Construire une place financière internationale : des défis à relever

La construction d'un centre financier international est destinée à renforcer la position du Vietnam dans le système financier mondial. Cependant, le Vietnam étant à la traîne par rapport à de nombreux centres financiers internationaux , il devra relever de nombreux défis. Pour clarifier ce point, le journaliste du Banking Times a interviewé le professeur associé, le Dr Dang Ngoc Duc, directeur de l'Institut de technologie financière de l'Université Dai Nam.

Que signifie pour le Vietnam la construction d'un centre financier international à Hô-Chi-Minh -Ville et à Da Nang ? Compte tenu de notre statut de pays en retard, de nombreux éléments de notre centre financier international ne répondent pas encore aux normes internationales. Quels défis doivent être relevés, Monsieur le Président ?

Professeur associé Dang Ngoc Duc : On peut dire que la place financière internationale représente l'apogée de l' économie de marché. C'est très significatif alors que le Vietnam est encore en voie d'être reconnu comme une véritable économie de marché. C'est pourquoi je pense que la construction et le développement d'une place financière internationale située à Hô-Chi-Minh-Ville et à Da Nang, au Vietnam, devront surmonter de nombreuses difficultés et défis. Parmi les trois plus importants, on peut citer :

Le premier problème réside dans la difficulté de développer les infrastructures et les institutions financières. Par essence, une place financière internationale est un marché financier officiel/centralisé, ou le « cœur » du marché financier. Ainsi, pour que le marché fonctionne efficacement, cinq éléments fondamentaux doivent être assurés : les biens échangés ; les sujets/clients participants ; l’infrastructure financière ; les organismes de gestion de surveillance ; et les systèmes de réglementation.

Malgré d'importantes réformes, le Vietnam n'a pas encore perfectionné son cadre juridique, ses outils et ses méthodes de contrôle des opérations des centres financiers internationaux. Cela pourrait réduire la compétitivité du pays en matière d'attraction des flux de capitaux, notamment internationaux, et réduire l'efficacité opérationnelle des centres financiers internationaux.

Deuxièmement , la difficulté réside dans le manque de ressources humaines hautement qualifiées et professionnelles. Pour exploiter des centres financiers internationaux, une équipe de ressources humaines professionnelles et hautement qualifiées en finance, technologie et gestion est essentielle. Cependant, dans la réalité, les ressources humaines du secteur financier et bancaire vietnamien ne répondent pas aux exigences quantitatives et qualitatives, notamment en termes de compétences et de professionnalisme. Ce défi ne peut être résolu du jour au lendemain.

Troisièmement, même si le centre financier international du Vietnam est établi le plus rapidement possible conformément à son orientation et à sa détermination à mettre en œuvre le plan établi, il devra encore suivre une certaine feuille de route pour parvenir à la stabilité et au développement, tandis que les centres financiers internationaux des pays de la région tels que Singapour et Hong Kong (Chine) ont une position solide avec des infrastructures modernes, un environnement juridique stable et des ressources humaines de haute qualité.

Par conséquent, concurrencer les places financières internationales mentionnées ci-dessus représente un défi majeur pour le Vietnam. Pour devenir un véritable centre financier international, le Vietnam doit déployer des efforts considérables pour rivaliser avec les places financières internationales de la région, notamment pour attirer les investissements et les entreprises internationaux dans le contexte actuel d'instabilité géopolitique et commerciale internationale.

Quels atouts et quelles bases pouvons-nous exploiter pour bâtir une place financière internationale ? Et quelles recommandations formulez-vous concernant le « lacune à combler » ?

