Il s'agit du résultat d'une recherche indépendante menée par Vietnam Report, fondée sur des principes scientifiques et objectifs pour reconnaître et honorer les acteurs clés de l'industrie de la construction qui ont déployé tous leurs efforts pour réaliser de nombreuses réalisations en fournissant des produits aux clients, en créant une image impressionnante aux yeux du public et des investisseurs, en démontrant une forte volonté avec une capacité financière stable, une bonne résilience face aux difficultés en plus des difficultés liées à la baisse de l'offre dans la période pré-COVID-19, aux conséquences de la pandémie sur le conflit Russie-Ukraine, aux fluctuations des prix des matières premières, à l'escalade de l'inflation et à la forte augmentation des taux d'intérêt...
Les entreprises sont filtrées à partir de la base de données des entreprises vietnamiennes dans les études de classement du Vietnam Report dans le secteur de la construction avec des données financières mises à jour au 31 décembre 2022, combinées à l'utilisation de la méthode de codage des médias (codage des données de presse sur les médias), en interrogeant les sujets de recherche et les parties prenantes pour fournir l'évaluation la plus complète, objective et complète des entreprises tout au long de la récente période difficile, en mettant en évidence les noms suivants.
Liste 1 : Top 10 des entrepreneurs en construction en 2023
Liste 2 : Top 5 des entrepreneurs en électromécanique en 2023
Retour sur le processus d'auto-évaluation du marché de la construction au cours des 5 dernières années
Figure 1 : Taux de croissance/diminution de la valeur ajoutée dans le secteur de la construction au cours de la période 2011-2022
« Screening » ou « autorégulation » sont les expressions qui reflètent le mieux l'évolution du marché de la construction au cours des cinq dernières années, après la forte période de croissance de 2021-2015. En particulier, au cours des premiers mois de 2020, la pandémie de COVID-19 a fait office de « cygne noir », bouleversant tous les aspects de la vie économique et sociale, poussant le monde à accélérer son entrée dans un nouveau cycle économique. L'évolution du marché au cours de la période écoulée peut être divisée en trois étapes, correspondant au processus de réponse à la pandémie.
Premièrement, la période pré-COVID-19. Après une croissance très rapide en 2017-2018, le marché immobilier a soudainement ralenti en 2019, principalement en raison de facteurs juridiques. Cela a entraîné une diminution de l'offre dans le secteur de la construction, ce qui s'est traduit par une baisse significative du nombre de projets approuvés. Selon les données de l'Association immobilière vietnamienne, seuls cinq projets étaient éligibles à une nouvelle mise en œuvre et approuvés à Hanoï en 2019. Une enquête menée par Vietnam Report en février 2020 a montré que 91,4 % des entrepreneurs en construction et en électromécanique ont déclaré que la baisse du nombre de projets approuvés était leur principale difficulté en 2019.
Deuxièmement, la période de la COVID-19. Cette période est marquée par des perturbations et une instabilité liées à la pandémie. Face à la forte propagation de la pandémie, de nombreuses localités ont été contraintes de mettre en place des mesures de distanciation sociale, ce qui a entraîné l'arrêt ou le retard de nombreux projets en raison de perturbations dans l'approvisionnement en matériaux et en ressources humaines. Les pertes économiques les plus visibles sont : les coûts de maintenance des équipements, les coûts de prévention de l'épidémie, les coûts de mobilisation des ressources après les périodes de distanciation sociale… 37,9 % des entreprises participant à l'enquête menée par Vietnam Report en février 2021 ont déclaré que plus de 20 % de leurs projets/contrats étaient en retard ou impactés en termes de coûts en raison de la pandémie de COVID-19. Cette période a également marqué le début d'une flambée des prix des matériaux de construction. L'indice des prix des matières premières, des carburants et des matériaux de construction a augmenté de 6,4 % au cours de la même période en raison de la forte demande de matériaux de construction alors que la chaîne d'approvisionnement n'a pas été perturbée depuis 2020. Étant donné que le coût des matériaux de construction représente environ 65 à 70 % du coût de construction estimé d'un projet, l'augmentation des prix des matériaux de construction affecte directement le coût d'investissement dans la construction, l'efficacité de nombreux projets et érode la marge bénéficiaire des entreprises.
Certains experts du secteur affirment que la « tempête des prix » a anéanti tout potentiel de profit restant, poussant de nombreuses entreprises vers les pertes. Selon l'Office général des statistiques, le taux de croissance du secteur en 2021 n'était que de 0,63 % – un taux très faible comparé à la croissance moyenne de 7,2 % des dix dernières années.
