Le risque d’une guerre pour l’approvisionnement en gaz sur le marché mondial est présent alors que l’Europe est à court de réserves russes et que cet hiver est plus froid.
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| Les options d'approvisionnement pour l'Europe se sont resserrées depuis le 1er janvier 2025, date à laquelle l'accord de transport de gaz russe vers l'Europe via un gazoduc en Ukraine a pris fin. (Source : The Moscow Times) |
Le monde se prépare à une bataille pour l’approvisionnement en gaz naturel cette année, prolongeant la souffrance des consommateurs avec des factures plus élevées et des usines gourmandes en énergie en Europe, laissant les pays émergents les plus pauvres, de l’Asie à l’Amérique du Sud, risquer d’être évincés du marché.
Pour la première fois depuis la crise énergétique déclenchée par le conflit russo-ukrainien, le continent risque de manquer son objectif de stockage de gaz pour l'hiver prochain, ouvrant la voie à une dernière ruée vers l'approvisionnement avant que de nouvelles capacités de gaz naturel liquéfié (GNL) n'améliorent la situation l'année prochaine.
Concurrence des prix
Bien que l'Europe dispose de réserves de gaz suffisantes pour passer l'hiver et que les prix aient baissé depuis le début de l'année, les stocks ont fortement diminué en raison du froid qui a sévi sur le continent ce week-end. Les possibilités d'approvisionnement se sont restreintes depuis le 1er janvier, date à laquelle un accord visant à acheminer du gaz russe vers l'Europe via un gazoduc traversant l'Ukraine a pris fin.
« Il y aura assurément un déficit énergétique en Europe cette année », a déclaré Francisco Blanch, stratégiste matières premières chez Bank of America Corp. « Cela signifie que tout le gaz naturel liquéfié (GNL) mis en service dans le monde compensera le déficit gazier russe. »
Pour répondre à la demande prévue, l'Europe devra importer jusqu'à 10 millions de tonnes de GNL par an, soit environ 10 % de plus qu'en 2024, selon Saul Kavonic, analyste énergétique chez MST Marquee à Sydney. De nouveaux projets d'exportation en Amérique du Nord pourraient contribuer à atténuer la pression sur le marché, mais cela dépend de la rapidité avec laquelle la production de ces installations pourra être augmentée.
Avec moins de possibilités de reconstitution des réserves pour l'hiver prochain, l'Europe aura besoin de davantage de GNL, dont une grande partie devrait être destinée à l'Asie, le plus grand marché mondial. Selon l'évolution de la demande, la concurrence pourrait pousser les prix à des niveaux inabordables pour des pays comme l'Inde, le Bangladesh et l'Égypte, ce qui pèserait sur la reprise économique allemande.
Les contrats à terme sur le gaz européen, qui influencent souvent également les prix spot du GNL asiatique, restent environ 45 % plus élevés qu'il y a un an, et les contrats se négocient à ce jour à trois fois leurs niveaux d'avant la crise (2022).
La flambée des prix « s'aggravera si les stocks en Asie-Pacifique sont également épuisés, ce qui entraînera une concurrence pour les matières premières », a déclaré Jason Feer, directeur du renseignement commercial mondial chez Poten & Partners Inc., une société de courtage énergétique basée à Houston, aux États-Unis.
Trouver des alternatives au gaz n'est pas chose aisée pour tous les services publics et toutes les industries. C'est un problème particulier pour l'Allemagne, qui dépendait de la Russie pour plus de la moitié de son approvisionnement en gaz avant l'éclatement du conflit en Ukraine en 2022.
Alors que le secteur manufacturier est confronté à des coûts plus élevés, la sécurité énergétique est devenue un enjeu majeur des élections du 23 février. Le parti d'extrême droite AfD est arrivé en deuxième position dans les sondages, notamment grâce à sa volonté de rétablir les livraisons par pipeline à bas prix depuis Moscou afin de renforcer la compétitivité du secteur manufacturier.
Objet vulnérable
Les pays en développement d’Asie souffriront car l’Europe ne peut pas se permettre de payer des primes de gaz élevées, certaines expéditions étant détournées pour profiter de prix plus élevés.
La situation est similaire en Amérique du Sud. Le Brésil peine à remplacer sa production hydroélectrique en baisse après une sécheresse, et l'Argentine pourrait être entraînée dans la course au GNL pour l'hiver prochain.
L’Égypte a également été touchée, surprenant les marchés l’année dernière lorsqu’elle est passée du statut d’exportateur de GNL à celui d’importateur, alors qu’elle était aux prises avec des pannes de courant estivales.
L'été dernier, le pays d'Afrique du Nord a acheté sa plus grande quantité de GNL depuis 2017, selon les données de suivi des navires de Bloomberg . L'Égypte pourrait encore avoir besoin de dizaines de cargaisons cette année pour affronter la saison chaude qui approche.
