סקירת מידע כלכלי לשבוע שבין 5 ל-16 בפברואר

שער החליפין המרכזי עלה ב-15 דונג וייטנאמי, מדד ה-VN עלה בחדות ב-37.15 נקודות (+3.17%) בהשוואה לסוף השבוע הקודם, או שמשרד האוצר הודיע על תוכנית להנפקת אג"ח ממשלתיות בשווי 400,000 מיליארד דונג וייטנאמי בשנת 2024 דרך אוצר המדינה... הן כמה חדשות כלכליות בולטות בשבוע שבין ה-5 ל-16 בפברואר.

סקירת מידע כלכלי ב-15 בפברואר

סקירת מידע כלכלי

סקירה כללית

משרד האוצר הודיע על תוכנית להנפיק אג"ח ממשלתיות בשווי 400,000 מיליארד דונג וייט בשנת 2024 דרך אוצר המדינה, מתוכן 127,000 מיליארד דונג וייט יונפקו ברבעון הראשון.

בשנת 2023, גייס משרד האוצר בהצלחה 298,476 מיליארד דונג וייט באג"ח ממשלתיות, והגיע ל-98% מהתוכנית המתוקנת שהוקצתה על ידי משרד האוצר לאוצר המדינה (305,000 מיליארד דונג וייט) וגדל ב-39% בהשוואה לשנת 2022. משך ההנפקה הממוצע של אג"ח ממשלתיות הוא 12.58 שנים, ועולה על היעד של משך הנפקה ממוצע של 9-11 שנים שקבעה האסיפה הלאומית בהחלטה מס' 23/2021/QH15.

משך הפירעון הממוצע שנותר של תיק האג"ח הממשלתי הוא 9.05 שנים. משך הפירעון של ההנפקה מרוכז ב-5 שנים או יותר על מנת להמשיך ולארגן מחדש את תיק האג"ח הממשלתי לקראת הארכת הפירעון, להפחית את לחץ החזר החוב לטווח קצר ואת עלויות ההלוואה, ולתרום לארגון מחדש בטוח ובר-קיימא של החוב הציבורי.

הריבית הממוצעת להנפקת אג"ח ממשלתיות בשנת 2023 היא 3.21% לשנה, ירידה של 0.27% בהשוואה לממוצע בשנת 2022 (3.48% לשנה). היקף התשלום הכולל של אג"ח ממשלתיות הוא 184,588 מיליארד דונג וייטנאמי, מתוכם הקרן היא 100,966 מיליארד דונג ו-83,622 מיליארד דונג וייטנאמי. בשנת 2023 הונפקו אג"ח בערבות ממשלה בסכום של 21,250 מיליארד דונג וייטנאמי.

בשנת 2024, משרד האוצר הודיע כי התוכנית למכור אג"ח ממשלתיות במכירה פומבית דרך בורסת האנוי היא 400,000 מיליארד וייטנאם דונג (כולל הסכום שהונפק לביטוח הלאומי של וייטנאם). סכום אג"ח ממשלתיות שפג תוקפן בשנת 2024 כולה הוא 72,000 מיליארד וייטנאם דונג.

בדוח שפורסם לאחרונה בנושא ארגון וניהול תקציב המדינה והתקציב המרכזי, ביקש משרד האוצר מאוצר המדינה לנהל ולתאם עם מחלקת הבנקאות והפיננסים כדי לארגן את הנפקת אג"ח ממשלתיות בשוק עבור צורכי הלוואה מקומיים בסך של כ-127 מיליארד דונג וייטנאם (כולל גיוס עבור הביטוח הלאומי של וייטנאם) ברבעון הראשון של 2024. גיוס ההון ימשיך להתמקד בטווחים ארוכים של 5 שנים ומעלה, ויעמוד ביעד של תקופת הנפקה ממוצעת של אג"ח ממשלתיות שתגיע ל-9-11 שנים.

