ריביות הפיקדונות יורדות, מדוע ריביות ההלוואות עדיין גבוהות?

[מודעה_1]

לפי בנק המדינה, ישנן ארבע סיבות לכך שריביות ההלוואות נותרות גבוהות למרות שריביות הפיקדונות ירדו.

מערכת הבנקאות היא ערוץ אספקת ההון העיקרי לכלכלה.

כלכלת וייטנאם תלויה בעיקר בהון אשראי בנקאי (יחס אשראי/תוצר בסוף 2022 עמד על 125.34%), בעוד שהביקוש להון לפיתוח כלכלי תמיד גבוה, מה שיוצר לחץ על ריביות ההלוואות.

לאחר מגפת הקורונה, הכלכלה התאוששה, כך שהביקוש להון לייצור ולעסקים גדל, ומערכת הבנקאות השתמשה בכמות ההון המגויסת המרבית כדי לענות על צורכי ההון של הכלכלה.

נכון לעכשיו, ההפרש בין פיקדונות לאשראי ב-VND עומד על 167 טריליון VND; יחס ניצול ההון בשוק 1 (יחס אשראי/גיוס הון בשוק 1) ב-VND עומד על 101.45%, ירידה מ-102.28% בסוף 2022 אך עדיין ברמה גבוהה מאוד.

ריבית הפיקדונות יורדת, מדוע ריבית ההלוואות עדיין גבוהה? תמונה 1 — ריביות הפיקדונות מתוקנות כלפי מטה באופן רציף על ידי הבנקים, אך ריביות ההלוואות נותרות גבוהות. בנק המדינה נתן הסבר לפרדוקס זה. תמונה להמחשה

מערכת הבנקאות מגייסת בעיקר הון לטווח קצר (כ-88% מהפיקדונות הם לתקופות של 12 חודשים או פחות) אך עדיין צריכה לעמוד בצורכי ההלוואות לטווח בינוני וארוך (מעל 52% מיתרת האשראי של המערכת ב-VND היא לטווח בינוני וארוך), מה שיצר לחץ על שיעורי הריבית על הפיקדונות.

במקביל, לחץ להעלות את הריבית קיים תמיד משום שלווייטנאם יש פתיחות כלכלית גדולה, ולתנודות בשווקים הפיננסיים והמוניטריים בעולם יש השפעה מהירה וחזקה על הריבית ושערי החליפין המקומיים.

לחץ מבית ומחוצה לה

רמת הריבית העולמית תעלה בשנת 2022 ותישאר גבוהה בחודשים הראשונים של 2023. בנקים מרכזיים גדולים בעולם ממשיכים ליישם מפת דרכים להידוק המדיניות המוניטרית ולשמירה על ריביות גבוהות. הפדרל ריזרב האמריקאי (Fed) העלה את הריבית פי 10 (כיום, ריבית היעד של הפד עומדת על 5.0 - 5.25% לשנה; הבנק המרכזי האירופי: ריבית המימון מחדש היא 3.5% לשנה, ריבית הפיקדונות היא 3.0% לשנה).

לחץ אינפלציוני מקומי (אינפלציה ממוצעת ב-4 חודשים של 2023 עמדה על 3.84%; אינפלציית הליבה עלתה ב-4.9%; יעד האינפלציה לשנת 2023 הוא 4.5%). לחץ אינפלציוני קיים וסמוי גורם לאנשים לצפות לריביות ריאליות חיוביות, ולכן מוסדות אשראי מתקשים להפחית את הריביות כדי למשוך פיקדונות, מה שגורם לעלויות התשומה של מוסדות ה-CI להיות גבוהות. גיוס הון עד 27 באפריל 2023 גדל ב-1.78%, כמעט 50% בלבד בהשוואה לשיעור צמיחת האשראי של 3.04%.

חוזר מס' 02/2023/TT-NHNN

חוזר מס' 02/2023/TT-NHNN, שפורסם לאחרונה ב-23 באפריל 2023, מאפשר ארגון מחדש של תנאי החזר החוב ושמירה על קבוצת החוב של לקוחות המתמודדים עם קשיים, כלומר מוסדות אשראי טרם גבו חובות בזמן בעוד שמוסדות אשראי עדיין צריכים להבטיח תשלומי פיקדונות, מה שמפחית את מכירות ההלוואות ומאט את מחזור ההון במשק, ובכך מפעיל לחץ על היכולת לאזן את ההון ואת המרחב להפחתת הריבית.

במקביל, מערכת הבנקאות עדיין נמצאת בתהליך של ארגון מחדש וטיפול בחובות אבודים של מוסדות אשראי, שדרוג סטנדרטים של ממשל בהתאם לנהלים בינלאומיים..., חלק מהבנקים המסחריים הקטנים שומרים על ריביות גבוהות על פיקדונות כדי לשמר לקוחות, מה שמקשה על הפחתת ריביות ההלוואות.

שיעורי הריבית על ההלוואה מוסכמים על ידי גוף האשראי והלקוח.

על פי התקנות הנוכחיות, ההחלטה על שיעורי הריבית על ההלוואה מוסכמת על ידי מוסד האשראי והלקוח בהתאם להיצע וביקוש של הון בשוק וליכולת האשראי של הלקוח.

במקרה של תנודות בריביות השוק או שהבנק המדיני מתאים את שיעורי הריבית התפעולית, מה שמוביל לכך שמוסדות אשראי יתאימו את שיעורי הריבית על פיקדונות למעלה או למטה, או שמוסדות אשראי יתאימו באופן יזום את שיעורי הריבית על ההלוואות, עבור הלוואות שעבורן מוסדות אשראי ולקוחות הסכימו על שיעורי ריבית, מוסדות האשראי ימשיכו ליישם את שיעורי הריבית המוסכמים עד לסוף תקופת ההלוואה או עד לסוף תקופת תשלום הריבית בהתאם להסכם ההלוואה בין מוסדות אשראי ללקוחות.

בנוסף, הבנק הממלכתי גם הסדיר את הריבית המקסימלית להלוואות לטווח קצר ב-VND (כיום עומדת על 4.5% לשנה) של מוסדות אשראי עבור לקוחות כדי לענות על צרכי הון מסוימים כדי להפחית את עלויות ההלוואות ולהגדיל את הגישה להלוואות בהתאם להנחיות הממשלה . באמצעות דוחות ניטור של מוסדות אשראי, עד כה, רמת הריבית בשוק התייצבה בהדרגה, ובנקים מסחריים רבים הפחיתו את שיעורי הריבית על ההלוואות.

[מודעה_2]
מָקוֹר