Professeur associé Dr. Dang Ngoc Duc : Pour être juste et objectif, le centre financier international établi au Vietnam présente également certains avantages, de la stabilité politique et macroéconomique, de la taille de la population, du marché d'investissement non saturé (via les indices ICOR, MEI, ...), des bases pour attirer des capitaux d'investissement (IDE) d'entreprises de Taïwan, de Corée, du Japon, des États-Unis, ... Pour que le centre financier international du Vietnam puisse profiter des opportunités ci-dessus et être en mesure de concurrencer, d'attirer des capitaux d'investissement et des entreprises étrangères, à mon avis personnel, le Vietnam doit se concentrer sur la mise en œuvre des tâches prioritaires suivantes :

Tout d’abord, il est nécessaire de perfectionner le système juridique pour créer un environnement juridique favorable et stable, car les investisseurs de tout pays accordent la priorité absolue aux endroits dotés de couloirs juridiques clairs, transparents, stables et prévisibles.

Outre les incitations fiscales et financières, il est nécessaire d'innover sur les questions de propriété et de contrôle des flux de capitaux, afin de les aligner sur les normes internationales, pour créer un environnement attractif et serein pour les investisseurs. L'objectif de tous les investisseurs et entreprises participant au marché est de réaliser des bénéfices et de les transférer dans le pays. Il est donc nécessaire de poursuivre l'innovation du système financier en vue de sa libéralisation (libéralisation des comptes courants et des comptes de capital) afin de garantir que les transactions en capital se déroulent sans heurts, conformément aux règles fondamentales de l'économie de marché.

Il s'agit ensuite de développer l'infrastructure financière dans un esprit de modernisation et de technologie, en encourageant les investissements dans les technologies financières (fintech) afin d'optimiser les services de paiement et les transactions. Cela contribuera à accroître l'efficacité et à réduire les coûts pour les investisseurs et les entreprises. Parallèlement, il est nécessaire de préparer et d'équiper Hô-Chi-Minh-Ville et Da Nang (régions identifiées comme étant le centre financier international) d'infrastructures aux normes internationales, répondant aux exigences opérationnelles et bénéficiant d'un contrôle efficace et flexible, conformément aux normes internationales.

Troisièmement, améliorer la qualité des ressources humaines du secteur financier en combinant formations nationales et internationales, et en attirant les talents vers les places financières internationales. La réalité montre que de nombreux Vietnamiens, très compétents, expérimentés et hautement qualifiés, ont travaillé à l'étranger et sont rentrés au pays ou sont prêts à le faire (notamment les experts en technologie). Il est donc nécessaire de créer un environnement de travail plus favorable que de simples politiques de rémunération à court terme. Par ailleurs, il est possible de promouvoir des programmes de coopération internationale et d'améliorer l'environnement de travail national afin de compléter les ressources humaines et d'attirer des experts étrangers, contribuant ainsi à améliorer la compétitivité internationale du Vietnam.

Quatrièmement, il est nécessaire de promouvoir l'image et de construire une marque afin que davantage d'investisseurs et d'entreprises étrangers connaissent le Vietnam. Par conséquent, il est encouragé de promouvoir la stratégie visant à faire connaître le potentiel et les atouts des centres financiers internationaux de Hô-Chi-Minh-Ville et de Da Nang par différents canaux : organisation de séminaires scientifiques et d'événements financiers internationaux, coopération avec de grandes organisations financières telles que le FMI, la Banque mondiale, la BAD et d'autres organisations internationales afin de renforcer le prestige et la réputation du Vietnam.

Cinquièmement, il est nécessaire de tirer parti de sa situation géographique stratégique au cœur de la région Asie-Pacifique, où se concentrent de nombreuses économies dynamiques et où le développement se tourne vers les États-Unis, l'Europe et d'autres pays. Tirer parti de cette situation pour se connecter aux principaux marchés financiers et participer plus activement à la chaîne de valeur et à la chaîne d'approvisionnement mondiales créera un moteur pour promouvoir l'investissement et attirer les flux de capitaux internationaux.

Le Vietnam est membre et entretient de très bonnes relations avec les institutions multilatérales de financement du développement. Quel est le rôle de ces institutions dans le développement des centres financiers internationaux au Vietnam ? Comment devrions-nous tirer parti de ce soutien ?