ניתן לחזות כי פעילות הנפקת אג"ח ממשלתיות בשנת 2024 תושפע מגורמים רבים. באופן ספציפי, גורמי המדיניות המוניטרית בשוק הבינלאומי יהיו חיוביים באופן בסיסי, בהתאם לכך, לחץ שער החליפין יפחת השנה. גם מבחינה מקומית, האינפלציה נמצאת בטווח היעד. לפיכך, סביר להניח שמצב המדיניות המוניטרית הנוכחי של בנק המדינה ימשיך להישמר בשנת 2024 כדי לתמוך בצמיחה כלכלית, וליצור תנאים נוחים לארגוני מסחר באג"ח ממשלתיות.

בנוסף, עם תמיכה מסביבת הריבית הנמוכה, תשואות אג"ח ממשלתיות צפויות להמשיך להגיע לתחתית לפחות במחצית הראשונה של 2024, ולאחר מכן להשתנות במחצית השנייה כאשר השוק יחזור לפעיל עקב שיפור בגורמי האשראי או תשלומי השקעות ציבוריות.

על פי מידע שנאסף על ידי בורסת האנוי (HNX), היקף איגרות החוב הממשלתיות שגויסו מתחילת השנה ועד 31 בינואר 2024 עמד על 16,502 מיליארד דונג וייטנאמי, עם תקופת הנפקה ממוצעת של 13.35 שנים; ריבית ההנפקה הממוצעת הייתה 2.19% לשנה.

בעדכון מסמכים חדשים הקשורים להנפקת אגרות חוב ממשלתיות, ב-29 בנובמבר 2023, פרסמה הממשלה צו מס' 83/2023/ND-CP המתקן ומשלים מספר סעיפים של צו מס' 95/2018/ND-CP מיום 30 ביוני 2018 בנושא הנפקה, רישום, הפקדה, רישום ומסחר של אגרות חוב ממשלתיות בשוק המניות. צו זה נכנס לתוקף החל מ-15 בינואר 2024.

על פי צו זה, בעת הנפקת אג"ח ממשלתיות באופן פרטי, אוצר המדינה יכול לבחור בנקים מסחריים וסניפי בנקים זרים שיפעלו כסוכנים, במקום למכור ישירות ולבצע תשלומים לקונים כמו בעבר. בנקים מסחריים המעוניינים להפוך לסוכנים המוכרים אג"ח ממשלתיות חייבים לעמוד בתנאים שהם בנקים מסחריים וסניפי בנקים זרים שהוקמו ופועלים כחוק בווייטנאם; חייבים להיות בעלי תפקיד של מתן שירותי סוכנות להנפקת אג"ח בהתאם להוראות חוק מוסדות האשראי והוראות בנק המדינה; חייבים להיות בעלי רשת הפעלה שתטפל בהפצה ותשלום של אג"ח ממשלתיות; חייבים להיות בעלי תוכנית לארגון ההפצה והתשלום של אג"ח ממשלתיות העומדת בדרישות אוצר המדינה עבור כל הנפקה.

לדברי ראש משרד האוצר, החזרה לשיטת מכירת אג"ח ממשלתיות בודדות היא ליישם במקרים דחופים שבהם יש צורך לגייס משאבים מכלל האוכלוסייה, למכור ישירות לעסקים וליחידים.

שבוע סיכום שוק מקומי מ-5 עד 16 בפברואר

שוק המט"ח: במהלך 5 ימי העבודה שבין ה-5 ל-16 בפברואר, שער החליפין המרכזי עודכן כלפי מעלה ומטה על ידי הבנק המרכזי של וייטנאם לסירוגין במהלך המסחר. ב-16 בפברואר, שער החליפין המרכזי נרשם על 23,971 דונג וייטנאם לדולר, עלייה של 15 דונג וייטנאם בהשוואה למסחר בסוף השבוע הקודם ב-2 בפברואר.

