דיבידנדים של טריליון דולר, רווחי שיא - אבל טקקומבנק עדיין לא עצר!

הרווח לפני מס בשנת 2024 יגיע ל-27,500 מיליארד דונג וייטנאמי, הדיבידנד במזומן יעמוד על יותר מ-7,000 מיליארד דונג וייטנאמי, אך טקקומבנק עדיין שואף להון של 20 מיליארד דולר עד סוף 2025.

מרווחי שיא לדיבידנדים במזומן

ב-26 באפריל 2025, בהאנוי, בנק המניות המסחרי והטכנולוגי של וייטנאם ( Techcombank - HOSE: TCB) קיים את האסיפה הכללית השנתית של בעלי המניות לשנת 2025, בהקשר לכך שהבנק נמצא על סף שלב פיתוח חדש, עם שאיפות גדולות רבות: תשואה על הרווח מעל 20%, שווי של 20 מיליארד דולר והפיכה לקבוצת השירותים הפיננסיים המובילה בווייטנאם. יו"ר הדירקטוריון, מר הו הונג אן, הדגיש בפגישה: "כאשר הזמן יגיע, ערכו של Techcombank יתפוצץ".

בקונגרס, הציג טקקומבנק לבעלי המניות תוכנית רווח לפני מס לשנת 2025 בסך 31,500 מיליארד דונג וייט, עלייה של 14.4% בהשוואה לשנת 2024 והרמה הגבוהה ביותר אי פעם אם תיושם בהצלחה. יעד צמיחת האשראי נקבע גם הוא על 16.4%, שווה ערך להלוואות שטרם נפרעו בסך יותר מ-745,000 מיליארד דונג וייט, נתון המראה חוסן בהקשר של שוק הפיננסי שעדיין מתמודד עם אתגרים רבים.

ראוי לציין כי Techcombank ממשיכה לשמור על תשלום דיבידנד במזומן בשיעור של 10% מהערך הנקוב, שווה ערך ליותר מ-7,060 מיליארד דונג וייטנאמי שנלקחו מרווחים שלא חולקו לאחר הקמת קרנות. זוהי השנה השנייה ברציפות שהבנק בחר לחלוק את הרווחים ישירות עם בעלי המניות, תוך הבטחת יחס ביטחון הון רובד 1 של 14-15%.

בנוסף לכך, הבנק מתכנן להנפיק כמעט 21.4 מיליון מניות ESOP במחיר של 10,000 דונג וייט למניה כדי לחזק את כושר ההון ולשרת את הצמיחה.

טקקומבנק הציג לבעלי המניות תוכנית רווח לפני מס של 31,500 מיליארד דונג וייטנאמי בשנת 2025. צילום: דוי מין

בתגובה לשאלות בעלי המניות בנוגע ליעד התשואה על ההון (ROE), אישר המנכ"ל ינס לוטנר כי טקקומבנק שואף במלואו לתשואה על ההון העצמי (ROE) של מעל 20%, אך הוא גם ציין כי הבנק מחזיק רמה גבוהה משמעותית של הון עצמי מהממוצע בתעשייה. יחס הלימות ההון (CAR) של טקקומבנק עומד על 15%, בעוד שבנקים רבים אחרים שומרים על יחס של כ-12% בלבד. בהשוואה יחסית, ה-ROE של טקקומבנק מתקרב למעשה ל-20% אם מיישמים את יחס ההון הנפוץ יותר.

עם זאת, הבנק לא בחר להפחית את ההון כדי לייעל את המדד, אלא בחר בדרך בטוחה וארוך טווח. אסטרטגיה זהירה זו מאפשרת לטקקומבנק להגיב בגמישות לתנודות כמו מגפות, משברי ריבית או סיכוני סחר בינלאומיים. בנוסף, בסיס הון איתן גם מסייע לבנק להיות בעל יכולת להשתתף במימון פרויקטים גדולים של תשתית.

