Le Vietnam – une histoire de croissance rapide et d’ascension dans la chaîne d’approvisionnement mondiale

Le Vietnam est devenu une destination d'investissement attrayante grâce à sa résilience économique , sa montée en gamme, ses importants investissements étrangers et son potentiel en matière de matériaux stratégiques.

Image du drapeau vietnamien sur le circuit imprimé d'un composant important de smartphone. (Source : Getty Images)

Libérer le potentiel économique du Vietnam

Seeking Alpha , un site spécialisé dans la publication d'actualités sur les marchés financiers, propose un article intitulé « Libérer le potentiel économique du Vietnam » indiquant que le Vietnam devient une destination d'investissement de plus en plus attractive grâce à son fort taux de croissance du PIB, ses progrès en matière de capacité de production de haute technologie et ses relations solides avec les États-Unis.

Cette page d'information a « exploré » les atouts qui font du Vietnam une destination d'investissement attractive : la résilience de son économie, la montée en gamme de sa chaîne de valeur, l'importance des investissements étrangers et le fort potentiel dans les matériaux stratégiques et les semi-conducteurs.

L'économie vietnamienne, pays d'Asie du Sud-Est, fait preuve de résilience malgré les difficultés liées à la hausse des prix des matières premières, conséquence du conflit russo-ukrainien, et au ralentissement de la croissance en Chine, l'un des principaux partenaires commerciaux du Vietnam, selon le site d'information. Le PIB vietnamien a progressé de 8 % en 2022, l'économie ayant bénéficié des exportations de matières premières pendant la pandémie de Covid-19. La croissance du PIB est restée stable à 5,3 % au troisième trimestre 2023 par rapport à la même période de l'année précédente. Le commerce vietnamien a toutefois connu des difficultés cette année en raison d'une baisse de la demande de ses principaux partenaires commerciaux. Les exportations ont chuté de 10 % au cours des huit premiers mois de 2023 par rapport à la même période de l'année précédente, avant de renouer avec la croissance en septembre.

Seeking Alpha a souligné que le gouvernement vietnamien est pleinement conscient de ces défis et s'efforce activement d'attirer les investissements étrangers dans le secteur manufacturier de haute technologie, notamment dans le domaine des semi-conducteurs. Le pays a signé de nombreux accords de libre-échange (ALE) et mis en place des mesures de soutien telles que des incitations fiscales, des taux d'intérêt préférentiels sur les prêts, des exonérations de droits de douane à l'importation et des avantages fiscaux sur les frais d'utilisation des terrains pour les usines de haute technologie.

Le soutien gouvernemental important semble avoir porté ses fruits, comme en témoignent les premiers résultats. Le Vietnam a enregistré une croissance impressionnante de ses exportations de produits électroniques, notamment vers les États-Unis. Partant de presque rien, le Vietnam représente désormais environ 10 % des importations totales américaines de produits électroniques.

Par ailleurs, malgré un contexte difficile marqué par le ralentissement de la croissance et la baisse des performances à l'exportation, le Vietnam a tout de même attiré 15,9 milliards de dollars d'investissements directs étrangers (IDE) depuis le début de l'année.

Le secteur manufacturier demeure le principal moteur des investissements directs étrangers (IDE), avec plus de 14 milliards de dollars d'investissements cumulés depuis le début de l'année, soit une hausse de 15,5 % sur un an. Cette performance est d'autant plus remarquable compte tenu du contexte actuel d'incertitude, des pressions inflationnistes et du déclin de la confiance dans les perspectives économiques mondiales. Les principaux fournisseurs d'Apple, Foxconn Technology Group (OTCPK : FXCOF), GoerTek Inc., Luxshare Precision Industry Co. et Pegatron Corp., ont implanté des usines au Vietnam, ce qui portera la part du secteur de l'électronique dans les exportations totales à 32 % d'ici 2022.

Par ailleurs, le Vietnam possède les deuxièmes plus importantes réserves de terres rares au monde, estimées à environ 22 millions de tonnes, juste derrière la Chine. Son industrie des terres rares est en plein essor : la production du pays a atteint 4 300 tonnes en 2022, soit environ 11 fois plus qu’en 2021 (400 tonnes seulement). Le Vietnam ambitionne de porter sa production de terres rares à 2,02 millions de tonnes par an d’ici 2030.

Des entreprises étrangères, notamment des sociétés sud-coréennes et chinoises spécialisées dans les aimants, dont un fournisseur d'Apple (AAPL), se préparent à ouvrir des usines au Vietnam afin de diversifier leurs chaînes d'approvisionnement au-delà de la Chine.

Les États-Unis ont récemment signé l'Accord de partenariat économique global États-Unis-Vietnam afin d'approfondir la coopération bilatérale à grande échelle. Dans un premier temps, les États-Unis se sont engagés à verser 2 millions de dollars pour lancer des initiatives visant à développer la main-d'œuvre du secteur des semi-conducteurs au Vietnam. Les semi-conducteurs étant un composant essentiel de nombreuses technologies, ce partenariat a pour objectif de renforcer la position du Vietnam dans la chaîne d'approvisionnement mondiale de ce secteur, témoignant ainsi de la volonté du Vietnam de jouer un rôle majeur dans sa croissance.