הבנק הממלכתי של וייטנאם (SBV) המשיך לרשום את מחיר הקנייה של הדולר על 23,400 וייטנאם דונג/דולר, בעוד שמחיר המכירה של הדולר בסוף השבוע עמד על 25,119 וייטנאם דונג/דולר, נמוך ב-50 וייטנאם משער החליפין התקרתי.

שער החליפין הבין-בנקאי של הדולר לדולר הודי (VND) השתנה במגמת עלייה בחמשת מושבי העבודה שלפני ואחרי החג. בסוף המושב ב-16 בפברואר, שער החליפין הבין-בנקאי נסגר על 24,520 VND/USD, עלייה של 80 VND בהשוואה למושב ב-2 בפברואר.

שערי החליפין בשוק החופשי עלו לפני ואחרי ראש השנה הירחי. בסוף המסחר ב-16 בפברואר, שער החליפין החופשי עלה ב-145 דונג וייט לקנייה וב-185 דונג למכירה בהשוואה למסחר בסוף השבוע הקודם, ונסחר במחיר של 24,950 דונג/דולר ו-25,050 דונג/דולר.

שוק הכספים הבין-בנקאי, ב-5 ימי עסקים, בין ה-5 ל-16 בפברואר, ריביות ה-VND הבין-בנקאיות עלו בחדות בשלושה מושבים לפני טט ולאחר מכן ירדו שוב בשני מושבים לאחר טט בכל התקופות. בסגירת ה-16 בפברואר, ריביות ה-VND הבין-בנקאיות נסחרו סביב: 1.14% ללילה (-0.27 נקודות אחוז); 1.38% לשבוע (-0.33 נקודות אחוז); 1.52% לשבועיים (-0.32 נקודות אחוז); 1.96% לחודש (+0.05 נקודות אחוז).

ריביות הדולר הבין-בנקאיות עלו וירדו קלות בכל המונחים. ב-16 בפברואר, ריבית הדולר הבין-בנקאית נסגרה ברמה של: 5.19% ללילה (+0.02); 5.29% לשבוע (+0.01 נקודת אחוז); 5.33% לשבועיים (+0.01 נקודת אחוז) ולחודש 5.40% (ללא שינוי).

בשוק הפתוח במשך 5 ימי עסקים, בין ה-5 ל-16 בפברואר, בערוץ המשכנתאות, בנק המדינה הציע הצעות לתקופות של 7 ימים ו-14 יום, בהיקף של 5,000 מיליארד דונג וייט, כאשר שיעורי הריבית עמדו על 4.0%. לא הייתה הצעה זוכה, רק 2.28 מיליארד דונג וייט הגיעו לפדיון. לפיכך, בנק המדינה משך סכום נטו של 2.28 מיליארד דונג וייט מהשוק.

הבנק המרכזי של וייטנאם המשיך לא להציע שטרות של הבנק המרכזי למכירה פומבית בשבוע שעבר. אין שטרות נוספים במחזור בשוק.

שוק האג"ח: ב-7 בפברואר, גייס משרד האוצר בהצלחה אג"ח ממשלתיות שהוצעו למכרז בסכום של 7,670 מיליארד ו-8,000 מיליארד דונג וייט. שיעור הזכייה היה 96%. מתוכם, אג"ח ממשלתיות ל-5 שנים, 10 שנים ו-15 שנים גייסו את מלוא סכום האג"ח הממשלתיות שהוצעו למכרז, בהתאמה 2,000 מיליארד, 3,000 מיליארד ו-2,500 מיליארד דונג וייט. אג"ח ל-20 שנה גייסו 170 מיליארד ו-500 מיליארד דונג וייט.

הריבית הזוכה לטווח של 5 שנים הייתה 1.40% (+0.01 נקודת אחוז בהשוואה למכרז הקודם), 10 שנים 2.29% (+0.01 נקודת אחוז), 15 שנים 2.49% (+0.01 נקודת אחוז) ו-20 שנה 2.65% (ללא שינוי).

