Il s'agit du résultat d'une recherche indépendante menée par Vietnam Report, fondée sur des principes scientifiques et objectifs pour reconnaître et honorer les acteurs clés de l'industrie de la construction qui ont déployé tous leurs efforts pour réaliser de nombreuses réalisations en fournissant des produits aux clients, en créant une image impressionnante aux yeux du public et des investisseurs, en démontrant une forte volonté avec une capacité financière stable, une bonne résilience face aux difficultés en plus des difficultés liées à la baisse de l'offre dans la période pré-COVID-19, aux conséquences de la pandémie sur le conflit Russie-Ukraine, aux fluctuations des prix des matières premières, à l'escalade de l'inflation et à la forte augmentation des taux d'intérêt...
Les entreprises sont filtrées à partir de la base de données des entreprises vietnamiennes dans les études de classement du Vietnam Report dans le secteur de la construction avec des données financières mises à jour au 31 décembre 2022, combinées à l'utilisation de la méthode de codage des médias (codage des données de presse sur les médias), en interrogeant les sujets de recherche et les parties prenantes pour fournir l'évaluation la plus complète, objective et complète des entreprises tout au long de la récente période difficile, en mettant en évidence les noms suivants.
Liste 1 : Top 10 des entrepreneurs en construction en 2023
Liste 2 : Top 5 des entrepreneurs en électromécanique en 2023
Retour sur le processus d'auto-évaluation du marché de la construction au cours des 5 dernières années
Figure 1 : Taux de croissance/diminution de la valeur ajoutée dans le secteur de la construction au cours de la période 2011-2022
« Screening » ou « autorégulation » sont les expressions qui reflètent le plus clairement l’évolution du marché de la construction au cours des 5 dernières années après la forte période de croissance de 2021-2015. En particulier, au cours des premiers mois de 2020, la pandémie de COVID-19 a été comme un « cygne noir » qui a perturbé tous les aspects de la vie économique et sociale, poussant le monde à entrer plus rapidement dans un nouveau cycle économique. En examinant l’évolution du marché au cours du temps passé, on peut le diviser en 3 étapes correspondant au processus de réponse à la pandémie comme suit.
L’une d’elles est la période pré-COVID-19. Après avoir connu une croissance très rapide au cours de la période 2017-2018, le marché immobilier a soudainement « ralenti » en 2019, principalement en raison de facteurs juridiques. Cela a entraîné une baisse de l’offre de construction, qui se traduit par une diminution significative du nombre de projets approuvés. Selon les données de l'Association immobilière du Vietnam, seuls 5 projets étaient éligibles à une nouvelle mise en œuvre et approuvés à Hanoi en 2019. Une enquête menée par Vietnam Report en février 2020 a montré que 91,4 % des entrepreneurs en construction et des entrepreneurs électromécaniques ont déclaré que la diminution du nombre de projets approuvés était leur principale difficulté en 2019.
Deuxièmement, la période COVID-19. Il s’agit d’une période associée à des perturbations et à une instabilité dues à l’épidémie. Face à la forte flambée de l’épidémie, de nombreuses localités ont été contraintes de mettre en œuvre la distanciation sociale, ce qui a obligé de nombreux projets à arrêter la construction ou à être retardés en raison de perturbations dans l’approvisionnement en matériaux et en ressources humaines. Les pertes économiques les plus visibles sont : les coûts d'entretien des appareils, les coûts de prévention des épidémies, les coûts de mobilisation des ressources après les périodes de distanciation sociale... 37,9 % des entreprises participant à l'enquête menée par Vietnam Report en février 2021 ont déclaré que plus de 20 % de leurs projets/contrats étaient en retard ou affectés en termes de coûts en raison de la pandémie de COVID-19. Cette période a également commencé à enregistrer une escalade des prix des matériaux de construction. L'indice des prix des matières premières, des carburants et des matériaux de construction a augmenté de 6,4 % au cours de la même période en raison de la forte demande de matériaux de construction alors que la chaîne d'approvisionnement n'a pas été perturbée depuis 2020. Étant donné que le coût des matériaux de construction représente environ 65 à 70 % du coût de construction estimé d'un projet, l'augmentation des prix des matériaux de construction affecte directement le coût d'investissement dans la construction, l'efficacité de nombreux projets et érode la marge bénéficiaire des entreprises.
