מנכ"ל VPBank חושף את הסיבה לביצוע עסקת "שובר קופות" באוקטובר

(דן טרי) - VPBankS תציע לראשונה 375 מיליון מניות במחיר של 33,900 דונג וייט למניה, סכום הצפוי לגייס יותר מ-12,700 מיליארד דונג וייט. לראשונה, מנכ"ל VPBank חשף את הסיבה להנפקה הראשונה של VPBankS בשלב זה.

היום אחר הצהריים (15 באוקטובר), חברת VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS) קיימה פגישה כדי להציג הזדמנויות השקעה במניות VPX לפני ההנפקה הראשונית לציבור (IPO). VPBankS שייכת למערכת האקולוגית של VPBank.

על פי התוכנית, VPBankS תבצע הנפקה ראשונית לציבור של 375 מיליון מניות במחיר של 33,900 דונג וייט ליחידה, וצפויה לגייס יותר מ-12,712 מיליארד דונג וייט. עם מחיר זה, VPBankS מוערכת בכ-63,600 מיליארד דונג וייט, השווה ערך לכמעט 2.4 מיליארד דולר.

בעבר, VPBank מכרה חברת ניירות ערך, לאחר מכן רכשה חברת ניירות ערך אחרת, והתפתחה ל-VPBankS כפי שהיא כיום. בכנס, שאל משקיע מדוע VPBank ביצעה את העסקה הנ"ל ומדוע בחרה להנפיק את VPBankS דווקא עכשיו.

מר נגוין דוק וין - חבר דירקטוריון, מנכ"ל VPBank - הודה כי בתקופה 2010-2015, בנק זה ירש חברת ניירות ערך וסייע לחברה זו להתגבר על קשיים. עם זאת, באותה תקופה, משאבי הבנק היו מוגבלים מאוד.

בבחירה האסטרטגית שלו, החליט הבנק להיכנס לפלח המיוחד אך המסוכן של מימון צרכני. במהלך התקופה 2010-2013, VPBank רכשה חברות מימון צרכני בשוק והזרים משאבי השקעה.

לדברי מר וין, באותה תקופה, VPBank הייתה צריכה לרכז הון ולכן החליטה להפסיק את פעילות חברת ניירות הערך. העסקה סייעה לבנק להרוויח יותר מ-1,000 מיליארד וונד כדי לחזק את מגזר מימון הצריכה.

בשנת 2018, היקף ההון של הבנק היה גדול יותר, ביצועיו היו טובים, ושני שותפים בנקאיים אסטרטגיים זרים השקיעו ב-FE Credit. כל שותף הכניס 1.3-1.5 מיליארד דולר, מה שסייע לחזק את מקור ההון של VPBank.

בשלב זה, הבנק החליט לשנות את האסטרטגיה שלו מהשקעה בחברות מימון צרכני לבנק רב-תכליתי מקיף, המכוון למגזרים רבים, כולל חזרה לחברות ניירות ערך ובנקי השקעות.

VPBankS מבצעת הנפקה ראשונה לציבור (IPO), וצפויה לגייס יותר מ-12,712 מיליארד דונג וייטנאמי (צילום: VPBankS).

מר וו הוו דין - מנכ"ל VPBankS - הסביר את הנושא בצורה ברורה יותר כאשר ציין כי לאחר 3-4 שנות בנייה מהיסוד, החברה צמחה מאוד לאחרונה אך מוגבלת על ידי מדדי בטיחות ותקנות המדינה.

מר דיאן נתן דוגמה, אם תהיה מגבלה על מדדי בטיחות הון, VPBankS תוגבל בתחומים עסקיים מסוימים כגון אופציות ואג"ח. במקביל, יחס ההשקעה מוגבל גם ל-70% מההון העצמי. אם ההון העצמי קטן, אסטרטגיית שוק החוב של VPBankS, חיתום, השקעה וחלוקה יושפעו. לכן, VPBankS חייבת להגדיל את ההון העצמי כדי להבטיח את התפתחות שוק האופציות והאג"ח.

לכן, הוא אישר כי כדי להבטיח יעדי צמיחה ותוכניות לחמש שנים, החברה צריכה להגדיל את ההון בשלב זה, אחרת היא לא תוכל לעמוד בצרכים העסקיים.

כמובן, גם VPBanks בחרה בזמן ובתנאי השוק הנכונים. FTSE Russell שידרג את שוק המניות של וייטנאם משוק הגבול לשוק המתפתח, בציפייה לזרימות הון גדולות מחו"ל.

דעה זו של מר דין עולה בקנה אחד עם הערתו של מר הואנג נאם - מנהל מחקר וניתוח, חברת ניירות הערך וייטקאפ.

לדברי מר נאם, שוק המניות עומד בפני הזדמנויות חדשות, בהקשר של צמיחה מקרו-כלכלית גבוהה, ריביות יציבות והשקעות ציבוריות מעודדות. השוק עצמו שודרג לאחרונה, כאשר הון צפוי לזרום כ-1-2 מיליארד דולר מקרנות פסיביות, ו-5-6 מיליארד דולר מקרנות אקטיביות, מה שייצור הזדמנויות גדולות עבור חברות ניירות ערך.

הון זר רב ואמון חיובי בקרב משקיעים הציתו גל חדש של הנפקות ראשוניות (IPO) בשוק. בהקשר של החלטה 68 בנושא פיתוח כלכלי פרטי שאושרה לאחרונה, חברות מובילות זקוקות לסכומי עתק של הון כדי לעשות עסקים. נציג Vietcap העריך כי הערך הכולל של הנפקות ראשוניות של חברות בתעשיות רבות עשוי להגיע ל-50 מיליארד דולר, מה שייצור תנאים נוחים לחברות ניירות ערך לפיתוח מגזר הייעוץ.

VPBankS נחשבת כמי שנהנית מההקשר המשודרג של השוק, ובמקביל נהנית מיתרונות משלה, כגון תמיכה בבנק האם. עם זאת, מנכ"ל VPBankS אישר כי היא לא תגדיל את נתח השוק שלה בכל מחיר, מכיוון שהיא אינה יכולה להרוויח ממגזר התיווך וחברות ניירות ערך מתחרות בכבדות על עמלות עסקה, אפילו בחינם.

במקום זאת, החברה תתמקד בעסקים בעלי נתחי שוק גדולים המייצרים רווחים מיידיים, כגון הלוואות מרג'ין.

מקור: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/ceo-vpbank-tiet-lo-ly-do-tien-hanh-thuong-vu-bom-tan-trong-thang-10-20251015214526358.htm