מה שלום F88 של הבעלים פונג אן טואן?

חיפוש משטרתי בזירת פלוגה של F88 בהו צ'י מין סיטי.

חברת F88 Trading Joint Stock Company הוקמה ב-30 ביוני 2013, מטה החברה ממוקם בהאנוי, ומר פונג אן טואן (האקר מפורסם) הוא היו"ר והמנכ"ל של החברה. מערכת בתי עבוט זו קיבלה הון משתי קרנות השקעה גדולות בעולם , Mekong Capital ו-Granite Oak.

לפי ההקדמה, F88, בנוסף למתן שירותי הלוואות מהירים במיוחד באמצעות רכב/רישום רכב, רישום אופנוע/אופנוע, טלפון, מחשב נייד..., מספקת גם שירותים פיננסיים נוחים רבים אחרים כגון ביטוח, העברת כספים, תשלום, גביית חשבונות חשמל, מים, אינטרנט...

ל-F88 יש יותר מ-800 חנויות ונקודות מכירה ברחבי הארץ. (צילום: אינטרנט)

בתחילת 2017, רשת בתי העבוט F88 החלה למשוך תשומת לב תקשורתית לאחר שקרן Mekong Enterprise Fund III ("MEF III") הודיעה על השלמת השקעתה בחברה.

לאחר שקיבל סכום גדול של הון השקעה, החל מר פונג אן טואן לפתח אסטרטגיית פיתוח מהירה על ידי האצת פתיחת סניפים חדשים במטרה לפתוח 300 חנויות עד 2021.

בשנת 2018, F88 המשיכה לקבל הון נוסף מקרן Granite Oak בשווי של עד 1,000 מיליארד דונג וייטנאמי. ההון שימש ליישום תוכנית "ההתרחבות דרומה", לפתיחת 50 חנויות חדשות בהו צ'י מין סיטי.

ביוני 2019, לאחר סדרה של עסקאות עם משקיעים זרים, נחשף מבנה בעלי המניות של F88 Investment JSC - חברת האם של F88 Business JSC.

מתוכם, בעלי מניות זרים מחזיקים בעד 53.4% ​​מהמניות, ביניהם: MEF III מחזיקה ב-39.6%, Bronze Blade Limited מחזיקה ב-12.2% וג'יימס אלן בארון - מנכ"ל לשעבר של First Cash Group עם 2,000 בתי משכון בארה"ב, מחזיק ב-1.6%. 46.6% הנותרים של המניות הם מקומיים, מתוכם מר טואן מחזיק ב-20% מהמניות.

בשנת 2019, כדי להמשיך ולהשאיר יותר כסף להשקעה בפתיחת סניפים חדשים, החליטו מר טואן ודירקטוריון החברה להנפיק אג"ח בשווי 100 מיליארד וונד. כבר בהנפקה הראשונה הזו, היא משכה משקיעים רבים המעוניינים בכך.

מאז, אג"ח נחשבות לערוץ גיוס ההון הנפוץ ביותר על ידי F88, והניבו אלפי מיליארדי דונג וייטנאמי. בשנת 2020, F88 הרוויחה 300 מיליארד דונג וייטנאמי ובשנת 2021, היא הרוויחה 1,550 מיליארד דונג וייטנאמי מאג"ח.

בשנת 2022, רשת בתי העבוט F88 לא רק גייסה הון מאג"ח, אלא גם לוותה הון נוסף מארגונים זרים. בנובמבר 2022, החברה הודיעה על השלמת הלוואה בסך 50 מיליון דולר מ-CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) דרך Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds והלוואה זו הובטחה. במקביל, עסקיו של מר פונג אן טואן גם לווה בהצלחה 10 מיליון דולר מ-Lendable - קבוצה פיננסית שבסיסה בלונדון.

בעבר, הקבוצה גם העבירה 10 מיליון דולר למערכת המשכון F88 בתחילת 2022.

למרות שמהירות והיקף גיוס ההון של מפעלים הולכים וגדלים, מערכת F88 החלה לרשום רווחים חיוביים רק מאז 2018.

על פי תוצאות העסקיות של 2016-2017, מערכת רשת בתי העבוט F88 רשמה צמיחה חזקה בהכנסות אך עדיין רשמה הפסד.

באופן ספציפי, ההכנסות בשנת 2017 נרשמו ב-23.05 מיליארד, פי 5.4 יותר מ-4.28 מיליארד בשנה הקודמת. עקב עלויות ניהול העסק הגבוהות, ההפסד לפני מס עמד על 9.2 מיליארד ועלה ל-27.8 מיליארד בשנת 2017.

עד 2018 - 2019, לאחר עונת מונדיאל 2018, ההכנסות המשיכו לגדול באופן אקספוננציאלי, ועמדו על 63.89 מיליארד ו-215.7 מיליארד דונג וייטנאמי.

בשלב זה, חברת F88 ניצלה ממצב של פעילות מתחת למחיר העלות, והתחילה לרשום את הרווח הגולמי הראשון. עם זאת, מכיוון שעלות ניהול העסק והריבית עדיין גדולה מדי, הרווח הנקי מפעילותה העסקית של F88 עדיין שלילי.