Certains experts du secteur affirment que la « tempête des prix » a anéanti tous les bénéfices restants, poussant de nombreuses entreprises vers des pertes. Selon l'Office général des statistiques, le taux de croissance de l'ensemble du secteur en 2021 n'a atteint que 0,63% - ce qui est très faible par rapport à la croissance moyenne de 7,2% au cours des 10 dernières années.
Figure 2 : Niveau d'achèvement du plan de l'entreprise de construction
Troisièmement, la période post-COVID-19. Après deux années de stagnation due à la pandémie, le secteur de la construction aborde 2022 avec de grandes attentes de reprise. Début 2022, de nombreuses entreprises de construction ont enregistré une forte croissance de la valeur des contrats signés (backlog) et une demande positive de construction civile après la période de distanciation sociale. Cependant, peu de temps après, des vents contraires consécutifs ont affecté la santé financière des entreprises du secteur.
Tout d’abord, le gouvernement a mis en œuvre une série de mesures visant à purifier le marché obligataire et à resserrer le crédit immobilier, ce qui a entraîné le marché immobilier dans un état de liquidité gelée. Parce qu'ils sont tous dans l'écosystème Immobilier - Construction - Matériaux de construction, une fois que le flux de capitaux des investisseurs est bloqué, le flux de trésorerie des entrepreneurs stagnera également à mesure que les dettes impayées des investisseurs s'accumulent. Pendant ce temps, les entrepreneurs ont encore du mal à surmonter la tempête des prix de plus en plus sévère.
Selon les dirigeants de certaines unités du secteur, depuis le moment de la participation à l'appel d'offres jusqu'à l'estimation de la construction, le prix des matériaux a augmenté rapidement, et même avant la construction, on sait qu'il y a une perte. Certaines unités dotées d’une capacité financière stable et d’une bonne résilience peuvent continuer à maintenir et à survivre à la tempête des prix, tandis que d’autres sont obligées de se retirer des enchères. Selon les résultats de l'enquête de Vietnam Report, 86,7 % des entreprises de construction ont déclaré que les coûts totaux ont augmenté par rapport à l'année précédente, soit un taux supérieur au taux d'augmentation des coûts de la période 2020-2021 (+ 44,6 %). Le taux d’achèvement des plans de revenus et de bénéfices a diminué, tandis que le taux de plans de revenus et de bénéfices non réalisés était plus élevé qu’il y a un an.
Dans le contexte de difficultés générales de l'ensemble de l'économie, le taux de croissance de la valeur ajoutée du secteur de la construction en 2022 a atteint 8,17%, bien que toujours inférieur au taux de croissance de la période pré-COVID-19, il s'est fortement amélioré par rapport à deux années de stagnation du marché en raison de la pandémie, contribuant ainsi à hauteur de 0,59 point de pourcentage au taux de croissance de la valeur ajoutée totale de l'ensemble de l'économie.
