Le manque de gaz russe fait mal aux consommateurs, l'Allemagne continue de souffrir, l'Asie souffre, l'argent continue d'affluer régulièrement dans ce pays

Le risque d’une guerre pour l’approvisionnement en gaz sur le marché mondial est présent alors que l’Europe est à court de réserves russes et que cet hiver est plus froid.

Les options d'approvisionnement pour l'Europe se sont resserrées depuis le 1er janvier 2025, date à laquelle l'accord de transport de gaz russe vers l'Europe via un gazoduc en Ukraine prend fin. (Source : The Moscow Times)

Le monde se prépare à une bataille pour l’approvisionnement en gaz naturel cette année, prolongeant la souffrance des consommateurs avec des factures plus élevées et des usines gourmandes en énergie en Europe, laissant les pays émergents les plus pauvres, de l’Asie à l’Amérique du Sud, risquer d’être évincés du marché.

Pour la première fois depuis la crise énergétique déclenchée par le conflit russo-ukrainien, le continent risque de manquer son objectif de stockage de gaz pour l'hiver prochain, ouvrant la voie à une dernière ruée vers l'approvisionnement avant que de nouvelles capacités de gaz naturel liquéfié (GNL) n'améliorent la situation l'année prochaine.

Concurrence des prix

Bien que l'Europe dispose de réserves de gaz suffisantes pour passer l'hiver et que les prix aient baissé depuis le début de l'année, les stocks chutent fortement en raison du froid qui a sévi sur le continent ce week-end. Les options d'approvisionnement se sont resserrées depuis le 1er janvier, date à laquelle un accord visant à transporter du gaz russe vers l'Europe via un gazoduc en Ukraine a pris fin.

« Il y aura assurément un déficit énergétique en Europe cette année », a déclaré Francisco Blanch, stratégiste matières premières chez Bank of America Corp. « Cela signifie que tout le gaz naturel liquéfié (GNL) mis en service dans le monde compensera le déficit gazier russe. »

Pour répondre à la demande prévue, l'Europe devra importer jusqu'à 10 millions de tonnes de GNL par an, soit environ 10 % de plus qu'en 2024, selon Saul Kavonic, analyste énergétique chez MST Marquee à Sydney. De nouveaux projets d’exportation en Amérique du Nord pourraient contribuer à atténuer la pression sur le marché, mais cela dépend de la rapidité avec laquelle la production de ces installations pourra être augmentée.

Avec moins d'options pour reconstituer les réserves pour l'hiver à venir, l'Europe aura besoin de plus de GNL, dont une grande quantité devrait être destinée à l'Asie, le plus grand marché du monde. En fonction de l'évolution de la demande, la concurrence poussera les prix à un niveau supérieur à celui que des pays comme l'Inde, le Bangladesh et l'Égypte peuvent se permettre, ce qui mettra la pression sur la reprise économique de l'Allemagne.

Les contrats à terme sur le gaz européen, qui influencent souvent également les prix spot du GNL asiatique, restent environ 45 % plus élevés qu'il y a un an, et les contrats se négocient à ce jour à trois fois leurs niveaux d'avant la crise (2022).

Jason Feer, directeur du renseignement commercial mondial chez Poten & Partners Inc., une société de courtage énergétique dont le siège social est à Houston, aux États-Unis, a déclaré que la flambée des prix « s'aggravera si les stocks en Asie- Pacifique sont également épuisés, ce qui entraînera une concurrence pour les biens ».

Il n’est pas facile pour tous les services publics et toutes les industries de trouver des alternatives au gaz. C’est un problème particulier pour l’Allemagne, qui dépendait de la Russie pour plus de la moitié de son approvisionnement en gaz avant que le conflit en Ukraine n’éclate en 2022.

Alors que le secteur manufacturier est déjà confronté à des coûts plus élevés, la sécurité énergétique est devenue un enjeu majeur lors des élections du 23 février dans ce pays d'Europe occidentale. Le parti d'extrême droite AfD est deuxième dans les sondages en partie parce qu'il souhaite rétablir les livraisons par pipeline à bas prix depuis Moscou pour stimuler la compétitivité de l'industrie manufacturière.

Objet vulnérable

Les pays en développement d’Asie souffriront car l’Europe ne peut pas se permettre de payer des primes de gaz élevées, certaines expéditions étant détournées pour profiter de prix plus élevés.

La même situation se produit en Amérique du Sud. Le Brésil peine à remplacer sa production hydroélectrique en baisse après une sécheresse, et l'Argentine pourrait être entraînée dans la compétition pour le GNL pour l'hiver prochain.

L’Égypte a également été touchée. Le pays a surpris le marché l’année dernière en passant du statut d’exportateur de GNL à celui d’importateur, alors qu’il était aux prises avec des pannes de courant estivales.

L'été dernier, le pays d'Afrique du Nord a acheté sa plus grande quantité de GNL depuis 2017, selon les données de suivi des navires de Bloomberg . L’Égypte pourrait encore avoir besoin de dizaines de cargaisons cette année pour faire face à la saison chaude à venir.

