600 entreprises participantes, pour une capitalisation atteignant près de 100 % du PIB.
Le marché boursier est également devenu un important canal de mobilisation de capitaux à moyen et long terme pour l' économie et les organisations économiques, et notamment un canal d'investissement attractif avec plus de 10 millions de comptes d'investisseurs nationaux et étrangers.
Les valeurs mobilières demeurent un placement attractif pour les investisseurs nationaux et étrangers. Depuis le début de l'année, le nombre de comptes-titres n'a cessé de croître, dans un contexte où l'indice VN-Index a atteint un niveau record. Au cours des sept derniers mois, le marché a enregistré près de 1,2 million de nouveaux comptes, appartenant pour la plupart à des particuliers.
L'indice VN-Index a facilement franchi la barre des 1 600 points. La liquidité du marché a explosé à plusieurs reprises, atteignant un pic de plus de 83 830 milliards de VND en une seule journée de bourse. Les flux de capitaux vers les actions ont été sans précédent.
Cette année est également celle où les investisseurs et les acteurs du marché fondent de grands espoirs sur la transition du Vietnam du statut de marché frontière à celui de marché émergent. Selon de nombreuses prévisions, cette transition pourrait être officialisée lors de la période d'évaluation de septembre. Si elle a lieu, les flux de capitaux passifs et actifs vers le Vietnam devraient atteindre entre 3 et 7 milliards de dollars américains.
Cependant, la montée en gamme n'est pas une fin en soi. Comment maintenir son classement et viser un meilleur rang ? Comment rendre la bourse vietnamienne toujours plus transparente et équitable, et lui permettre de remplir pleinement son rôle d'attraction et d'allocation de capitaux à moyen et long terme pour l'économie ? Pour ce faire, il est nécessaire de résoudre le problème des conditions d'entrée pour les investisseurs étrangers après la montée en gamme.
L'une des tâches clés du secteur des valeurs mobilières, comme l'a déclaré le ministre des Finances Nguyen Van Thang lors d'une récente conférence, est de créer des conditions favorables à la participation des organisations et des particuliers au marché ; d'améliorer la qualité des biens, de diversifier les produits et services sur le marché des valeurs mobilières, etc.
Par conséquent, l'introduction en bourse des sociétés de valeurs mobilières, et plus largement, de nombreuses autres cotations d'entreprises en bourse, ont suscité l'espoir d'une nouvelle période de développement brillant pour le marché.
Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/thay-gi-tu-con-sot-ipo-cua-chung-khoan-vpbank-tcbs-20250819123030316.htm
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