Le Bitcoin et les actions américaines ont atteint de nouveaux sommets cette semaine

Le Bitcoin a atteint un nouveau sommet, les actions américaines sont revenues à des niveaux records et le dollar s'est renforcé, faisant de la semaine dernière une période très active pour les investisseurs.

L'indice S&P 500 a atteint cette semaine, le 12 mars, son 17e record de l'année, les investisseurs ayant fait fi des hausses de prix à la consommation plus importantes que prévu et salué un ralentissement dans certaines catégories comme les prix alimentaires.

Cependant, les actions américaines ont commencé à se calmer en milieu de semaine face à la résurgence des inquiétudes concernant l'inflation. Le dernier indice des prix à la production, publié le 14 mars, a révélé que l'inflation de gros aux États-Unis a progressé de 1,6 % en février, soit le rythme le plus rapide depuis des mois, en raison d'une flambée des prix de l'énergie.

« Nous constatons une tendance qui s'éloigne de ce que les gens espéraient, surtout quand on sait que la Fed a clairement l'intention de freiner l'inflation », a déclaré Ken Tjonasam, stratégiste en investissements chez Global X.

En conséquence, à la clôture des marchés vendredi 15 mars, l'indice Dow Jones a reculé de 191 points, soit 0,5 %, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq ont perdu respectivement 0,7 % et 1 %. Ainsi, les trois principaux indices ont terminé la semaine en baisse.

Des traders à la Bourse de New York, États-Unis, le 7 février. Photo : Reuters

La Bourse américaine sera attentive aux indicateurs économiques et à l'actualité des entreprises la semaine prochaine. La Réserve fédérale entame sa réunion de politique monétaire de deux jours le 19 mars. Les investisseurs anticipent un maintien des taux d'intérêt inchangés ce mois-ci et une première baisse en juin ou juillet.

Les investisseurs suivront de près le dernier résumé des projections économiques, qui comprendra un graphique des prévisions de taux d'intérêt pour les prochaines années établi par chaque membre du Comité fédéral de l'open market (FOMC). Wall Street analysera également une série de nouvelles données sur le marché immobilier publiées par le Bureau du recensement, l'Association des constructeurs de logements et l'Association nationale des agents immobiliers.

Plusieurs événements majeurs du secteur privé pourraient également avoir un impact. Nvidia organisera sa conférence mondiale pour les développeurs d'IA du 18 au 21 mars, avec une allocution de son PDG, Jensen Huang. Toujours dans le domaine de l'IA, SuperMicroComputer intégrera l'indice S&P 500 avant l'ouverture des marchés en début de semaine prochaine. Son action a progressé de 276 % depuis le début de l'année.

Mais les actions américaines n'ont pas été les seules à connaître une forte hausse la semaine dernière. Le marché des cryptomonnaies était en ébullition, le Bitcoin atteignant un record historique de 73 750 dollars le 14 mars.

Selon Reuters, les raisons les plus souvent invoquées pour expliquer la récente flambée des prix du Bitcoin sont l'approbation, en janvier, par la Securities and Exchange Commission américaine, des ETF Bitcoin, ainsi que les anticipations d'une baisse des taux d'intérêt par les banques centrales.

Mais dès la fin de la journée du 16 mars, le Bitcoin s'est rapidement stabilisé, chutant d'environ 7,7 % par rapport à son sommet. « Le Bitcoin a toujours été très volatil après avoir atteint un record historique », a déclaré Matt Simpson, analyste de marché senior chez City Index.

Contrairement aux marchés boursiers traditionnels, le marché des cryptomonnaies ne dispose d'aucune réglementation limitant l'influence des individus ou institutions influents détenant des participations importantes, explique Joshua Chu, directeur des risques chez Inves, une société d'ingénierie financière. « Cela permet aux gros investisseurs de réaliser des transactions considérables, provoquant des effets en cascade et des fluctuations de prix rapides », précise-t-il.

Cependant, les prix du Bitcoin restent près de 60 % plus élevés qu'en début d'année, soutenus par un engouement pour les cryptomonnaies alimenté par l'afflux de capitaux vers les produits crypto au comptant négociés aux États-Unis et par l'optimisme des traders quant à la perspective d'une baisse des taux d'intérêt mondiaux plus tard dans l'année.

Évolution du cours du Bitcoin (en bleu) et les « halvings » qui ont eu lieu. Graphique : Reuters

Le prix du Bitcoin devrait fluctuer en fonction du prochain « halving », qui aura lieu en avril 2024. Ce « halving », qui se produit tous les quatre ans, réduit de moitié le nombre de nouveaux Bitcoins créés par le processus de minage, ce qui raréfie l’offre jusqu’à un maximum de 21 millions de Bitcoins. Actuellement, 19 millions de Bitcoins sont en circulation.

Dans le monde des cryptomonnaies, les avis divergent quant à l'impact du « halving » sur le prix futur du Bitcoin. Certains estiment que la rareté fera grimper son prix, conformément au principe selon lequel plus l'offre d'un bien est faible, plus son prix est élevé lorsque la demande reste stable.

D'autres estiment que l'impact de la prochaine réduction de moitié est déjà intégré aux prix. L'offre de Bitcoin sur le marché dépend également en grande partie des mineurs. Or, ce secteur manque de transparence, et les données relatives aux stocks restent un mystère. Si les mineurs vendent leurs réserves, cela pourrait exercer une pression à la baisse sur les prix.

Outre les actions et le Bitcoin, le dollar américain a également connu une semaine faste. L'indice du dollar, qui mesure la valeur du billet vert par rapport à six autres grandes devises, a atteint 103,43, enregistrant une hausse hebdomadaire de 0,7 %, sa plus forte progression depuis mi-janvier. Cette appréciation du dollar s'explique par la publication de données économiques montrant la stabilité de l'économie américaine, ce qui laisse penser que la Réserve fédérale pourrait maintenir des taux d'intérêt élevés plus longtemps ou réduire le nombre de baisses de taux prévues cette année.

Eugene Epstein, responsable des investissements nord-américains chez Moneycorp, a déclaré qu'aucun élément ne laissait présager une politique monétaire accommodante de la Fed avant sa réunion de la semaine prochaine. « C'est pourquoi nous constatons une hausse des rendements des bons du Trésor et un renforcement du dollar », a-t-il expliqué.

Phien An ( selon Reuters et CNN )

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