Le processus de sélection du marché, mettant en évidence les piliers du secteur de la construction tout au long de la récente période difficile, se reflète également véritablement à travers le prisme des médias. Les résultats de l'analyse des médias de Vietnam Report de février 2020 à aujourd'hui montrent que bien que les activités commerciales soient quelque peu lentes en raison des fluctuations du marché, les activités médiatiques des entreprises du secteur sont toujours très positives, la plupart des entrepreneurs apparaissant dans les médias plus fréquemment que les années précédentes. Hoa Binh et Coteccons sont toujours les deux entrepreneurs qui attirent le plus l’attention des médias. Fecon et Newteccon sont des entrepreneurs avec un taux d'augmentation de la fréquence des médias assez stable. (Figure 3)
Figure 3 : Entrepreneurs présentés dans les médias
Selon Vietnam Report, une entreprise est considérée comme « efficace » en termes de diversité d'image dans les médias lorsque sa couverture d'information atteint 10/24 groupes thématiques et « exceptionnellement efficace » si elle atteint 15/24 groupes thématiques. Les résultats de l’analyse des médias montrent que le taux d’entreprises « efficaces » a diminué de manière significative au cours de l’année écoulée, atteignant seulement 20,5 % contre 45,1 % et 39,1 % au cours des deux années précédentes. Parmi ceux-ci, les Finances/Résultats commerciaux sont le sujet qui attire le plus l'attention des médias avec un taux de 21,9 %, surpassant de loin les autres sujets tels que les actions et l'image/les relations publiques/les scandales. Cela reflète véritablement la principale préoccupation du secteur de la construction dans une année de nombreuses fluctuations, à savoir la santé financière et la résilience des entreprises.
Figure 4 : Taux d'informations cryptées des entreprises de construction classées par source d'information dans les médias
Les résultats de l'analyse des médias réalisée par Vietnam Report montrent un signe positif selon lequel les entreprises du secteur deviennent plus actives et proactives dans leurs activités de communication. Le rythme des nouvelles publiées par les entreprises au cours de l’année écoulée a considérablement augmenté par rapport aux périodes précédentes. (Figure 4).
Des études antérieures menées par Vietnam Report ont montré que lorsqu’une entreprise fait preuve d’un manque d’initiative dans les médias et laisse la plupart de ses informations à la presse, cela signifie que l’entreprise ne dispose pas de prévisions ni de mesures de réponse aux incidents médiatiques inattendus qui peuvent survenir, ce qui augmente le niveau de risque médiatique. Dans un contexte de marché volatil, augmenter sa part de voix dans les médias est une solution efficace pour aider les entreprises à maintenir leur image aux yeux du public et des investisseurs.
Perspectives pour 2023 : surmonter les difficultés de manière proactive – Points positifs dans les infrastructures et l'industrie
La plupart des entreprises participant à une enquête menée par Vietnam Report en février 2023 étaient assez prudentes quant aux perspectives commerciales de cette année. Selon les dirigeants de certaines grandes entreprises du secteur, 2023 sera encore une année extrêmement difficile pour les entrepreneurs car ils sont soumis à une forte pression financière. Dans la chaîne de valeur de l'industrie, lors de l'exécution des travaux de construction, les entrepreneurs en construction recevront des flux de trésorerie de la part des investisseurs du projet : (1) Paiement anticipé aux entrepreneurs avant le début de la construction du projet ; (2) Paiement en fonction de l'avancement des travaux en fonction des résultats de l'acceptation du volume achevé.
Cependant, en réalité, les entrepreneurs généraux de construction sont souvent confrontés au risque de déficit de trésorerie et doivent recourir au capital de crédit pour la construction de projets pour trois raisons. L’une d’elles est que les coûts de construction doivent souvent être remboursés assez tôt. Deuxièmement, le flux de trésorerie de paiement de l’investisseur est souvent lent. Troisièmement, les sous-traitants et les équipes de construction sont souvent de petite taille et ont des difficultés à accéder au crédit, ce qui fait peser la pression du déficit de trésorerie et de la dette sur les entrepreneurs généraux. Lors de l'enquête de février 2023, évaluant la capacité d'accès au capital, près de la moitié des entreprises de construction ont déclaré que ce serait plus difficile que l'année dernière, mais ce taux a diminué par rapport aux résultats de l'enquête d'il y a un an (-25,0%).
Les résultats de l'enquête de Vietnam Report montrent également que la proportion d'entreprises préoccupées par l'impact de la récession économique et par le processus plus lent qu'auparavant d'octroi de licences et d'approbation de projets continuera d'augmenter au cours des 12 à 18 prochains mois. Dans le même temps, les difficultés liées aux fluctuations des prix des matières premières, à l’inflation et au sentiment d’investissement prudent dû à l’impact de la pandémie diminueront progressivement. (Figure 5).