השבוע, ב-21 בפברואר, הציע משרד האוצר הממשלתי 8,000 מיליארד דונג וייט באג"ח ממשלתיות, מתוכן 2,000 מיליארד דונג וייט באג"ח ל-5 שנים, 3,000 מיליארד דונג וייט באג"ח ל-10 שנים, 2,500 מיליארד דונג וייט באג"ח ל-15 שנה ו-500 מיליארד דונג וייט באג"ח ל-30 שנה.

הערך הממוצע של עסקאות Outright ו-Repos בשוק המשני בחמשת ימי העבודה שבין ה-5 ל-16 בפברואר הגיע ל-4,421 מיליארד דונג וייט לסשן, ירידה חדה בהשוואה ל-13,266 מיליארד דונג וייט לסשן בשבוע הקודם.

תשואות אג"ח ממשלתיות בחמשת ימי העבודה שבין 5 ל-16 בפברואר ירדו מעט בשלושת המושבים שלפני טט, ולאחר מכן עלו בחדות שוב בשני המושבים שאחרי טט ברוב התקופות.

בסוף מושב המסחר ב-16 בפברואר, תשואות האג"ח הממשלתיות נסחרו סביב 1.17% לשנה (+0.05 נקודות אחוז); 1.20% לשנתיים (+0.05 נקודות אחוז); 1.23% לשלוש שנים (+0.04 נקודות אחוז); 1.43% לחמש שנים (+0.01 נקודות אחוז); 1.82% ל-7 שנים (-0.01 נקודות אחוז); 2.31% ל-10 שנים (+0.01 נקודות אחוז); 2.53% ל-15 שנים (+0.01 נקודות אחוז); 30 שנה 3.0% (-0.04 נקודות אחוז).

שוק המניות בחמשת ימי העבודה שבין ה-5 ל-16 בפברואר, רשם ביצועים חיוביים עם עלייה בנקודות בכל 3 הבורסות. בסוף יום המסחר ב-16 בפברואר, מדד VN עמד על 1,209.70 נקודות, עלייה חדה של 37.15 נקודות (+3.17%) בהשוואה לסוף השבוע הקודם; מדד HNX עלה ב-2.48 נקודות (+1.08%) ל-233.04 נקודות; מדד UPCom עלה ב-1.69 נקודות (+1.91%) ל-90.06 נקודות.

נזילות השוק הייתה ברמה ממוצעת, אם כי עלתה משמעותית בהשוואה לשבוע הקודם, כאשר ערך המסחר עלה ל-20,100 מיליארד דונג וייט לסשן לעומת 18,600 מיליארד דונג וייט לסשן בשבוע הקודם. משקיעים זרים המשיכו למכור נטו ביותר מ-720 מיליארד דונג וייט בכל שלוש הבורסות.

חדשות בינלאומיות

ארה"ב רשמה מספר אינדיקטורים כלכליים בולטים בשבוע שעבר. ראשית, לשכת מפקד האוכלוסין של ארה"ב הודיעה כי מדד המחירים לצרכן הראשי ומדד הליבה במדינה עלו ב-0.3% ו-0.4% בהתאמה בהשוואה לחודש הקודם בינואר לאחר עלייה של 0.3% בחודש הקודם, שתיהן גדולות מהעליות החזויות של 0.2% ו-0.3%.

בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2023, מדד המחירים לצרכן עלה ב-3.1% בינואר, נמוך מ-3.4% שנרשמו בחודש הקודם אך עדיין גבוה מהתחזית שעמדה על 2.9%.

בנוסף, מדד מחירי היצרן בארה"ב (PPI) ומדד הליבה של PPI עלו ב-0.3% ו-0.5% בהתאמה בינואר לאחר ירידה של 0.1% בחודש הקודם, חזק מהתחזית שעמדה על עלייה קלה של 0.1%. בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2023, מדד PPI ומדד הליבה של PPI עלו ב-5.7% ו-4.4% בהתאמה בינואר.

