מחירי הקפה יורדים באופן כללי, תזרימי מזומנים עוזבים את השוק; תחזית לשנת 2024?

יבוא הקפה מרוב שוקי הצריכה העיקריים צפוי לעלות בשנת היבול 2023-2024, על פי דו"ח של משרד החקלאות האמריקאי.

מחירי הקפה בעולם ירדו בכל הבורסות כאשר הון ספקולטיבי עזב את השוק בחיפוש אחר מקלטים בטוחים כמו דולר אמריקאי ואג"ח ממשלתיות אמריקאיות לטווח ארוך, מה שהציב את רוב מחירי הסחורות באופן כללי בעמדת נחיתות, בעוד שהיסודות של שוקי החוזים העתידיים על קפה לא השתנו באופן משמעותי.

מחירי הקפה המקומי ירדו ברציפות במהלך סוף השבוע האחרון, אולם הם עלו בצורה ניכרת בתחילת השבוע, ולעיתים כמעט הגיעו לרף ה-80,000 דונג וייט לק"ג. מחירי הקפה המקומי נסחרים כעת בטווח של 77,700 - 79,000 דונג וייט לק"ג. היישובים רשמו עלייה של 1,500 - 1,800 דונג וייט לק"ג בהשוואה לתחילת השבוע שעבר.

בסוף יום המסחר בסוף השבוע האחרון (2 בפברואר), מחיר קפה הרובוסטה בבורסת ICE Futures Europe London המשיך לרדת, תקופת האספקה במרץ 2024 ירדה ב-50 דולר, ונסחרה במחיר של 3,237 דולר/טון. תקופת האספקה במאי 2024 ירדה ב-35 דולר, ונסחרה במחיר של 3,116 דולר/טון. נפח המסחר הממוצע היה נמוך.

מחירי קפה ערביקה בבורסת ICE Futures US New York ירדו, כאשר תקופת האספקה של מרץ 2024 ירדה ב-2.25 סנט, ונסחרה במחיר של 191.95 סנט/ליברה. בינתיים, תקופת האספקה של מאי 2024 ירדה ב-1.95 סנט, ונסחרה במחיר של 189.00 סנט/ליברה. נפח המסחר היה גבוה.

מחירי הקפה המקומי בסוף השבוע שעבר (3 בפברואר) המשיכו לרדת ב-300-400 דונג וייט לק"ג בכמה אזורי רכישה מרכזיים. (מקור: Coffeeam)

בסך הכל, מחיר קפה הרובוסטה עלה בשני המסחרים הראשונים של השבוע וירד בשלושת המסחרים האחרונים של השבוע, כאשר העליות/ירידות היו כולן קלות. חוזים עתידיים על קפה רובוסטה למשלוח בחודש מרץ ירדו ב-32 דולר (0.98%) ל-3,237 דולר/טון, בעוד שחוזים עתידיים למשלוח בחודש מאי עלו ב-4 דולר (0.13%) ל-3,116 דולר/טון. נפח המסחר נותר גבוה למדי מעל הממוצע .

מחירי קפה ערביקה רשמו 2 מפגשי ירידה ו-3 מפגשי עלייה באמצע השבוע, והירידות היו משמעותיות. חוזים עתידיים על קפה ערביקה למשלוח מרץ ירדו ב-1.90 סנט (0.98%) ל-191.95 סנט/ליברה, ובמקרה של משלוח מאי ירד ב-0.45 סנט (0.24%) ל-189 סנט/ליברה. נפח המסחר נותר גבוה מאוד מעל הממוצע.

מלאי קפה הרובוסטה, שאושר ומנוטר על ידי הבורסה של לונדון, נכון ל-2 בפברואר, ירד ב-2,300 טון, או 7.65%, בהשוואה לשבוע הקודם, ל-27,780 טון (כ-463,000 שקים של 60 ק"ג), עדיין סביב שפל של 15 שנה. מצב המלאי הנמוך ביותר שיצא ימשיך לתמוך במחירי קפה הרובוסטה בטווח הקצר, בהקשר של חסימת נתיב הספנות האירופי-אסייתי דרך ים סוף, שלא השתנתה.

