יתרת פיקדון מעורפלת של לקוחות בניירות ערך SSI

[מודעה_1]

ה"כרטיס" שמביא רווח ל-SSI לאורך השנים

SSI Securities נוסדה ב-27 בדצמבר 1999, ונרשמה לעסקים ב-5 באפריל 2000.

בתחילה, ל-SSI היה הון ציבורי של 6 מיליארד דונג וייטנאמי. באפריל 2023, רשות ניירות הערך אישרה ליחידה זו להגדיל את הון הציבור שלה ליותר מ-15,000 מיליארד דונג וייטנאמי.

הפעילויות העיקריות של SSI הן תיווך ניירות ערך, מסחר בניירות ערך, חיתום ניירות ערך, משמורת ניירות ערך, ייעוץ פיננסי והשקעות בניירות ערך, לאחר מכן מסחר במרג'ין ניירות ערך ופעילויות נגזרים.

עם זאת, מבט לאחור על היסטוריית גיוסי ההון של SSI והדוחות הכספיים לאורך השנים מראה כי פעילות תיווך ניירות הערך של SSI איטית, ומביאה רווחים נמוכים.

בינתיים, פעילויות הלוואות מרג'ין בולטות, ומבינות באופן רציף ל-SSI רווחים של אלפי מיליארדי דונג.

על פי הדו"ח הכספי המבוקר של חברת האם לשנת 2022, הריבית של SSI מהלוואות וחייבים הגיעה ליותר מ-1,800 מיליארד דונג וייט, בעוד שבאותה תקופה של 2021, נתון זה הגיע ליותר מ-1,570 מיליארד דונג וייט. בשנת 2020, הריבית של SSI מפעילות הלוואות הגיעה ל-525 מיליארד דונג וייט.

ניתן לראות כי רווחים מהלוואות מרג'ין והלוואות עבור מקדמות מכירות של לקוחות הפכו ל"עוגה משתלמת" עבור SSI לניצול לאורך השנים.

באשר להכנסות של SSI מתיווך ופעילויות אחרות לאורך השנים, הן היו די משעממות עקב עלויות תפעול גבוהות.

בפרט, עלויות התיווך בניירות ערך שנרשמו בדוח הכספי של חברת האם בשנת 2022 הגיעו ל-1,336 מיליארד דונג וייט. בשנת 2021 הן עמדו על 1,494 מיליארד דונג וייט, ובשנת 2020 הן עמדו על 625 מיליארד דונג וייט.

האם SSI מפרה את חוק מוסדות אשראי?

בנוסף להגדלת הלוואות הבנקים והון צ'רטר עבור הלוואות מרג'ין כפי שדיווח לאו דונג בעבר, במהלך השנים, פיקדונות SSI גדלו במהירות והמשכיות.

כזכור, בסוף אפריל 2023, סדרה של משקיעים ב-SSI Securities קיבלו הודעה מיועץ על המוצר החדש של SSI בנושא פיקדונות לטווח קצר, בדומה לפעילות פיקדונות בבנקים.

על פי ההזמנה, מוצר הפיקדון הזה של SSI נקרא S-savings, אופטימיזציה של תזרים מזומנים סרק; טווח גמיש; קישור כוח קנייה של מניות... נכון לעכשיו, שוק המניות אינו נזיל, בעוד שריביות החיסכון בבנקים מותאמות כלפי מטה. לכן, משקיעים רבים התעניינו במוצר זה של SSI.

SSI מאמינה כי פיתוח מוצר החיסכון S נועד למקסם רווחים על סכום הכסף הזמין בחשבון מסחר רגיל או חשבון מרג'ין במסגרת תקופה מסוימת.

על פי ההקדמה, משקיעים יכולים להשיג ריבית של 4.5% לשנה לטווח קצר במיוחד של 1-2 שבועות, וגם ריבית של 7-7.7% לשנה לטווח של פחות מ-6 חודשים.