הודות להכנסות אחרות, הרווח לאחר מס של החברה השתפר למספרים חיוביים, בהתאמה 2.69 מיליארד ו-19.2 מיליארד וונד. במהלך תקופה זו, נכסי החברה גדלו מ-68.8 מיליארד ל-606 מיליארד וונד, אך רוב מבנה הנכסים הכולל הוא חובות לטווח קצר.

למרות שההכנסות בספרים גדלו באופן מתמיד, הכסף שמתקבל נמוך, כך שרשת המשכון F88 נאלצת ללוות כסף כדי שתוכל להחזיר את ההון. אם בשנת 2017 החוב לטווח קצר עמד על 2.6 מיליארד בלבד, עד 2019 הוא גדל ל-200.9 מיליארד, על מנת לעמוד ביעד הצמיחה של 300 חנויות עד 2021.

בשנת 2020, כאשר פרצה מגפת הקורונה, הכנסותיה של F88 עדיין שמרו על קצב צמיחה של יותר מ-260%, והגיעו ל-578 מיליארד דונג וייטנאמי, עם רווח לאחר מס גבוה פי 2.7 מהתקופה המקבילה, שעמד על 44.8 מיליארד דונג וייטנאמי. למרות שהחברה המשיכה לצמוח, תוצאות העסק לא עמדו בציפיות הראשוניות, והשלימו רק 68% מההכנסות וכמעט 12% מהרווח לאחר מס בהשוואה לתוכנית.

אבל מלבד זאת, עדיין ישנן כמה תוצאות אופטימיות כגון: השלמת היעד של 300 משרדי עסקאות שנה מוקדם מהחזון שנקבע, יחס הרווח לאחר מס/הון עצמי (ROE) עלה מ-8.98% בשנה שעברה ל-13.08%.

בשנת 2022, תוך 9 חודשים בלבד, רשמה F88 הכנסות של עד 1,310 מיליארד דונג וייטנאמי, מתוכן עסקי הביטוח הכניסו 217.5 מיליארד דונג ו-42% מחוזי הביטוח נמכרו באופן עצמאי מהלוואות. עם יחס עלות-הכנסה (CIR) יציב של 78%, F88 השיגה רווח נקי של כ-60.7 מיליארד דונג וייטנאמי בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה, והשיגה תשואה על השקעה (ROE) של 10.3%.

עקב הנפקה מתמשכת של אג"ח והלוואות מארגונים זרים מתחילת השנה, יחס החוב/הון עצמי של החברה נרשם ברמה גבוהה. נכון לרבעון השלישי של 2022, סך ההלוואות המתואמות של F88 עמד על כמעט 3,358 מיליארד דונג וייטנאמי. במהלך תקופה זו, F88 מסרה כי רשמה עלייה של 246.4% בהלוואות בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.

בסוף שנת 2022, החברה גייסה בהצלחה גם הלוואה מובטחת בשווי 50 מיליון דולר, השווה ערך ל-1,200 מיליארד דונג וייטנאמי, מ-CLSA Capital Partners (HK) Limited (Lending Ark) דרך Lending Ark Asia Secured Private Debt Funds ועוד 10 מיליון דולר, השווה ערך ל-240 מיליארד דונג וייטנאמי, מ-Lendable.

כך, במהלך שנת 2022 כולה, גייסה F88 בהצלחה 70 מיליון דולר משני מוסדות פיננסיים בינלאומיים באסיה ובאירופה. מטרתה של F88 היא להנפיק את החברה ב-2024, כאשר מספר משרדי העסקאות של היחידה יגיע ל-1,400 ושווי החברה יגיע למיליארד דולר.

הודות לצמיחה עסקית חזקה, למר פונג אן טואן יש שאיפה לרשום מניות בבורסה של HOSE בשווי של מיליארד דולר עד שנת 2024.

בבוקר ה-6 במרץ, בבניין מגדל ואן פון (רחוב נגוין אואן, רובע גו ואפ, הו צ'י מין סיטי), ביצעה משטרת הו צ'י מין סיטי חסם וחיפוש בחברת המניות המשותפת F88. צעד זה בוצע לאחר תקופה שבה משטרת הו צ'י מין סיטי תיאמה עם משטרת מחוז גו ואפ כדי לחקור ולרשום דיווחים לפיהם חברת המניות המשותפת F88 מבצעת פעילויות הלוואות לסחיטת רכוש. נכון לעכשיו, חברת F88 מלווה בריביות הנעות בין 1,500 ל-2,000 וונד למיליון וונד ליום (שווה ערך ל-4.5% - 7.5% לחודש או 54% - 90% לשנה). אחר הצהריים של ה-6 במרץ, משטרת הו צ'י מין סיטי תיאמה עם המחלקות המקצועיות של משרד הביטחון הציבורי כדי לחפש סניפים רבים של חברת F88 בהו צ'י מין סיטי. במהלך הבדיקה, המשטרה תפסה מסמכים, רשומות ומכונות רבים. המקרה עדיין נמצא בחקירת המשטרה.

טאנה לאם (סינתזה)