Figure 2 : Niveau d'achèvement du plan de l'entreprise de construction
Troisièmement, la période post-COVID-19. Après deux années de stagnation due à la pandémie, le secteur de la construction a entamé 2022 avec de fortes attentes de reprise. Début 2022, de nombreuses entreprises de construction ont enregistré une forte croissance de la valeur des contrats signés (carnet de commandes) et une demande positive pour les travaux de génie civil après la période de distanciation sociale. Cependant, immédiatement après, des vents contraires consécutifs ont affecté la santé financière des entreprises du secteur.
Premièrement, le gouvernement a mis en œuvre une série de mesures visant à assainir le marché obligataire et à resserrer le crédit immobilier, ce qui a entraîné une liquidité gelée sur le marché. Dans la mesure où ces secteurs font tous partie de l'écosystème Immobilier-Construction-Matériaux de construction, une fois les flux de capitaux des investisseurs bloqués, la trésorerie des entrepreneurs stagnera également, leurs dettes impayées s'accumulant de jour en jour. Parallèlement, les entrepreneurs peinent toujours à surmonter la flambée des prix, qui s'intensifie.
Selon les dirigeants de certaines entreprises du secteur, entre la participation à l'appel d'offres et le devis de construction, le prix des matériaux a grimpé en flèche. Avant même le début des travaux, ils savaient qu'ils perdaient de l'argent. Certaines entreprises, dotées d'une capacité financière stable et d'une bonne résilience, ont pu maintenir leur stabilité et survivre à la flambée des prix, tandis que d'autres ont été contraintes de se retirer de l'appel d'offres. Selon les résultats de l'enquête de Vietnam Report, 86,7 % des entreprises de construction ont déclaré que le coût total avait augmenté par rapport à l'année précédente, un taux supérieur à celui de la période 2020-2021 (+44,6 %). Le taux d'exécution des plans de revenus et de bénéfices a diminué, tandis que le taux de plans de revenus et de bénéfices non réalisés est supérieur à celui de l'année précédente.
Dans le contexte de difficultés générales de l'ensemble de l'économie, le taux de croissance de la valeur ajoutée du secteur de la construction en 2022 a atteint 8,17%, bien que toujours inférieur au taux de croissance de la période pré-COVID-19, il s'est fortement amélioré par rapport à deux années de stagnation du marché en raison de la pandémie, contribuant ainsi à hauteur de 0,59 point de pourcentage au taux de croissance de la valeur ajoutée totale de l'ensemble de l'économie.
Le processus d'analyse du marché, qui met en lumière les piliers du secteur de la construction tout au long de cette période difficile, se reflète également dans le prisme médiatique. Les résultats de l'analyse médiatique de Vietnam Report de février 2020 à aujourd'hui montrent que, malgré un ralentissement de l'activité économique dû aux fluctuations du marché, les activités médiatiques des entreprises du secteur restent très positives. La plupart des entrepreneurs affichent une fréquence d'apparitions médiatiques plus élevée que les années précédentes. Hoa Binh et Coteccon restent les deux entrepreneurs qui attirent le plus les médias. Fecon et Newteccon sont des entrepreneurs dont le taux de croissance des apparitions médiatiques est relativement stable. (Figure 3)
Figure 3 : Entrepreneurs présentés dans les médias
Selon Vietnam Report, une entreprise est considérée comme « efficace » en termes de diversité d'image dans les médias lorsqu'elle couvre 10 groupes thématiques sur 24 et « exceptionnellement efficace » lorsqu'elle couvre 15 groupes thématiques sur 24. Les résultats de l'analyse des médias montrent que le taux d'entreprises ayant atteint « l'efficacité » au cours de l'année écoulée a considérablement diminué, atteignant seulement 20,5 %, contre 45,1 % et 39,1 % les deux années précédentes. Parmi ces derniers, la finance et les résultats d'entreprise sont le sujet qui attire le plus l'attention des médias, avec un taux de 21,9 %, dépassant de loin les autres sujets tels que la bourse et l'image, les relations publiques et les scandales. Cela reflète parfaitement la principale préoccupation du secteur de la construction en cette année marquée par de nombreuses fluctuations : la santé financière et la résilience des entreprises.
Figure 4 : Taux d'informations cryptées des entreprises de construction classées par source d'information dans les médias
Les résultats de l'analyse médiatique réalisée par Vietnam Report montrent que les entreprises du secteur deviennent plus actives et proactives dans leurs activités médiatiques. Le nombre d'informations publiées par les entreprises au cours de l'année écoulée a considérablement augmenté par rapport aux périodes précédentes (Figure 4).