Professeur associé, Dr Dang Ngoc Duc : Les institutions financières multilatérales de développement telles que le FMI (Fonds monétaire international), la Banque mondiale (BM) et la Banque asiatique de développement (BAD) jouent un rôle important dans le soutien aux pays en développement, dont le Vietnam, dans de nombreux domaines. Ces institutions fournissent non seulement des ressources, mais agissent également en tant que partenaires stratégiques, aidant le Vietnam à construire des bases solides pour devenir un centre financier international.

À mon avis, pour développer un centre financier international au Vietnam, il faut identifier comme solution stratégique le renforcement de la coopération et le recours au soutien de ces institutions.

Avec le soutien financier et technique, l'une des activités régulières du FMI, de la Banque mondiale et de la BAD consiste à fournir un soutien financier lorsque cela est nécessaire pour maintenir la stabilité macroéconomique et améliorer le système financier. Le Vietnam a besoin de ces trois éléments de soutien pour la construction et le développement d'une place financière internationale, notamment en matière de ressources financières, de stabilité macroéconomique et d'amélioration du système financier en vue de la libéralisation, comme mentionné précédemment. Plus précisément, la Banque mondiale et la BAD accordent également des prêts préférentiels et une assistance technique pour développer les infrastructures financières, les technologies et la gestion.

En ce qui concerne les conseils en matière de politique et de réforme, tandis que le FMI dispose de « groupes d’assistance technique » pour aider le Vietnam à perfectionner des politiques monétaires et budgétaires efficaces, contribuant ainsi à améliorer l’environnement d’investissement et à gérer les risques financiers, la Banque mondiale et la BAD ont un rôle consultatif sur les réformes institutionnelles et politiques visant à améliorer la transparence, l’efficacité et la durabilité du système financier.

En ce qui concerne la promotion du développement durable, la BAD se concentre sur le soutien à la transition du Vietnam vers une économie verte et durable, y compris le développement de technologies financières et bancaires vertes ; la BM soutient les projets de développement urbain et les infrastructures financières durables, contribuant ainsi à améliorer la compétitivité des centres financiers.

En outre, ces institutions jouent également un rôle très important en aidant le Vietnam à accéder au système financier mondial, en créant des conditions favorables pour attirer les capitaux d’investissement internationaux et les entreprises étrangères.

Pour tirer pleinement parti du soutien du FMI, de la Banque mondiale et de la BAD dans la construction et le développement d'une place financière internationale, le Vietnam doit, à mon avis, prendre les mesures suivantes : premièrement, élaborer une stratégie de coopération claire en identifiant des objectifs précis pour le développement d'une place financière et en collaborant étroitement avec ces institutions financières pour atteindre ces objectifs. Deuxièmement, tirer parti du soutien du FMI, de la Banque mondiale et de la BAD pour améliorer les institutions et les politiques, notamment l'environnement juridique et l'amélioration de la transparence et de l'efficacité de la gestion financière. Troisièmement, orienter les capitaux et l'assistance technique vers l'investissement dans des infrastructures financières modernes, notamment les systèmes de paiement, les technologies financières et les services financiers internationaux. Quatrièmement, il est nécessaire de tirer parti des programmes de formation du FMI, de la Banque mondiale et de la BAD pour constituer une équipe d'experts en finances, technologies et gestion. Cinquièmement, exploiter le réseau mondial de ces institutions pour nouer des liens avec des partenaires internationaux, attirer des investissements et s'inspirer des expériences d'autres pays.

Lorsqu'on évoque les activités des centres financiers internationaux, il est impossible de ne pas mentionner le rôle des banques commerciales. Comment les banques commerciales vietnamiennes doivent-elles donc se préparer à ces activités ?

Professeur associé Dr Dang Ngoc Duc : En réalité, les centres financiers du monde entier se forment soit sur la base d’un système bancaire développé (comme les centres financiers en Europe), soit sur la base d’institutions financières intermédiaires non bancaires (comme les centres financiers aux États-Unis, au Japon, etc.).