Le Vietnam est à l'aube d'une transformation économique dynamique, faisant preuve d'une résilience impressionnante, attirant les investissements étrangers et stimulant la croissance dans des secteurs à forte valeur ajoutée. Grâce à ses importantes réserves de terres rares et à un secteur des semi-conducteurs en pleine expansion, le Vietnam est bien placé pour devenir un acteur clé de la chaîne d'approvisionnement mondiale. Le partenariat solide entre les États-Unis et le Vietnam renforce encore la position du pays sur la scène économique mondiale.

Les investisseurs en quête d'opportunités de croissance devraient garder un œil sur le Vietnam, qui monte en gamme et renforce sa présence dans des secteurs stratégiques, ce qui en fait une destination d'investissement attrayante.

L'histoire d'une croissance fulgurante

Auparavant, MoneyWeek, l'un des magazines financiers les plus prestigieux du Royaume-Uni, avait également publié un article d'analyse sur la croissance du Vietnam.

Le magazine indique que les étapes clés – la mise en œuvre de la politique du « Doi Moi » en décembre 1986, l’adhésion à l’Association des nations de l’Asie du Sud-Est (ASEAN) en 1995, la normalisation des relations Vietnam-États-Unis en 2000 et l’entrée du Vietnam à l’OMC en 2007 – ainsi que la politique de promotion de la participation à la signature d’une série d’accords commerciaux, ont transformé le Vietnam, qui figurait parmi les pays les plus pauvres du monde, en un pays à revenu intermédiaire, avec un PIB par habitant multiplié par 3,6 au cours des deux décennies qui ont suivi 2002. En 1986, les exportations de biens et de services représentaient moins de 7 % du PIB vietnamien, contre 93 % en 2021.

Le secrétaire général Nguyen Phu Trong accueille le président Joe Biden en visite au Vietnam, en septembre 2023. (Photo : Nguyen Hong)

Le Vietnam a connu trois périodes distinctes d'afflux d'investissements étrangers. La première a eu lieu au milieu des années 1990, lorsque le constructeur automobile japonais Honda a commencé à produire localement des deux-roues et que des marques internationales de vêtements de sport ont implanté des usines au Vietnam. Au début des années 2000, des entreprises technologiques d'autres pays d'Asie ont mis en place des lignes de production d'électronique simple. Enfin, la troisième, au milieu des années 2010, a vu la hausse des revenus locaux attirer des distributeurs étrangers, comme le géant japonais Aeon.

Ces périodes de forte croissance ont fait du Vietnam une puissance exportatrice. Jeff Prestridge rapportait dans le Mail on Sunday que : « Plus de la moitié des chaussures Nike et 60 % des téléphones Samsung sont fabriqués au Vietnam ».

Toujours selon MoneyWeek , le Vietnam prévoit actuellement de passer des industries textiles et d'assemblage électronique « à forte intensité de main-d'œuvre » à des secteurs plus rentables, tels que les semi-conducteurs.

D’après le magazine, les investissements étrangers resteront un moteur essentiel de la transformation du marché, dans un contexte de pression croissante en faveur de la diversification des chaînes d’approvisionnement au-delà de la Chine. Historiquement, les investissements américains ont été plus limités que ceux du Japon et de la Corée du Sud, mais la visite du président Joe Biden à Hanoï en septembre et l’élévation des relations entre les deux pays au rang de « partenariat stratégique global » devraient favoriser une augmentation des investissements américains au Vietnam.

L’avantage concurrentiel du Vietnam est « évident », a déclaré Andy Ho, directeur général et directeur des investissements de VinaCapital, au Sunday Times. Les salaires en usine sont « inférieurs à la moitié de ceux pratiqués en Chine, tandis que la qualité de la main-d’œuvre est comparable dans de nombreux domaines ». Le pays bénéficie également d’une situation géographique avantageuse, à proximité des principales chaînes d’approvisionnement technologiques du sud de la Chine. Environ 75 % du coût des matériaux d’un smartphone classique est imputable au coût combiné du circuit imprimé, du module caméra, de l’écran tactile et de la vitre. Grâce au réseau d’accords de libre-échange du Vietnam, les fabricants vietnamiens peuvent s’approvisionner en grande partie en ces composants auprès de fournisseurs asiatiques sans droits de douane. Leurs concurrents indiens, quant à eux, sont soumis à des droits de douane pouvant atteindre 22 %.

MoneyWeek a qualifié le Vietnam de nouveau tigre asiatique, rappelant le développement rapide de la Corée du Sud, de Taïwan (Chine), de Hong Kong (Chine) et de Singapour durant la seconde moitié du XXe siècle. Les investisseurs vietnamiens sont en droit d'espérer que le pays puisse suivre l'exemple des précédents « tigres » et intégrer le groupe des pays à revenu élevé, défini par la Banque mondiale comme celui des pays dont le revenu national brut par habitant dépasse 13 845 dollars américains.

Source: https://baoquocte.vn/viet-nam-cau-chuyen-tang-truong-than-toc-va-su-tang-bac-trong-chuoi-cung-ung-toan-cau-250094.html