Des études antérieures menées par Vietnam Report ont montré que lorsqu'une entreprise n'est pas proactive dans les médias et confie la plupart de ses informations à la presse, elle ne dispose pas de moyens de prévision ni de mesures de réaction face aux incidents médiatiques imprévus, ce qui accroît le risque médiatique. Dans un contexte de marché volatil, accroître sa présence dans les médias est une solution efficace pour aider les entreprises à préserver leur image auprès du public et des investisseurs.
Perspectives pour 2023 : surmonter les difficultés de manière proactive – Points positifs dans les infrastructures et l'industrie
La plupart des entreprises participant à l'enquête menée par Vietnam Report en février 2023 se sont montrées assez prudentes quant aux perspectives commerciales de cette année. Selon les dirigeants de certaines grandes entreprises du secteur, 2023 restera une année très difficile pour les entrepreneurs, soumis à une forte pression financière. Concernant la chaîne de valeur du secteur, lors de la réalisation des travaux de construction, les entrepreneurs recevront des flux de trésorerie de l'investisseur : (1) un acompte versé à l'entrepreneur avant le début des travaux ; (2) un paiement en fonction de l'avancement des travaux, sur la base des résultats de l'acceptation du volume terminé.
Cependant, en réalité, les entrepreneurs généraux sont souvent confrontés au risque de déficit de trésorerie et doivent recourir au crédit pour la construction de leurs projets, et ce pour trois raisons. Premièrement, les coûts de construction doivent souvent être réglés assez tôt. Deuxièmement, les paiements de trésorerie des investisseurs sont souvent lents. Troisièmement, les sous-traitants/équipes de construction sont souvent de petite taille et ont des difficultés à accéder au crédit, ce qui fait peser la pression du déficit de trésorerie et de l'endettement sur les entrepreneurs généraux. Lors de l'enquête de février 2023, évaluant la capacité d'accès au capital, près de la moitié des entreprises de construction ont déclaré que cela serait plus difficile que l'année précédente, mais ce taux a diminué par rapport aux résultats de l'enquête de l'année précédente (-25,0 %).
Les résultats de l'enquête de Vietnam Report montrent également que la proportion d'entreprises préoccupées par l'impact de la récession économique et le ralentissement du processus d'octroi de licences et d'approbation de projets continuera d'augmenter au cours des 12 à 18 prochains mois. Parallèlement, les difficultés liées aux fluctuations des prix des matières premières, à l'inflation et à la prudence des investisseurs due à l'impact de la pandémie diminueront progressivement (figure 5).
Figure 5 : Principales difficultés entravant les activités du secteur de la construction
En évaluant l'environnement d'investissement et commercial du secteur de la construction, la plupart des entreprises se montrent plus prudentes que l'an dernier et on observe une forte différenciation entre les secteurs. Si deux tiers des entreprises estiment que le secteur de la construction énergétique et des services publics n'a pas connu de changements notables par rapport à l'an dernier, la majorité d'entre elles ne perçoivent pas la construction résidentielle et commerciale d'un œil positif, alors que la demande de construction dans ce secteur ne s'est pas améliorée et que la pression concurrentielle s'est accrue (figure 6).
Figure 6 : Évaluation par les entreprises de construction de l'environnement d'investissement et d'affaires du secteur de la construction cette année par rapport à l'année dernière
Français Les signaux positifs de cette année proviennent des secteurs des infrastructures et de la construction industrielle. Pour le groupe des entreprises de construction d'infrastructures (en particulier les projets autoroutiers), bien que l'impact des coûts élevés des intrants en raison des matériaux représentant une part importante des coûts totaux tels que les terres de remblai, le sable, etc., maintienne toujours une tendance à la hausse des prix, on s'attend à un rebond des investissements publics. La période 2023-2024 devrait être le pic des décaissements d'investissements publics, créant une importante source de travail pour les entreprises de construction d'infrastructures. En octobre 2022, le ministère des Transports a annoncé un investissement supplémentaire de 71,7 billions de VND (2,9 milliards de dollars) dans le plan d'investissement public pour la période 2021-2025 pour financer la construction de routes. Selon l'Office général des statistiques, au premier trimestre 2023, le capital d'investissement réalisé du secteur public est estimé à 153 billions de VND, en hausse de 11,5 % par rapport à la même période l'année dernière. Les capitaux d’investissement publics devraient augmenter dans les temps à venir, ce qui pourrait créer une dynamique de reprise pour de nombreuses entreprises.
Selon un rapport de l'Association vietnamienne des entrepreneurs en construction (VACC), les entreprises de construction ont enregistré une baisse de leur volume de travail en 2022, à l'exception de la construction industrielle (10 %), qui est restée stable. En 2023, la construction industrielle restera un secteur porteur pour la croissance de l'ensemble du secteur, 66,7 % des entreprises anticipant des perspectives plus favorables.