מיצוב מחדש של המערכת האקולוגית הפיננסית המכילה

אחת הנקודות המרכזיות שהדגיש מועצת המנהלים של Techcombank בכנס הייתה אסטרטגיית הטרנספורמציה הדיגיטלית. במהלך 5 השנים האחרונות, הבנק השקיע יותר מ-500 מיליון דולר בטכנולוגיה ומספר זה ימשיך לעלות בתקופה הקרובה. Techcombank לא רק דיגיטציה של כל התהליכים הפנימיים, אלא גם פורסת כעת 19 סניפים בפורמט ללא נייר, הפועלים באופן דיגיטלי לחלוטין.

עם השלמת תשתית הטכנולוגיה, הבנק החל לשלב בינה מלאכותית (AI) בכל חוויית הלקוח, החל מאפליקציית TCB Mobile ועד למערכת הייעוץ. התאמה אישית של שירותים המבוססים על ניתוח נתונים מעמיק עזר לבנק לחזור לפלח האשראי הקמעונאי והעסקים הקטנים והבינוניים, אשר הוזנח עקב עלויות תפעול גבוהות. הודות למודל זה, ההלוואות בפלח הסוחרים צמחו ב-700% תוך שנה אחת בלבד.

לצד טרנספורמציה פנימית, טקקומבנק מקדם גם שיתוף פעולה אסטרטגי עם תאגידי טכנולוגיה גדולים כמו ויזה, אמזון ווב סערוויסעס (AWS) ומספר שותפים הקשורים לבלוקצ'יין. הבנק ניגש באופן יזום למגמות טכנולוגיות חדשות כגון נכסים דיגיטליים, מערכות המרת נתונים וכו' והוא מוכן להשתתף באופן עמוק יותר כאשר המסדרון המשפטי יושלם.

יו"ר מועצת המנהלים - מר הו הונג אן הדגיש: "כאשר הזמן יגיע, ערכו של טקקומבנק יתפוצץ." צילום: דוי מין

מוצרי משיכת כסף אוטומטית הופכים לאחד מכלי הנשק האסטרטגיים של Techcombank, במיוחד כאשר מודל זה מתחיל להיות חיקוי על ידי בנקים רבים אחרים. עם זאת, לדברי המנכ"ל ינס לוטנר, משיכת הכסף האוטומטית של Techcombank אינה רק תכונה, זוהי חוויה. בניגוד למוצרים הדורשים פעולות ידניות בעת משיכת כסף, משיכת כסף אוטומטית דורשת רק כפתור הפעלה אחד, מה שעוזר ללקוחות לייעל את שיעורי הריבית תוך שמירה על אותה נזילות כמו חשבון תשלום רגיל.

נכון לרבעון האחרון, היו 800,000 לקוחות רשומים לשימוש ב-Auto-earning, הוכחה ברורה לקבלת השוק למודל מוצר חדש זה.

למרות שצמיחת האשראי בשנת 2024 הגיעה ל-27%, כמעט כפול מהממוצע בתעשייה, טקקומבנק עדיין שלטה היטב בסיכונים כאשר יחס ההלוואות שאינן מבצעים (NPL) נשמר מתחת ל-1.5%. לדברי מר ינס לוטנר, התנודות בתיק האשראי היו קלות בלבד ולא מדאיגות. שולי הריבית נטו (NIM) הושפעו ממגמת הירידה בריביות התפעוליות, אך בהשוואה לרמה הכללית, ה-NIM של הבנק עדיין היה גבוה.

טקקומבנק גם מצמצמת בהדרגה את חלקה של אשראי הנדל"ן, עוברת לגיוון תיק ההשקעות שלה, מתרחבת לייצור, מסחר, צריכה וכו', תוך חיזוק הפרשות לסיכוני אשראי והשקעה בטכנולוגיית הערכת סיכונים. זוהי אסטרטגיה של "ריצה רחוקה" במקום ריצה מהירה.