Figure 5 : Principales difficultés entravant les activités du secteur de la construction
En évaluant l’environnement d’investissement et d’affaires du secteur de la construction, la plupart des entreprises restent plus prudentes que l’année dernière et il existe une forte différenciation entre les secteurs. Alors que deux tiers des entreprises ont déclaré que la construction d’énergie et de services publics n’a pas connu beaucoup de changements clairs par rapport à l’année précédente, la majorité des entreprises n’ont pas considéré positivement la construction de logements et commerciale, car la demande de construction dans ce segment ne s’est pas améliorée et la pression concurrentielle a augmenté (figure 6).
Figure 6 : Évaluation par les entreprises de construction de l'environnement d'investissement et d'affaires du secteur de la construction cette année par rapport à l'année dernière
Les signaux positifs de cette année proviennent des infrastructures et de la construction industrielle. Pour le groupe des entreprises de construction d'infrastructures (en particulier les projets routiers), bien qu'il y ait toujours un impact des coûts d'intrants élevés en raison des matériaux représentant une grande partie des coûts totaux tels que le sol de remblai, le sable de nivellement, etc., la tendance des prix est toujours maintenue, mais devrait connaître un rebond grâce aux investissements publics. La période 2023-2024 devrait être le pic des décaissements d’investissements publics, apportant une importante source de travail aux entreprises de construction d’infrastructures. En octobre 2022, le ministère des Transports a annoncé un investissement supplémentaire de 71 700 milliards de VND (2,9 milliards de dollars) dans le plan d'investissement public 2021-2025 pour financer la construction de routes. Selon l'Office général des statistiques, au premier trimestre 2023, le capital d'investissement réalisé du secteur public est estimé à 153 000 milliards de VND, soit une augmentation de 11,5 % par rapport à la même période de l'année dernière. Les capitaux d’investissement publics devraient augmenter dans les temps à venir, ce qui pourrait créer une dynamique de reprise pour de nombreuses entreprises.
Selon un rapport de l'Association vietnamienne des entrepreneurs en construction (VACC), les entreprises de construction ont enregistré en 2022 une diminution de la charge de travail, à l'exception de la construction industrielle - représentant 10 % - qui est restée stable. En 2023, la construction industrielle restera un point positif pour soutenir la croissance de l’ensemble du secteur, avec 66,7 % des entreprises qui croient en des perspectives plus prometteuses.
Dans les années à venir, les matériaux en acier/acier galvanisé, qui représentent une part importante dans la structure des coûts de la construction industrielle, se stabilisent progressivement. Les marges bénéficiaires des entreprises de ce secteur devraient s’améliorer lorsque les contrats avec les fournisseurs seront ajustés en fonction des nouveaux prix unitaires. En outre, la force motrice vient de la demande croissante de construction d’usines et d’infrastructures de parcs industriels. Le réseau de production mondial est toujours en évolution et, au fil des années, le Vietnam est devenu une destination de choix pour les entreprises mondiales souhaitant implanter leurs installations industrielles et de fabrication, car de nombreuses grandes entreprises ont affirmé leur engagement à investir davantage dans notre pays.
Figure 7 : Possibilités de contribuer à la croissance des entreprises de construction
L'enquête de Vietnam Report a mis en évidence 6 opportunités pour promouvoir les activités de construction cette année, notamment : (1) Une équipe de personnel hautement qualifié, expérimenté et discipliné ; (2) Position et compétitivité ; (3) La vision et la stratégie commerciale de l’entreprise sont claires et reflètent les tendances du marché ; (4) Les investissements directs étrangers (IDE) affluant au Vietnam ont fortement augmenté ; (5) Des produits de haute qualité à des prix compétitifs ; et (6) De nombreuses difficultés et problèmes juridiques liés au marché immobilier ont été et sont encore en cours de résolution (Figure 7). En particulier, le facteur d'une équipe de ressources humaines hautement qualifiées, expérimentées et disciplinées est considéré comme le moteur le plus important de la croissance de l'industrie, et est également le facteur avec le taux le plus élevé d'entreprises choisissant d'augmenter par rapport à 2022 (+17,1%). Avec la caractéristique d’utiliser une grande quantité de main-d’œuvre dans l’économie, la qualité des ressources humaines est décisive pour le développement et le succès des entreprises de construction. Disposer d'une main-d'œuvre qualifiée et hautement spécialisée est essentiel pour mener à bien les projets dans les délais, dans le respect du budget et des normes requises. L'amélioration de la qualité de la main-d'œuvre affectera directement les performances des entreprises de construction en termes de productivité, d'efficacité et de rentabilité.