בשוק הקמעונאות, סך המכירות הקמעונאיות ומכירות הקמעונאות המרכזיות בארה"ב ירדו ב-0.8% וב-0.6% בהתאמה בהשוואה לחודש הקודם, לאחר עלייה של 0.4% בחודש הקודם. בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2024, סך המכירות הקמעונאיות עלה ב-0.7%.

בשוק העבודה, מספר תביעות האבטלה הראשוניות בארה"ב בשבוע שהסתיים ב-10 בפברואר עמד על 212 אלף, ירידה מ-220 אלף בשבוע הקודם, ונמוך מהתחזית שעמדה על 219 אלף. מספר התביעות הממוצע בארבעת השבועות האחרונים עמד על 218.5 אלף, עלייה של 5.8 אלף בהשוואה לממוצע של ארבעת השבועות הרצופים הקודמים.

לאחר מכן, הייצור התעשייתי בארה"ב ירד ב-0.1% בחודש ינואר בהשוואה לחודש הקודם, לאחר שנותר ללא שינוי בחודש הקודם, לעומת תחזיות לעלייה של 0.2%.

לבסוף, מדד אמון הצרכנים בארה"ב בפברואר, שנבדק על ידי אוניברסיטת מישיגן, עמד על 79.6 נקודות, עלייה קלה מ-79 נקודות בינואר וכמעט תואמת את התחזית שעמדה על 80 נקודות. השבוע, השוק ממתין לפרוטוקול הישיבה הראשונה של 2024 של הפדרל ריזרב האמריקאי (Fed), שהוכרזה מוקדם בבוקר ב-22 בפברואר, שעון וייטנאם.

בריטניה קיבלה גם חדשות כלכליות חשובות רבות. הלשכה הלאומית לסטטיסטיקה של בריטניה (ONS) הודיעה כי התמ"ג של המדינה ירד ב-0.1% בחודש דצמבר 2023 בהשוואה לחודש שעבר לאחר עלייה של 0.2% בחודש הקודם, כמעט בהתאם לתחזית לירידה של 0.2%. התמ"ג של בריטניה ברבעון הרביעי של 2023 הראה ירידה של 0.3% בהשוואה לרבעון הקודם לאחר ירידה של 0.1% ברבעון הקודם, עמוק יותר מהתחזית לירידה של 0.1%.

כלכלת בריטניה נמצאת כעת במיתון טכני, לאחר שהתכווצה במשך שני רבעונים רצופים, שכן הבנק המרכזי של המדינה שומר על ריביות גבוהות כדי לשלוט באינפלציה.

מבחינת אינפלציה, מדד המחירים לצרכן הראשי ומדד הליבה בבריטניה עלו ב-4.0% ו-5.1% בהתאמה בינואר בהשוואה לשנה הקודמת, ללא שינוי מהעלייה בחודש הקודם, נמוך מהתחזיות שעמדו על 4.1% ו-5.2%.

נגיד בנק אנגליה (BoE), אנדרו ביילי, אמר כי לחצי האינפלציה מראים סימני התקררות יותר ממה שציפה הבנק. עם זאת, הוא גם אישר כי עדיין אין מספיק נתונים אמינים כדי שהבנק ישנה את עמדתו בנוגע למדיניות המוניטרית בפגישתו הבאה.

לבסוף, בשוק הקמעונאות, סך המכירות הקמעונאיות בבריטניה עלה בחדות ב-3.4% בחודש ינואר בהשוואה לחודש הקודם, לאחר ירידה של 3.3% בחודש הקודם, עלייה גבוהה מהצפוי של 1.5%. בהשוואה לתקופה המקבילה בשנת 2023, המכירות הקמעונאיות בבריטניה עלו מעט ב-0.7%, אך עדיין היו נמוכות בכ-1.3% בהשוואה לתקופה שלפני המגפה בינואר 2020.

[מודעה_2]
קישור למקור