המנכ"ל ינס לוטנר, שלא הסתיר את שאיפותיו, שיתף: "אף אחד לא מתעורר כל בוקר וחושב רק על שירותים פיננסיים, הוא חושב על דיור, מה ילדיו לומדים, מה הם אוכלים, מה שלום בריאותו. פיננסים חייבים להיות כלי לפתרון הדברים האלה." מתוך פילוסופיה זו, טקקומבנק בונה מערכת אקולוגית פיננסית משולבת, שלא רק משרתת צרכים פיננסיים מרכזיים אלא גם מתחברת לתחומים שאינם פיננסיים כמו חינוך , בריאות, צריכה ונדל"ן.

הקונגרס קיבל תגובות רבות מבעלי המניות של Techcombank. צילום: דוי מין

הבנק מתרחב משמעותית לתחום הביטוח עם תוכניות להקים חברת ביטוח חיים ולהגדיל את ההון עבור חברת הביטוח הכללית הקיימת. זה נחשב לחלק שלם עבור Techcombank ל"אריזת" כל שרשרת השירותים הפיננסיים עבור הלקוחות.

היו"ר הו הונג אנה אישר כי הבנק מתכנן לרשום את TCBS לציבור בשנת 2025, אולי בסוף השנה, עם TCBS Securities, אחת היחידות המובילות בתחום הנפקת אג"ח ושירותי השקעות. ההכנות בוצעו בקפידה, כולל עבודה עם משקיעים אסטרטגיים בשלב טרום ההנפקה וגיוס חברות ייעוץ בינלאומיות.

עם זאת, מר הו הונג אנה הדגיש גם כי ההנפקה הראשונה היא רק הצעד הראשון. חשוב יותר הוא כיצד להשתמש בהון שגויס כדי לשפר את יעילות ההשקעות, לשמור על תשואה גבוהה על השקעה (ROE) ולהבטיח פיתוח בר-קיימא לטווח ארוך.

בתגובה לבעלי המניות בנוגע לתוכנית להגדלת ערך המניות, היו"ר הו הונג אן שיתף את היעד להגיע לשווי של 20 מיליארד דולר עד סוף 2025, את הערכת השווי המבוססת על ציפיות צמיחה ואת היכולת לשפר את יחס הרווח/רווח מפי 2 לפי 2.5. למרות שהודה כי לגורמים מאקרו כמו מכסים, ריביות או שוק הנדל"ן עדיין יש השפעה, הוא מאמין של-Techcombank יש את כל הגורמים הפנימיים "להתפוצץ" כשיגיע הזמן.

בינתיים, מערכת הדיווח השקופה, הדיאלוג הקבוע עם בעלי המניות ופגישות תקופתיות עם משקיעים מקומיים וזרים ממשיכים להישמר, המהווים בסיס חשוב לבניית אמון, דבר שמר הו הונג אן אישר "לא ניתן להשיג לאחר כנס אחד בלבד".

בסוף הפגישה, אווירת הקונגרס הייתה מלאה בציפיות אך גם במציאות. טקקומבנק נכנס לשנה האחרונה של האסטרטגיה שלו לשנים 2020-2025 עם סדרה של הישגים: רווח של 27,500 מיליארד דונג וייט בשנת 2024, צמיחת אשראי גבוהה, מערכת טכנולוגיה חזקה, תיק לקוחות הולך וגדל וצוות הנהלה איתן. כל אלה סוללים את הדרך לשלב חדש של פיתוח, שבו ערכו של הבנק אינו רק ברווחים או בדיבידנדים, אלא בתפקידו המוביל במערכת אקולוגית פיננסית מודרנית, משולבת וייחודית.

טוי לין

מקור: https://congthuong.vn/co-tuc-nghin-ty-loi-nhuan-ky-luc-nhung-techcombank-chua-dung-lai-384968.html