La construction est l’un des secteurs qui a attiré le plus d’investissements directs étrangers (IDE) ces dernières années. Ainsi, deux tiers des entreprises de construction continuent de s’attendre à ce que l’IDE soit une force motrice soutenant le développement global du secteur dans les temps à venir. À la mi-février 2023, l'Agence d'investissement étranger du ministère de la Planification et de l'Investissement a indiqué que le Vietnam devrait attirer entre 831,1 et 877,3 billions de VND (36 à 38 milliards de dollars) d'IDE en 2023, contre 287,7 billions de VND (27,7 milliards de dollars) en 2022, renforçant ainsi la confiance dans la croissance des entreprises de construction malgré les défis.
Attendez-vous à percer de manière proactive et à façonner le marché de la construction dans le nouveau cycle économique
En regardant en arrière, on peut constater que les impacts tels que le COVID-19, le resserrement du crédit, les nouvelles technologies de production ou la numérisation, les nouvelles technologies des matériaux... ont fait et font que l'ensemble du secteur de la construction ainsi que chaque entreprise se « transforment » progressivement avec un tout nouveau look, devenant plus fortes et plus durables. En tant qu'industrie qui se trouve souvent dans une position passive parce que les flux de trésorerie, les sources de biens, les bénéfices... dépendent fortement des partenaires, à l'étape actuelle, les entreprises de construction sont de plus en plus proactives pour se sauver et affirmer leur réputation auprès des investisseurs, des clients et des parties prenantes.
Sur une échelle de 5, les entreprises du secteur ont évalué l'importance de renforcer la résilience lors de la mise en œuvre de projets et de l'allocation de leur capital commercial à 4,5 points - un niveau très important, une augmentation de 0,3 point par rapport aux résultats de l'enquête de l'année dernière.
En évaluant le niveau d’engagement des entreprises de construction à améliorer leur résilience lors de la mise en œuvre des projets et de l’allocation de capitaux face aux perturbations futures, un signal positif a été observé lorsque la proportion d’entreprises en phase de planification est passée à celles en cours d’amélioration et achevées (figure 8).
Figure 8 : Niveau d'engagement pour améliorer la résilience aux perturbations/chocs futurs
Les résultats de l’enquête du Vietnam Report indiquent 7 solutions prioritaires pour les entreprises de construction à court et moyen terme (Figure 9). Cinq des sept priorités ci-dessus s’inscrivent dans le cadre des efforts visant à améliorer la résilience des entreprises (gestion des risques, gestion financière et gestion des ressources humaines).
Figure 9 : Les 7 principales solutions prioritaires des entreprises de construction
Contrairement à d’autres industries, dans le secteur de la construction, les projets sont souvent complexes et impliquent de nombreuses parties prenantes. La planification, l'organisation, le contrôle et le suivi des ressources financières d'une entreprise pour garantir qu'elles sont correctement allouées, que les projets sont achevés à temps et dans le respect du budget, et que les flux de trésorerie sont gérés efficacement tout au long du cycle de vie du projet sont essentiels au succès de l'entreprise. Parallèlement, une gestion efficace des risques est également importante dans le secteur de la construction, où les projets sont souvent soumis à de nombreux risques, tels que des retards, des modifications de conception, etc. Une gestion efficace des risques peut aider à identifier et à atténuer ces risques, réduisant ainsi la possibilité de retards, de dépassements de coûts et de litiges juridiques. Dans le contexte d'une économie tendue, la liquidité sur le marché de l'immobilier et de la construction reste faible comme c'est le cas actuellement, la gestion financière et la capacité de gestion des risques sont devenues la priorité absolue des entreprises de construction, dans l'espoir d'aider les entreprises à améliorer leur compétitivité dans le secteur ainsi qu'à améliorer leur réputation auprès des clients et des investisseurs, tout en gérant mieux leurs ressources, en réduisant les déchets et en maximisant les profits.