Une opportunité de gagner de l'argent pour l'Amérique
Pour les vendeurs de GNL, qui ont bénéficié de prix plus élevés, la contraction de l'offre crée une opportunité, et dans certains cas, ils pourraient augmenter leur capacité pour refléter la hausse des exportations au cours de l'année de crise de 2022, a déclaré Ogan Kose, directeur général du cabinet de conseil Accenture.
Laura Page, de la société de données énergétiques Kpler, a déclaré que les perspectives dépendent en grande partie du rythme de démarrage des nouvelles installations de production. L'année dernière, les progrès ont été lents, car l'Égypte a suspendu ses exportations et la nouvelle usine russe Arctic LNG 2 a été freinée par les sanctions américaines.
Cela a braqué les projecteurs sur les États-Unis. Le premier fournisseur mondial de GNL tente depuis des années de sauver l'Europe des pénuries de gaz, et ce message risque de s'amplifier après l'arrivée au pouvoir de Donald Trump le 20 janvier. Il a déjà menacé d'imposer des droits de douane si l'Europe n'achetait pas davantage d'énergie à la première économie mondiale.
Selon Kpler, les exportations américaines de GNL devraient augmenter d'environ 15 % d'ici 2025, grâce à l'augmentation de la production des usines de Plaquemines de Venture Global LNG Inc. et de Corpus Christi de Cheniere Energy Inc. . Cependant, le rythme de cette augmentation reste incertain. Cheniere Corp. a prévenu que la croissance cette année serait « relativement lente ».
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| Les États-Unis sont devenus l'un des plus grands fournisseurs de GNL de l'Europe. (Source : Reuters) |
Possible relance de l’accord de transit ?
En Russie, qui reste le deuxième fournisseur de GNL d'Europe, l'attention se portera sur la capacité du pays à maintenir ses exportations après que les États-Unis ont imposé des sanctions sur deux installations plus petites le 10 janvier.
Selon Claudio Steuer, consultant et formateur en énergie à l'unité mondiale de formation et de développement des capacités pour l'industrie énergétique IHRDC (basée à Boston, États-Unis), les sanctions occidentales ont entravé le projet LNG 2 dans l'Arctique, affectant l'approvisionnement en équipements et services clés, retardant l'achèvement de l'ensemble du projet de 2 à 3 ans comme prévu.
M. Trump, qui s'est engagé à mettre fin au conflit entre la Russie et l'Ukraine, pourrait également modifier les perspectives générales du marché, en particulier si un accord de paix incluant l'énergie est signé, comme prévu.
Les exportations de gaz par pipeline russe via l'Ukraine pourraient reprendre en 2025, selon une note d'Anthony Yuen et d'autres analystes de Citigroup Inc.
Réorienter l'offre
Pour l'instant, l'Asie a la capacité de céder des approvisionnements en GNL à l'Europe. Les importateurs chinois de GNL ont revendu des cargaisons pour livraison jusqu'en mars et ont largement cessé d'acheter sur le marché spot, où les prix sont élevés.
Pendant ce temps, les importateurs de gaz indiens se sont tournés vers des alternatives moins chères. Le Bangladesh a été contraint d'ajuster ses appels d'offres après que les prix soient devenus trop élevés. L'Égypte est passée au diesel.
Si la douceur du climat en Asie a permis à la demande de gaz de se modérer, le resserrement du marché accroît le risque de volatilité lié à des conditions météorologiques extrêmes ou à des problèmes d'approvisionnement. Les perturbations de production dans les centrales, de l'Australie à la Malaisie, prévues en 2024, ont également mis en évidence la vulnérabilité de la production.
Mais la bonne nouvelle est encore à venir, selon Jefferies Financial Group Inc., avec des projets retardés qui devraient commencer à expédier du carburant d'ici 2026. D'ici là, le marché de l'approvisionnement pourrait être « plus détendu ».
D'ici 2030, 175 millions de tonnes supplémentaires de GNL arriveront sur le marché, principalement en provenance des États-Unis et du Qatar. Cela pourrait contribuer à faire baisser les prix du gaz et à attirer de nouveaux clients vers les pays qui ont été confrontés à des pénuries d'approvisionnement cette année.
« Si les plans actuels d’expansion du GNL sont maintenus, 2026 sera l’année de la lumière au bout du tunnel pour le marché européen de l’énergie », a déclaré Florence Schmit, stratège énergétique européenne chez Rabobank.
Le risque d'une crise énergétique en Europe est faible pour l'instant, mais le continent devient plus vulnérable à la volatilité des prix du gaz, alors qu'il recherche des sources d'approvisionnement alternatives. Les importations de GNL deviennent également plus coûteuses, en raison de la concurrence avec les acheteurs asiatiques, ce qui pourrait déclencher une guerre mondiale de l'offre.
Source : https://baoquocte.vn/thieu-khi-dot-nga-nguoi-tieu-dung-dau-vi-duc-tiep-tuc-ton-thuong-chau-a-thiet-thoi-tien-van-do-deu-vao-quoc-gia-nay-301071.html
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