מחירי הקפה המקומי בסוף השבוע שעבר (3 בפברואר) המשיכו לרדת ב-300-400 דונג וייטנאמי לק"ג בכמה אזורי רכישה מרכזיים.

מחיר ממוצע	בֵּינוֹנִי
שער חליפין דולר אמריקאי/דולרי וייטנאמי	24,130	- 95
דאק לאק	78,600	- 400
לאם דונג	77,700	- 400
ג'יה לאי	78,400	- 300
דאק נונג	79,000	- 400

יחידה: דונג וייטנאמי/ק"ג.

(מקור: Giacaphe.com)

החלטת הפדרל ריזרב האמריקאי (Fed) שלא לשנות את הריבית הנוכחית אכזבה את השוק. החשש מעלייה בסיכון גרם לקרנות וספקולנטים להאיץ את תהליך חיסולן של פוזיציות נטו שנרכשו ביתר בעבר. מדד ה-DXY עלה לשיא של 7 שבועות, מחירי הסחורות הפכו יקרים, מה שגרם לרוב הספקולנטים לסגת מהשווקים כדי להמתין ולראות. הון ספקולטיבי זורם בחוזקה לבורסות ולאג"ח ממשלתיות לטווח ארוך.

הגורמים המניעים את מחירי הקפה השבוע נותרו זהים, דהיינו חששות באספקה, עומסי משלוחים ומלאי נמוך, בעוד שההיצע מווייטנאם יאט ככל שמתקרב חג הטט הארוך.

משרד החקלאות האמריקאי צופה כי יבוא קפה ירוק מהאיחוד האירופי (EU) יתאושש ויגדל ביותר מ-2.5 מיליון שקיות לעומת שנת היבול הקודמת לשיא של 47 מיליון שקיות בשנים 2023-2024, בעיקר הודות ליצוא חזק יותר מברזיל.

בעוד שיבוא קפה קלוי ונמס נותר ללא שינוי על 1.4 מיליון שקיות ו-3.7 מיליון שקיות, יבוא הקפה לאיחוד האירופי כלל בעיקר קפה ירוק לא קלוי, שהיווה כ-90% מהנתח.

הספקים המובילים באזור בשנים 2022-23 (אוקטובר-ספטמבר) כוללים את ברזיל (32%), וייטנאם (26%), אוגנדה (7%) והונדורס (6%).

האיחוד האירופי ייבא כמות שיא של 49.1 מיליון שקיות בשנים 2021-22, אך ירידה של 2.6 מיליון שקיות בשנים 2022-23 עקב ירידה חדה ביבוא מברזיל, אם כי קוזזה חלקית על ידי עלייה מווייטנאם.

היבוא המוגבר של האיחוד האירופי מווייטנאם והרכישות המופחתות מברזיל מצביעים על כך שחברות קלייה משתמשות ביותר רובוסטה. שתי מדינות אלו היוו 54-58% מסך יבוא הקפה הירוק של האיחוד האירופי ב-10 השנים האחרונות, מה שהותיר נתח שוק מוגבל לספקים אחרים.

יבוא קפה נמס לאיחוד האירופי צפוי לגדול ב-300,000 שקיות ל-3.7 מיליון שקיות בשנים 2022-23. בין הספקיות המובילות של קפה נמס לאיחוד האירופי נמנות בריטניה (34%), וייטנאם (12%), הודו (12%) ואקוודור (10%).

בעוד שהיבוא מבריטניה נותר כמעט ללא שינוי ועמד על 1.3 מיליון שקיות בעשור האחרון, היבוא מהודו ומווייטנאם גדל בכ-300,000 שקיות, והגיע לסך כולל של למעלה מ-400,000 שקיות כל אחת.

[מודעה_2]
מָקוֹר