En outre, la solution du renforcement de la coopération en matière d'investissement a été choisie par 46,7 % des entreprises de construction pour surmonter les difficultés actuelles et promouvoir le développement, et le nombre de ceux qui choisissent cette solution pour les 3 prochaines années a enregistré une augmentation significative (+ 14,9 %). Il s’agit d’une stratégie importante pour les entreprises de construction qui cherchent à croître et à se développer dans un marché de plus en plus concurrentiel. Les entreprises de construction peuvent attirer davantage d’investisseurs et de partenaires, notamment des sociétés de capital-investissement, des investisseurs en capital-risque et des investisseurs institutionnels. En tirant parti des ressources, de l’expertise et du capital de partenaires externes, les entreprises de construction peuvent évoluer, améliorer leur rentabilité et réduire les risques.
Les solutions liées à la technologie continuent d’être une priorité pour de nombreuses entreprises de construction. La pression multidimensionnelle oblige les entreprises à rechercher des solutions innovantes pour optimiser leurs opérations et leurs ressources. L'innovation technologique visant à améliorer l'efficacité et à augmenter la productivité est une tendance qui sera populaire et se développera fortement en 2023, avec les 5 principales technologies que les entreprises de construction évaluent comme ayant le potentiel d'apporter le meilleur retour sur investissement (ROI), notamment : la modélisation des informations du bâtiment (BIM), l'utilisation d'analyses de données avancées, les plateformes mobiles, l'utilisation d'analyses de données de base, l'automatisation robotique/les processus de travail numériques. La plupart des technologies ont augmenté en pourcentage d'entreprises de construction qui les choisissent par rapport aux résultats de l'enquête de 2022. Parmi ceux-ci, la modélisation des informations du bâtiment (BIM) connaît la plus forte tendance de croissance (+81,4%). En tant que technologie qui crée et gère des fonctionnalités numériques pour optimiser la conception, la construction et l'exploitation des bâtiments, le BIM a changé la façon dont les entreprises de construction abordent la conception, la planification, la construction et la maintenance. Cette technologie améliorera la collaboration, l’efficacité, la qualité, la durabilité et la sécurité, conduisant à de meilleurs résultats de projet et à une compétitivité accrue pour les entreprises de construction.
Depuis le début de l'année, de nombreuses conférences ont été organisées avec une série de programmes de soutien et d'incitations pour le développement du secteur de la construction par le gouvernement en 2023. Les capitaux d'investissement public devraient augmenter dans les temps à venir et les signaux positifs des IDE, qui peuvent créer une dynamique de reprise pour de nombreuses entreprises. Cependant, passer de la prévision à la réalité n’est pas une question de jour et peu d’entreprises ont l’initiative de saisir les opportunités du marché. Nous entrons dans une nouvelle phase avec de nombreux nouveaux défis mais aussi promettant davantage d'opportunités. « Le feu teste l'or, les difficultés testent la force », s'ils surmontent l'étape actuelle où le marché est en cours de filtrage, les entrepreneurs réputés dotés d'une bonne résilience et d'une solide capacité financière auront la possibilité de stimuler la croissance des bénéfices plus que jamais.
Rapport sur le Vietnam
Source
![[Photo] Les meilleurs joueurs se rassemblent au Championnat national de tennis de table du journal Nhan Dan 2025](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2025/5/23/9ad5f6f4faf146b08335e5c446edb107)
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