מחירי הפלטינה ירדו לשפל של שבועיים

שוק חומרי הגלם העולמי התהפך באמצע השבוע (6 בנובמבר), כאשר אדום כיסה 3 מתוך 4 קבוצות סחורות. לחץ מימוש רווחים ושיפור תחזיות האספקה גרמו למדד MXV לרדת ביותר מ-0.6%, ל-2,325 נקודות. ראוי לציין כי מחירי הקקאו המשיכו לצנוח, בעוד שגם הפלטינה ירדה לרמתה הנמוכה ביותר מזה שבועיים.

מחירי הפלטינה יורדים

בינתיים, שוק המתכות רשם אתמול בידול ברור בכל סחורה. ראוי לציין כי מחיר הפלטינה ירד ב-1.6% ל-1,537 דולר לאונקיה, הרמה הנמוכה ביותר בשבועיים האחרונים.

לפי MXV, מחירי הפלטינה במסחר אתמול היו תחת לחץ מביקוש חלש, אך עדיין נתמכו במידה מסוימת על ידי הציפיות שהפדרל ריזרב האמריקאי ימשיך להוריד את הריבית בהמשך השנה.

בהתאם לכך, פעילות ייצור חלשה בסין, צרכנית הפלטינה הגדולה בעולם, מעוררת חששות לגבי תחזית הביקוש למתכת זו בתקופה הקרובה. על פי הלשכה הלאומית לסטטיסטיקה של סין (NBS), מדד מנהלי הרכש (PMI) של תעשיית הייצור המשיך להישאר מתחת לסף הצמיחה באוקטובר, על 49 נקודות בלבד, ובכך סימן את החודש השישי ברציפות באזור ההתכווצות.

בנוסף, נתונים מהמכס הסיני הראו גם כי למרות שיבוא הפלטינה מסין השתפר בספטמבר, הוא עדיין ירד משמעותית בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. בתשעת החודשים הראשונים של השנה, נפח היבוא הגיע לכמעט 77 טון, שווה ערך ל-2.5 מיליון אונקיות, שווה ערך לירידה של כ-12.4% בהשוואה לשנה שעברה.

בקנה מידה עולמי, מועצת ההשקעות העולמית בפלטינה (WPIC) אומרת כי מחסור האספקה יימשך עד 2029 לפחות, ויהיה בממוצע כ-620,000 אונקיות בשנה, או 8% מהביקוש העולמי. בעוד שהתחזית לטווח קצר נמצאת תחת לחץ מצד סין, מחירי הפלטינה נתמכים על ידי ביקוש יציב ממגזרי התעשייה, התכשיטים וההשקעות.

בטווח הקצר, ראלי הפלטינה עשוי להתחזק עקב הציפיות שהפדרל ריזרב של ארה"ב יחזור בקרוב להקלה מוניטרית. הנתונים האחרונים מראים היחלשות ברורה של שוק העבודה האמריקאי: הבנק הפדרלי של שיקגו רשם כי שיעור האבטלה עלה לשיא של ארבע שנים של 4.4% באוקטובר, ככל שהגיוס האט ופיטורים גברו. על פי Revelio Labs, בארה"ב קוצצו כ-9,100 משרות שאינן חקלאיות באוקטובר בלבד, בעיקר במגזר הציבורי.

כלי ה-FedWatch של CME מראה כעת סיכוי של כמעט 70% שהפד יוריד את הריבית ב-25 נקודות בסיס נוספות בדצמבר. הסיכוי לריביות נמוכות יותר בדרך כלל מפעיל לחץ על הדולר, מה שהופך סחורות הנקובות בדולר כמו פלטינה לאטרקטיביות יותר עבור קונים גלובליים.

לחץ מצד היצע מערב אפריקה מפחית את מחירי הקקאו

בסיום יום המסחר אתמול, שוק חומרי הגלם התעשייתיים חווה לחץ מכירה עצום על רוב הסחורות המרכזיות. הקקאו הפך למוקד השוק כשהוא ממשיך לרדת בחדות - מה שהאריך את מגמת ההיחלשות ליום השני ברציפות שבו הוא ירד ביותר מ-3.3% ל-6,185 דולר/טון.

על פי בורסת הסחורות של וייטנאם (MXV), מחירי הקקאו נמצאים תחת לחץ כלפי מטה בהקשר של שוק שרושם תחזיות אופטימיות יותר לגידול במערב אפריקה, אזור ייצור הקקאו הגדול בעולם. בסקר שנערך לאחרונה, חקלאי חוף השנהב אמרו כי היבול נמצא בתהליך התפתחות טוב, מזג אוויר יבש נוח לייבוש פולי קקאו, בעוד שבגאנה, תנאי אקלים יציבים מסייעים לתרמילי הקקאו להבשיל באופן שווה ולהגיע לאיכות גבוהה. יצרנית השוקולד מונדלז אמרה כי מספר תרמילי הקקאו שנספרו באזור מערב אפריקה השנה גבוה בכ-7% מהממוצע של 5 שנים, וגם גבוה בהרבה מהתקופה המקבילה אשתקד. כעת, לאחר שהחל הקציר העיקרי בחוף השנהב, היצרנים מראים ביטחון למדי באיכות הקקאו השנה.

בינתיים, סוכנות חיזוי מזג האוויר World Weather מסרה גם כי מזג האוויר באזורי גידול קקאו מרכזיים ימשיך להיות נוח. בדרום גאנה, גשמים עזים ב-24 השעות האחרונות עשויים להאט את הקציר בטווח הקצר אך להועיל לתנובת היבולים בטווח הארוך. על פי התחזיות, כמות המשקעים בחוף השנהב צפויה להישאר גבוהה עד סוף השבוע לפני שירד בהדרגה בתחילת השבוע הבא. גם גאנה וקמרון צפויות לחוות תנאי מזג אוויר דומים.

בצד הביקוש, התחזית לצריכת הקקאו נותרה מתונה. קבוצת בארי קלבו הזהירה כי מכירות מוצרי הקקאו בשנה הפיסקלית הקרובה עלולות לרדת בספרה אחת, שכן מחירי חומרי הגלם יישארו גבוהים, מה שמפעיל לחץ על רווחי יצרני השוקולד. עם זאת, מגמת הירידה מוגבלת במידה מסוימת על ידי סיכוני היצע, שכן המצב הפוליטי בקמרון, יצרנית הקקאו החמישית בגודלה בעולם, הפך למתוח לאחר הבחירות האחרונות, וחששות לגבי אי שקט מחודש בניגריה. במקביל, המלאי בבורסת ICE המשיך לרדת ב-3,860 שקיות, ל-1.807 מיליון שקיות, הנמוך ביותר מאז סוף מרץ השנה.

מחירון של מוצרים נוספים