Une opportunité de gagner de l'argent pour l'Amérique

Pour les vendeurs de GNL, qui ont bénéficié de prix plus élevés, la restriction de l'offre crée des opportunités, a déclaré Ogan Kose, directeur général du cabinet de conseil Accenture. Dans certains cas, ils pourraient augmenter leurs capacités pour faire face à la forte hausse des exportations au cours de l’année de crise de 2022.

Dans le même temps, Laura Page, de la société de données énergétiques Kpler, a déclaré que les perspectives dépendent en grande partie de la vitesse à laquelle les nouvelles installations de production sont démarrées. L'année dernière, les progrès ont été lents, l'Égypte ayant arrêté ses exportations et la nouvelle usine russe Arctic LNG 2 ayant été freinée par les sanctions américaines.

Cela met l’Amérique sous les projecteurs. Le plus grand fournisseur mondial de GNL tente depuis des années de sauver l'Europe des pénuries de gaz, et ce message risque d'être amplifié après l'entrée en fonction de Donald Trump en tant que président des États-Unis le 20 janvier. Il avait auparavant menacé d'imposer des tarifs douaniers si l'Europe n'achetait pas plus d'énergie à la plus grande économie mondiale.

Selon Kpler, les exportations américaines de GNL devraient augmenter d'environ 15 % d'ici 2025, lorsque l'usine Plaquemines de Venture Global LNG Inc. sera mise en service. et Corpus Christi par Cheniere Energy Inc. augmentent leur production Cependant, le taux d'augmentation reste incertain. Le groupe Cheniere a averti que l'augmentation de la production cette année serait « relativement lente ».

Les États-Unis sont devenus l’un des plus grands fournisseurs de GNL de l’Europe. (Source : Reuters)

Possible relance de l’accord de transit ?

En Russie, qui reste le deuxième fournisseur de GNL d'Europe, l'attention se portera sur la capacité du pays à maintenir ses exportations après que les États-Unis ont imposé des sanctions sur deux installations plus petites le 10 janvier.

Selon Claudio Steuer, consultant et formateur en énergie à l'unité mondiale de formation et de développement des capacités pour l'industrie énergétique IHRDC (basée à Boston, États-Unis), les sanctions occidentales ont entravé le projet LNG 2 dans l'Arctique, affectant l'approvisionnement en équipements et services clés, retardant l'achèvement de l'ensemble du projet de 2 à 3 ans comme prévu.

M. Trump, qui s'est engagé à mettre fin au conflit entre la Russie et l'Ukraine, pourrait également modifier les perspectives générales du marché, en particulier si un accord de paix est signé qui inclut l'énergie, comme prévu.

Les exportations de gaz par gazoduc russe via l'Ukraine pourraient reprendre en 2025, selon une note d'Anthony Yuen et d'autres analystes de Citigroup Inc.

Réorienter l'offre

Actuellement, l’Asie a la capacité de céder des approvisionnements en GNL à l’Europe. Les importateurs chinois de GNL ont revendu des cargaisons pour livraison jusqu'en mars et ont largement cessé d'acheter sur le marché spot, où les prix ont grimpé en flèche.

Pendant ce temps, les importateurs de gaz indiens se sont tournés vers des alternatives moins chères. Le Bangladesh a été contraint d’ajuster ses appels d’offres après que les prix se sont avérés trop élevés. L’Égypte passe au diesel.

Alors que le climat doux en Asie a permis à la demande de gaz de s’ajuster, le marché tendu augmente le risque de volatilité en raison de conditions météorologiques extrêmes ou de problèmes d’approvisionnement. Les perturbations de production dans les usines, de l’Australie à la Malaisie, en 2024 ont également montré à quel point le secteur manufacturier est vulnérable.

Toutefois, selon Jefferies Financial Group Inc., les attentes sont toujours élevées. À partir de 2026, les projets retardés devraient commencer à expédier du carburant. À ce moment-là, le marché de l’offre pourrait devenir plus « respirant ».

D’ici 2030, 175 millions de tonnes supplémentaires de GNL seront mises sur le marché, principalement en provenance des États-Unis et du Qatar. Cela pourrait contribuer à faire baisser les prix du gaz et à attirer à nouveau les clients dans les pays qui ont été confrontés à des pénuries d’approvisionnement cette année.

« Si les plans actuels d’expansion du GNL sont maintenus, 2026 sera l’année de la lumière au bout du tunnel pour le marché européen de l’énergie », a déclaré Florence Schmit, stratège énergétique européenne chez Rabobank.

On peut constater que la possibilité d’une crise énergétique en Europe est actuellement faible, mais le continent devient plus vulnérable aux fluctuations des prix du gaz alors qu’il recherche des sources d’approvisionnement alternatives. Les importations de GNL deviennent également plus chères car elles sont en concurrence avec les acheteurs en Asie. Cette situation menace de provoquer une guerre d’approvisionnement sur le marché mondial.

Source : https://baoquocte.vn/thieu-khi-dot-nga-nguoi-tieu-dung-dau-vi-duc-tiep-tuc-ton-thuong-chau-a-thiet-thoi-tien-van-do-deu-vao-quoc-gia-nay-301071.html