Au Vietnam, le système bancaire occupe actuellement une place centrale dans l'ensemble du système financier, tant en termes d'ampleur et de proportion des transferts que d'apport de capitaux à l'économie. Par conséquent, les banques commerciales continueront de jouer un rôle central dans le fonctionnement de la place financière internationale du Vietnam.

Il est possible de décrire certaines activités de base des banques commerciales sur le centre financier et de proposer ainsi quelques idées aux banques commerciales vietnamiennes, qui doivent se préparer à la création et au fonctionnement d'un centre financier international.

Premièrement, fournir des services financiers internationaux, y compris des services de paiement transfrontaliers, la gestion d’actifs, le crédit international et le financement du commerce extérieur, en soutenant les activités d’investissement internationales.

Deuxièmement, mobiliser et allouer des capitaux internationaux, servir de pont entre les investisseurs internationaux et les entreprises et projets nationaux, contribuer à mobiliser des capitaux et à allouer efficacement des ressources.

Troisièmement, développer des produits financiers modernes tels que les produits dérivés, l’assurance contre les risques et les services bancaires modernes appliquant la technologie (fintech) pour répondre aux divers besoins des investisseurs et des entreprises internationales.

Quatrièmement, la gestion des risques financiers vise à garantir la sécurité des transactions et des investissements.

Cinquièmement, il convient de répondre à la gestion et à la réglementation de la Banque d’État pour assurer l’efficacité et l’efficience de la politique monétaire ainsi que des autres politiques macroéconomiques, contribuant ainsi à la stabilité et à la croissance de l’économie vietnamienne.

Afin que les banques commerciales vietnamiennes puissent déployer leurs activités et promouvoir pleinement leur rôle dans le fonctionnement du centre financier international, voici quelques recommandations pour les banques commerciales vietnamiennes : Il est nécessaire d'investir dans l'amélioration des capacités et l'application de technologies modernes, de développer des bases de données et des mécanismes de connexion de données au sein de chaque banque commerciale ainsi qu'entre les banques commerciales (open banking) pour pouvoir déployer des services bancaires numériques, appliquer l'analyse des mégadonnées, l'IA, l'IoT, la Blockchain, etc. pour augmenter l'efficacité et la sécurité des entreprises.

Pour tirer profit des investissements dans le développement technologique, la formation et le développement de ressources humaines de haute qualité sont essentiels. Il est donc nécessaire de se concentrer sur la formation d'une équipe de collaborateurs possédant une expertise approfondie en finance et en investissement international, en gestion des risques dans un environnement mondialisé et en technologies financières modernes.

Dans le même temps, il est nécessaire d’améliorer les opérations commerciales et la gestion des entreprises conformément aux normes et pratiques internationales, en respectant d’abord pleinement les exigences et les piliers de Bâle II, puis en continuant à appliquer les normes internationales de Bâle III et les normes et pratiques internationales conformément aux autres engagements bilatéraux et multilatéraux pour renforcer les capacités de gestion des risques et assurer la sécurité financière au niveau national et mondial.

Les banques doivent également renforcer leur coopération avec les banques commerciales et les institutions financières internationales pour étendre leurs réseaux commerciaux, augmenter le nombre de partenaires et de banques correspondantes et élargir les marchés stratégiques dans les pays de la région et du monde entier pour répondre aux besoins des opérations bancaires internationales et tirer des leçons de l’expérience et accéder au transfert de technologie.

Chaque banque commerciale doit également développer un mécanisme pour encourager l’innovation afin de créer de nombreux nouveaux produits et services financiers pour répondre aux besoins du marché international et attirer les clients qui sont des investisseurs et des entreprises étrangères.

Interprété par : Thai Ha | Photo : Hoang Giap | Présenté par : Lam.TV

Source : https://thoibaonganhang.vn/xay-dung-trung-tam-tai-chinh-quoc-te-nhung-thach-thuc-can-hoa-giai-163029-163029.html