À l'avenir, les matériaux en acier et en acier galvanisé, qui représentent une part importante de la structure des coûts de la construction industrielle, se stabiliseront progressivement. La marge bénéficiaire des entreprises de ce secteur devrait s'améliorer grâce à l'ajustement des contrats avec les fournisseurs en fonction des nouveaux prix unitaires. De plus, la demande croissante de construction d'usines et d'infrastructures de parcs industriels constitue un moteur important. Le réseau de production mondial est en constante évolution et, ces dernières années, le Vietnam s'est imposé comme une destination de choix pour l'implantation d'installations industrielles et de production par des entreprises internationales, de nombreuses grandes entreprises ayant affirmé leur volonté d'investir davantage dans notre pays.
Figure 7 : Possibilités de contribuer à la croissance des entreprises de construction
L'enquête de Vietnam Report a mis en évidence 6 opportunités pour promouvoir les activités de construction cette année, notamment : (1) Une équipe de personnel hautement qualifié, expérimenté et discipliné ; (2) Positionnement et compétitivité ; (3) La vision et la stratégie commerciale de l'entreprise sont claires et comprennent les tendances du marché ; (4) Les investissements directs étrangers (IDE) affluant au Vietnam sont en forte augmentation ; (5) Produits de haute qualité à des prix compétitifs ; et (6) De nombreuses difficultés juridiques et problèmes liés au marché immobilier ont été et sont en cours de résolution (Figure 7). En particulier, le facteur d'une équipe de personnel hautement qualifié, expérimenté et discipliné est considéré comme le facteur moteur le plus important de la croissance du secteur, et est également le facteur avec le taux le plus élevé de choix des entreprises par rapport à 2022 (+17,1 %). Avec la caractéristique d'utiliser un grand nombre de travailleurs dans l'économie, la qualité des ressources humaines est décisive pour le développement et la réussite des entreprises de construction. Disposer d'une main-d'œuvre qualifiée et hautement spécialisée est essentiel pour achever les projets dans les délais, dans le respect du budget et des normes requises. L'amélioration de la qualité de la main-d'œuvre affectera directement les performances des entreprises de construction en termes de productivité, d'efficacité et de profit.
Le secteur de la construction a été l'un des plus attractifs en matière d'investissements directs étrangers (IDE) ces dernières années. Deux tiers des entreprises de construction continuent donc de s'attendre à ce que les IDE soient un moteur du développement global du secteur dans les années à venir. Mi-février 2023, l'Agence pour les investissements étrangers (IDE) du ministère de la Planification et de l'Investissement a annoncé que le Vietnam devrait attirer entre 831 100 et 877 300 milliards de VND (36 à 38 milliards de dollars américains) d'IDE en 2023, contre 287 700 milliards de VND (27,7 milliards de dollars américains) en 2022, renforçant ainsi la confiance des entreprises de construction dans leur croissance malgré les difficultés.
Attendez-vous à percer de manière proactive et à façonner le marché de la construction dans le nouveau cycle économique
En regardant le passé, on constate que les impacts tels que la COVID-19, le resserrement du crédit, les nouvelles technologies de production ou la numérisation, les nouvelles technologies des matériaux… ont progressivement transformé l'ensemble du secteur de la construction, ainsi que chaque entreprise, en lui donnant une toute nouvelle image, la rendant plus forte et plus durable. Souvent passifs car leurs flux de trésorerie, leurs sources de marchandises et leurs bénéfices dépendent fortement de leurs partenaires, les entreprises de construction sont aujourd'hui de plus en plus proactives pour préserver leur patrimoine et asseoir leur réputation auprès des investisseurs, des clients et des parties prenantes.
Sur une échelle de 5, les entreprises du secteur ont évalué l'importance de renforcer la résilience lors de la mise en œuvre de projets et de l'allocation de leur capital commercial à 4,5 points - un niveau très important, une augmentation de 0,3 point par rapport aux résultats de l'enquête de l'année dernière.
En évaluant le niveau d’engagement des entreprises de construction à améliorer leur résilience lors de la mise en œuvre des projets et de l’allocation de capitaux face aux perturbations futures, un signal positif a été observé lorsque la proportion d’entreprises en phase de planification est passée à celles en cours d’amélioration et achevées (figure 8).
