מומלצת לרכישה של מניות VGC.

SKĐS - BSC Securities ממליצה לרכוש מניות VGC בהתבסס על הערכתה את ביצועי העסקים ופוטנציאל לעליית מחיר בשנת 2026.

לפי BSC, ההכנסות והרווח לאחר מס - בעלת מניות מיעוט של חברת Viglacera Corporation - Joint Stock Company (VGC) ברבעון הראשון של 2026 הגיעו ל-22% ו-15% מתחזיות BSC, בהתאמה, משום שההכרה במגזר הנדל"ן של פארקי תעשייה נופלת במחצית השנייה של 2026.

באופן ספציפי, מגזר זכוכית הבניין השיג 35% מתחזית ההכנסות שלו ושולי רווח גולמי של 12%, גבוה ב-4 נקודות האחוז מהצפוי.

עם זאת, BSC הצהירה כי יהיה צורך להמתין לתוצאות העסקיות של הרבעון השני כדי לאשר את המגמה החיובית הזו לפני העלאת תחזיתה.

מומלצת רכישה של מניות VGC (תמונה להמחשה).

בנוגע לתחום הנדל"ן התעשייתי, באסיפה הכללית השנתית של 2026, שיתפה ההנהלה כי החברה חתמה על חוזים ל-111 דונם בארבעת החודשים הראשונים של השנה בלבד. לכן, העובדה שרק 22 דונם נמסרו ברבעון הראשון (המגיעים ל-15% מ-150 הדונם המתוכננים ו-12% מ-179 הדונם הצפויים) קשורה לעיתוי הכרה בהכנסות ולא משקפת את המצב בפועל. ההכנסות ממגזר זה צפויות לעלות משמעותית ברבעונים הבאים.

BSC ממשיכה עם המלצת הקנייה שלה למניות VGC עם מחיר יעד של 51,800 דונג וייט למניה לשנת 2026, עלייה של 23% (בהשוואה למחיר הייחוס ב-1 ביוני 2026) בהתבסס על שיטת שווי סכום החלקים.

למרות תיקון של 5% כלפי מטה בשווי בהשוואה לדו"ח הקודם של BSC, מחיר המניה כבר ירד ב-25% מהשיא האחרון שלו, מה שיצר הזדמנויות השקעה.

BSC מעריכה כי הרווח לאחר מס הצפוי - בעלי מניות המיעוט בשנת 2026 יגיע ל-1,441 מיליארד דונג וייטנאמי (עלייה של 3%), ומניות VGC נסחרות כיום ביחס P/E עתידי של פי 13.4 בשנת 2026, הנחה של 15% בהשוואה לממוצע של 2021-2025 (פי 15.8).

מקור: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-vgc-duoc-khuyen-nghi-mua-169260601201911616.htm