ראוי לציין כי סעיף 8, סעיף 2 לחוק מוסדות אשראי קובע: "חל איסור מוחלט על יחידים וארגונים שאינם מוסדות אשראי לבצע פעילויות בנקאיות, למעט עסקאות מרג'ין ועסקאות רכישה ומכירה חוזרת של ניירות ערך של חברות ניירות ערך".

העמימות בהכנסת מוצר S-Savings של חברת SSI Securities מעלה שאלות האם יחידה זו אכן מגייסת פיקדונות?

בדצמבר 2023, על רשות ניירות הערך להוציא "אולטימטום" המחייב חברות ניירות ערך לא לבצע פעילויות הגורמות ללקוחות/משקיעים להבין כי לחברות ניירות ערך יש תפקיד של קבלת פיקדונות ועליהן ליישב את כל העסקאות הנובעות מפעילות זו, לא יאוחר מ-30 ביוני 2024.

במקרה שלחברת ניירות ערך יש פעילות המאפשרת ללקוחות/משקיעים ליהנות/לתמוך בריבית על סכום כסף שטרם יצר עסקאות, עליה להפסיק באופן מיידי את המשא ומתן/חתימה על הסכמים חדשים ועליה ליישב את כל העסקאות שנוצרו הקשורות לפעילות זו, לא יאוחר מ-30 ביוני 2024.

מוצר הפיקדון S-Savings של SSI מדורג כעת במקום הראשון בחיפוש בגוגל. צילום מסך.

קל למצוא את מוצר הפיקדון S-Savings של SSI בגוגל. עם זאת, הריבית השתנתה בהשוואה למועד בו SSI שלחה אותו למשקיעים באפריל 2023. צילום מסך. — עם זאת, הריבית השתנתה בהשוואה למועד בו SSI שלחה למשקיעים באפריל 2023. צילום מסך.

הדו"ח הכספי המצטבר לשנת 2023 מראה כי הפקדות הלקוחות ב-SSI הגיעו לכמעט 5,300 מיליארד דונג וייט, מתוכם הפקדות משקיעים עבור עסקאות ניירות ערך בשיטת ניהול חברת ניירות ערך היו 4,643 מיליארד דונג וייט (המהווים 88%).

בשנים 2022, 2021 ו-2020, פיקדונות הלקוחות שנרשמו בסוף השנה הגיעו ל-4,715 מיליארד דונג וייטנאמי; 7,246 מיליארד דונג ו-4,812 מיליארד דונג וייטנאמי, בהתאמה.

ההערכה היא כי פיקדונות משקיעים עבור עסקאות ניירות ערך המנוהלות על ידי חברות ניירות ערך מהווים 85-90% מסך ההפקדות.

בינתיים, עסקי ניהול כספי הלקוחות בחברות ניירות ערך, בהתאם לסעיף 17 לחוזר 121/2020/TT-BTC, קובעים כי חברות ניירות ערך חייבות לבנות מערכת ניהול נפרדת לכספי לקוחות.

באופן ספציפי, לקוחות פותחים חשבון ישירות בבנק מסחרי שנבחר על ידי חברת ניירות הערך לניהול כספי מסחר בניירות ערך.

בנוסף, חברות ניירות ערך עדיין רשאיות לפתוח חשבונות ייעודיים בבנקים לניהול פיקדונות מסחר בניירות ערך של לקוחות.

תקנה זו נועדה להגביל את הסיכונים למשקיעים, למנוע ניצול לרעה של הון או אובדן נזילות.

קודם לכן, בדצמבר 2022, פרסמה ועדת ניירות ערך הממלכתית החלטה להטיל קנס מנהלי בסך 200 מיליון דונג וייט בתחום ניירות הערך ושוק ניירות הערך על תאגיד ניירות הערך SSI.

הסיבה לקנס הייתה שהחברה הפרה את התקנות בנוגע למגבלות הלוואות: הלוואות כספים ללקוחות באמצעות חוזי פיקדון ורכישה של אג"ח, וחוזי רכישה של ניירות ערך.

[מודעה_2]
מָקוֹר