Figure 8 : Niveau d'engagement pour améliorer la résilience aux perturbations/chocs futurs
Les résultats de l'enquête du Vietnam Report indiquent sept solutions prioritaires pour les entreprises de construction à court et moyen terme (Figure 9). Cinq de ces sept priorités s'inscrivent dans le cadre des efforts visant à améliorer la résilience des entreprises (gestion des risques, gestion financière et gestion des ressources humaines).
Figure 9 : Les 7 principales solutions prioritaires des entreprises de construction
Contrairement à d'autres secteurs, les projets du secteur de la construction sont souvent complexes et impliquent de multiples parties prenantes. Planifier, organiser, contrôler et suivre les ressources financières d'une entreprise permet de garantir leur allocation appropriée, la réalisation des projets dans les délais et le budget impartis, et une gestion efficace des flux de trésorerie tout au long de leur cycle de vie. Parallèlement, une gestion efficace des risques est également essentielle dans le secteur de la construction, où les projets sont souvent exposés à de nombreux risques, tels que les retards, les modifications de conception, etc. Une gestion efficace des risques permet d'identifier et d'atténuer ces risques, réduisant ainsi le risque de retards, de dépassements de coûts et de litiges juridiques. Dans un contexte économique difficile, la liquidité du marché de l'immobilier et de la construction reste faible. La gestion financière et la capacité de gestion des risques sont devenues la priorité absolue des entreprises de construction. Elles souhaitent ainsi améliorer leur compétitivité et leur réputation auprès des clients et des investisseurs, tout en gérant mieux leurs ressources, en réduisant le gaspillage et en maximisant leurs profits.
Par ailleurs, 46,7 % des entreprises de construction ont choisi la solution du renforcement de la coopération en matière d'investissement pour surmonter les difficultés actuelles et favoriser leur développement. Leur nombre a enregistré une hausse significative (+14,9 %) au cours des trois prochaines années. Il s'agit d'une stratégie essentielle pour les entreprises de construction qui souhaitent croître et se développer sur un marché de plus en plus concurrentiel. Elles peuvent ainsi attirer davantage d'investisseurs et de partenaires, notamment des sociétés de capital-investissement, des sociétés de capital-risque et des investisseurs institutionnels. En s'appuyant sur les ressources, l'expertise et le capital de partenaires externes, elles peuvent étendre leur activité, améliorer leur rentabilité et réduire leurs risques.
Les solutions technologiques restent une priorité pour de nombreuses entreprises de construction. La pression multidimensionnelle les pousse à rechercher des solutions innovantes pour optimiser leurs opérations et optimiser leurs coûts et leurs ressources. L'innovation technologique visant à améliorer l'efficacité et la productivité est une tendance qui sera populaire et se développera fortement en 2023. Les cinq principales technologies que les entreprises de construction considèrent comme offrant le meilleur retour sur investissement (ROI) sont : la modélisation des données du bâtiment (BIM), l'analyse avancée des données, les plateformes mobiles, l'analyse basique des données et la robotisation/les processus de travail numériques. La plupart des technologies sont de plus en plus utilisées par les entreprises de construction par rapport aux résultats de l'enquête de 2022. Parmi elles, la modélisation des données du bâtiment (BIM) affiche la plus forte croissance (+81,4 %). Le BIM est une technologie qui crée et gère des fonctionnalités numériques pour optimiser la conception, la construction et l'exploitation des bâtiments. Il a transformé la façon dont les entreprises de construction abordent la conception, la planification, la construction et la maintenance. Il améliorera la collaboration, l'efficacité, la qualité, la durabilité et la sécurité, conduisant à de meilleurs résultats de projet et à une compétitivité accrue pour les entreprises de construction.
Depuis le début de l'année, de nombreuses conférences ont été organisées, proposant une série de programmes de soutien et d'incitations pour le développement du secteur de la construction par le gouvernement en 2023. Les investissements publics devraient augmenter dans les années à venir et les signaux positifs des IDE pourraient dynamiser la reprise pour de nombreuses entreprises. Cependant, passer des prévisions à la réalité ne se fait pas en un jour et peu d'entreprises prennent l'initiative de saisir les opportunités du marché. Nous entrons dans une nouvelle phase, avec de nombreux défis, mais aussi de nouvelles perspectives prometteuses. « Le feu met l'or à l'épreuve, les difficultés mettent la force à l'épreuve », si les entrepreneurs réputés, dotés d'une bonne résilience et d'une solide capacité financière, parviennent à surmonter cette période de crise et à accroître leur rentabilité comme jamais auparavant.
Rapport sur le Vietnam
Source
![[Infographie] En 2025, 47 produits obtiendront l'OCOP national](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/402x226/vietnam/resource/IMAGE/2025/7/16/5d672398b0744db3ab920e05db8e5b7d)
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